Sezon wyników za pierwszy kwartał na Wall Street już za nami i z pewnością możemy zapisać go do bardzo udanych. Niemniej jednak zachodzi pytanie, czy tamtejsze spółki będą w stanie utrzymać tak dobrą passę w kolejnych miesiącach? Czy rosnące stopy procentowe nie zaowocują pojawieniem się problemów ze spłatą skądinąd wysokiego zadłużenia? Wreszcie w jakim stopniu do zysków za okres pierwszych trzech miesięcy przyczyniły się jednorazowe czynniki takie jak deprecjacja dolara oraz podpisanie reformy podatkowej przez prezydenta Donalda Trumpa w grudniu? W niniejszej analizie wskazuję na kilka, kluczowych w moim przekonaniu aspektów, mogących mieć istotny wpływ na przyszłe wyniki spółek.

[url=http://insiderfx.pl/kluczowe-wnioski-po-sezonie-wynikow-na-wall-street/
]Kluczowe wnioski po sezonie wyników na Wall Street[/url]

Pomimo nowych rekordów na amerykańskiej giełdzie na polskim parkiecie zdecydowanie brakło kupujących podczas dzisiejszej sesji, w rezultacie indeks skupiający dwadzieścia największych spółek stracił niemalże 2%, gdzie największymi winowajcami były spółki surowcowe (PKN Orlen, Lotos czy KGHM) oraz dwa banki Alior i mBank. Na przyzwoitym plusie dzień zakończyły jedynie notowania Eurocash, choć zdecydowana poprawa nadeszła dopiero na krótko przed zamknięciem handlu. Przypomnijmy, że wzrosty za oceanem napędzane były przede wszystkim przez przegłosowanie projektu ustawy podatkowej przez Komisję Senacką, która to decyzja otwiera drogę do głosowania w Senacie już jutro. Jeśli obydwie izby Kongresu (Senat oraz Izba Reprezentantów) dojdą do konsensusu i stworzą wspólną wersję ustawy zmieniającej system podatkowy za oceanem, wówczas możliwe będzie przedłożenie dokumentu do prezydenckiego podpisu.


Tymczasem, mając na uwadze nieuchronnie zbliżający się koniec roku i zwyczajowy rajd Świętego Mikołaja (wzrosty w końcówce roku) można zastanawiać się, czy świetne dane makroekonomiczne, jakie płyną z polskiej gospodarki nieprzerwanie od kilku miesięcy, będą w stanie wspomóc notowania rodzimych indeksów.

[url=http://insiderfx.pl/dalsza-perspektywa-dla-wig20-obliczu-danych-makro/]Dalsza perspektywa dla WIG20 w obliczu danych makro[/url]

Dodano 2018-01-04 21:37
Z punktu widzenia polskiej waluty nowy rok rozpoczęliśmy w fenomenalnych nastrojach. Złoty umocnił się na szerokim rynku przypieczętowując drugie miejsce w zestawieniu najlepszych walut na świecie w minionym roku (tylko marginalnie słabiej od czeskiej korony).

[url=http://insiderfx.pl/szanse-zagrozenia-dla-zlotego-gieldy-nowym-roku/]Szanse i zagrożenia dla złotego i giełdy w nowym roku[/url]

Dodano 2018-01-09 20:52
Pomimo tego, że polska giełda radziła sobie bardzo dobrze podczas minionego roku, to rzecz jasna nie wszystkie spółki były dostatecznie docenione przez inwestorów. Analizując sytuację finansową można powiedzieć, że jedną z takich spółek jest Stalexport Autostrady. Przedsiębiorstwo obsługuje odcinek autostrady A4 między Katowicami i Krakowem, a także dywersyfikuje swoją działalność poprzez świadczenie usług wynajmu powierzchni biurowych oraz miejsc parkingowych. Jeśli chodzi o samo zachowanie się ceny akcji to zaznaczyć należy, iż dwukrotnie próbowała ona przełamać istotne poziomy w minionym roku, niemniej jednak dwukrotnie sztuka ta się nie powiodła. Od strony technicznej jednak sytuacja wygląda wciąż dość obiecująco, co zdaje się być potwierdzone solidną kondycją finansową oraz niewymagającą wyceną.

[url=http://insiderfx.pl/analiza-spolki-gpw-stalexport-autostrady/]Analiza spółki GPW – Stalexport Autostrady[/url]

Dodano 2018-01-22 20:28
Choć rok zakończyliśmy już kilka tygodni temu, dopiero w ostatnich dniach opublikowano dane końcowe z realnej sfery polskiej gospodarki (pozostał jeszcze bilans płatniczy za grudzień). O ile rynek pracy w dalszym ciągu utrzymuje imponujące tempo poprawy, o tyle odczyty w kwestii produkcji oraz sprzedaży okazały się nieco słabsze. Ponadto, bardziej od oczekiwań spowolniła inflacja. Z drugiej strony nastąpiła kolejna poprawa w kwestii nastrojów konsumentów oraz przedsiębiorstw, co wróży dobrze zarówno konsumpcji jak i inwestycjom w kolejnych kwartałach. Mimo to Rada może pozostać niechętna w kwestii podwyżek stóp, wykorzystując jednak innego rodzaju narzędzia.

[url=http://insiderfx.pl/zaciesnianie-monetarne-wnioski-po-danych-za-grudzien/]Zacieśnianie monetarne? – Wnioski po danych za grudzień[/url]

Dodano 2018-02-01 21:50
Według najnowszych badań ze strony Narodowego Banku Polskiego zarówno odsetek pracowników jak i pracodawców oczekuje, że pensje będą rosły w najbliższym czasie. Niemniej znamienne jest to, że po raz pierwszy od bardzo dawna odsetek pracodawców okazał się wyższy niż tenże po stronie pracowników. Innymi słowy, coraz więcej firm planuje podwyżki płac, aniżeli oczekują tego sami pracownicy.

[url=http://insiderfx.pl/obserwacji-gospodarki-budzet-inwestycje-rynek-pracy/]Kilka obserwacji z gospodarki – budżet, inwestycje i rynek pracy[/url]

Dodano 2018-02-06 17:34
Ostatnie godziny na globalnym rynku akcyjnym były jak kubeł zimnej wody wylany wprost na rozgrzanych do czerwoności inwestorów, w konsekwencji czego para zaczęła powoli uchodzić, co zaowocowało największymi spadkami głównych indeksów giełdowych od dłuższego czasu. Po tak dramatycznym początku nowego tygodnia, ale i miesiąca oraz mając w pamięci jeden z najlepszych początków roku w historii zachodzi pytanie, czy obecnie obserwowana przecena jest tylko ruchem korekcyjnym, czy rzeczywiście mamy do czynienia z początkiem czegoś większego. W niniejszej analizie pragnę przedstawić swój pogląd poparty kilkoma argumentami.

[url=http://insiderfx.pl/korekta-zmiana-trendu-wnioski-czarnym-poniedzialku/]Korekta czy zmiana trendu? Wnioski po czarnym poniedziałku[/url]

Dodano 2018-04-17 22:37
Kiedy przed czterema laty amerykańska waluta rozpoczynała swoją aprecjację, rynek stopy procentowej był jednym z lepszych predyktorów przyszłych zmian na rynku walutowym. Niemniej jednak sytuacja ta na przestrzeni ostatnich miesięcy mocno się skomplikowała i w zasadzie inwestorzy na rynku walutowym zaczęli lekceważyć rosnącą dywergencję między spreadem rentowności 10-letnich obligacji USA oraz Niemiec i kursem głównej pary walutowej. Część uczestników rynku wieszczy powrót dolara w najbliższych miesiącach, niemniej w moim przekonaniu przed nami jeszcze pokaźna przestrzeń do kontynuacji niedawno rozpoczętej deprecjacji amerykańskiej waluty. Z czego jednak wynika ten fenomen?

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-usd-lekcewazy-wyzsze-rentownosci-obligacji/]Dlaczego USD lekceważy wyższe rentowności obligacji?[/url]

Mario Draghi dość nieudolnie starał się osłabić kurs wspólnej waluty podczas wczorajszej konferencji prasowej. Choć na pierwszy rzut oka wzmianka, iż podwyższona zmienność na rynku euro jest powodem baczniejszego przyglądania się tej kwestii mogłaby wydawać się dość gołębia, to ogólny przekaz ze strony Włocha był dość optymistyczny, przede wszystkim jeśli chodzi o samą perspektywę gospodarczą. Choć same projekcje inflacyjne na dwa kolejne lata zostały nieco zredukowane, głównie z racji silniejszego euro, to dalsza aprecjacja wspólnej waluty wcale nie musi jednoznacznie szkodzić dynamice cen na starym kontynencie.

[url=http://insiderfx.pl/mocne-euro-rzeczywiscie-hamuje-inflacje/]Czy mocne euro rzeczywiście hamuje inflację?[/url]

Dodano 2017-09-26 17:30
W ciągu ostatnich godzin doświadczyliśmy sporej dawki informacji politycznych, które już miały i wciąż mogą mieć pewien efekt na rynek walutowy, ale również i inne aktywa. Oprócz weekendowych wiadomości w postaci wyborów parlamentarnych w Nowej Zelandii oraz Niemczech, w poniedziałek godny odnotowania ruch został podjęty w Japonii co sprawia, że notowania USDJPY oraz tamtejszej giełdy mogą zostać narażone na pewne ryzyko. Zacznijmy jednak od najbardziej znaczących dla rynku finansowego wyborów.

[url=http://insiderfx.pl/polityczny-miszmasz-i-wplyw-na-rynek-walutowy/]Polityczny miszmasz i wpływ na rynek walutowy[/url]

Dodano 2017-10-03 20:50
Nowy tydzień z perspektywy polskiej gospodarki rozpoczęliśmy w bardzo dobrych nastrojach i to pomimo katalońskiego referendum, które wywołało spore spadki hiszpańskich akcji oraz obligacji. Głównym powodem był świetny odczyt przemysłowego indeksu PMI, który w połączeniu ze wstępnymi danymi inflacyjnymi z piątku sugeruje zarówno dalszą poprawę w kwestii wzrostu gospodarczego, jak i również nieustannie piętrzące się presje inflacyjne. Prócz tego warto zwrócić uwagę na ważne sygnały płynące z rynku stopy procentowe o czym w dalszej części.

[url=http://insiderfx.pl/kolejne-swietne-dane-sygnaly-rynku-stopy-procentowej/]Kolejne świetne dane i sygnały z rynku stopy procentowej[/url]

Dodano 2017-10-09 22:15
Najnowszy raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się sporym rozczarowaniem jeśli chodzi o samą zmianę zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, niemniej jednak aspekt ten jest mało istotny biorąc pod uwagę fakt, że dane te były zaburzone przez dwa huragany (Harvey oraz Irma), które nawiedziły Stany Zjednoczone oraz z racji imponujących wyników w kwestii innych wielkości zawartych we wrześniowym raporcie. W efekcie wydaje się, że wszystko sprowadza się do tego, że FED powinien podnieść stopy procentowe na grudniowym posiedzeniu, na czym USA może skorzystać w kolejnych tygodniach.

[url=http://insiderfx.pl/rynek-pracy-usa-wchodzi-dlugo-wyczekiwana-faze/]Czy rynek pracy USA wchodzi w długo wyczekiwaną fazę?[/url]

Dodano 2017-11-02 21:44
Zgodnie z szerokim konsensusem Bank Anglii zdecydował się podnieść główną stopę procentową o 25 pd podczas listopadowego posiedzenia, jednocześnie pozostawiając bez zmian program skupu aktywów. O ile ruch ten był w pełni wyceniony, o tyle nie brakowało sceptyków sugerujących, iż BoE popełnia duży błąd dokonując podwyżki kosztu pieniądza. Na rynku pojawiły się nawet porównania dzisiejszej podwyżki do tejże dokonanej przez ówczesnego szefa EBC Tricheta, który także podniósł stopy w 2011 tylko po to, by zredukować je w kolejnych latach.

[url=http://insiderfx.pl/wazny-aspekt-mogacy-szkodzic-gbp-analiza-raportu-boe/]Ważny aspekt mogący szkodzić GBP – analiza raportu BoE[/url]

Dodano 2017-11-23 19:39
Opublikowane dzisiejszego przedpołudnia indeksy PMI dla całej strefy euro oraz dwóch największych gospodarek jakimi są Niemcy i Francja potwierdziły, że solidne tempo wzrostu gospodarczego na starym kontynencie powinno zostać utrzymane w najbliższych kwartałach. Ponadto sama struktura wskaźników sugerować może rosnącą presję płacową w całej Europie, co naturalnie mogłoby zacząć przekładać się w pewnym stopniu na wyższy poziom cen, aspekt do którego dążyły banki centralne w niemalże wszystkich rozwiniętych gospodarkach na świecie, w tym rzecz jasna Europejski Bank Centralny. Ogólny obraz wróży również dobrze polskiej gospodarce, niemniej jednak listopadowy PMI z naszego kraju poznamy dopiero w przyszły piątek.

[url=http://insiderfx.pl/indeksy-pmi-dobrze-wroza-strefie-euro-oraz-polsce/]Indeksy PMI dobrze wróżą strefie euro oraz Polsce[/url]

Sytuacja polityczna w Polsce w ostatnim czasie odbiła się echem przede wszystkim na rynku walutowym, gdzie obserwowaliśmy sporą zmienność. Jeszcze w piątek polska waluta była silnie wyprzedawana względem niemalże całego koszyka emerging markets. Sytuacja zmieniła się diametralnie w poniedziałek, kiedy to prezydent Andrzej Duda zdecydował się zawetować dwie z trzech proponowanych przez PiS zmian w sądownictwie.

[url=http://insiderfx.pl/zielone-swiatlo-dla-dalszych-wzrostow-zlotego/]Zielone światło dla dalszych wzrostów złotego[/url]

Dodano 2017-08-02 08:43
Notowania Tauron od początku roku przeżywają prawdziwy renesans. Cena akcji wzrosła z poniżej 3 PLN, osiągając niedawno poziom 3,8 PLN. Co więcej, istnieją przesłanki, iż wycena polskiego giganta energetycznego może być jeszcze wyższa. W poniższej analizie przedstawiam w pierwszej kolejności sytuację finansową spółki, następnie wycenę przedsiębiorstwa, zaś na końcu spojrzenie na układ techniczny na wykresie. Niniejsza analiza została oparta o dostępne dane z dnia 25 lipca 2017 roku.

[url=http://insiderfx.pl/kompleksowy-research-spolki-tauron/]Kompleksowy research spółki – Tauron[/url]

Dodano 2017-08-22 17:02
W ubiegłym tygodniu Główny Urząd Statystyczny opublikował wstępne dane odnośnie do PKB za drugi kwartał, które pokazały wzrost na poziomie 3,9% r/r. Co więcej, w ujęciu kwartalnym wzrost przekroczył 1% już trzeci raz z rzędu, co dodatkowo wskazuje na silną dynamikę. Ponadto, poznaliśmy szereg innych danych makro, które zaczynają zwiastować nadchodzący boom inwestycyjny.

[url=http://insiderfx.pl/analiza-makro-inwestycje-glownym-motorem-wzrostu/]Analiza makro: inwestycje głównym motorem wzrostu?[/url]

Dodano 2017-08-27 22:42
Wczoraj Ministerstwo Finansów przedstawiło szczegóły dotyczące projektu przyszłorocznego budżetu. Jak zwykle największą uwagę skupiają założenia w kwestii różnych wielkości makro, które mają istotny wpływ na wielkość szacowanych dochodów. Ogólnie rzecz biorąc wydaje się, że przyjęte wysokości wskaźników ekonomicznych są w dużej mierze wykonalne, choć są również optymistyczne warianty. Zacznijmy od przedstawienia kluczowych założeń.

[url=http://insiderfx.pl/zalozenia-budzetu-2018-sa-wykonalne/]Czy założenia do budżetu 2018 są wykonalne?[/url]

Dodano 2017-09-05 21:14
W ubiegłym tygodniu poznaliśmy szczegółowe dane na temat struktury wzrostu gospodarczego w Polsce, która była wyczekiwana już od momentu publikacji pierwszego szacunku PKB przez GUS. O ile sama dynamika została potwierdzona (3,9% r/r), o tyle szczegółowe dane mogą budzić pewne wątpliwości. Zaznaczyć trzeba w pierwszej kolejności, że zgodnie z oczekiwaniami to konsumpcja była największym motorem napędowym w drugim kwartale, zostawiając daleko w tyle inne składowe.

[url=http://insiderfx.pl/struktura-polskiego-pkb-coraz-bardziej-interesujaca/]Struktura polskiego PKB coraz bardziej interesująca, czyli dlaczego płac i inwestycje wzrosną?[/url]

Początek tygodnia upływa pod dyktando informacji z dalekiego wschodu, gdzie druga, największa gospodarka świata zobowiązała się do wykonania inwestycji na kwotę przekraczającą 100 mld USD w celu sfinansowania strategii "Jeden Pas, Jedna Droga". Ta jakże ambitna inicjatywa ma wzmocnić inwestycje w Chinach, co może znaczący wpływ na powiązania gospodarcze z innymi państwami.

[url=http://insiderfx.pl/wielkie-plany-inwestycyjne-spowalniajaca-gospodarka-chin/]Wielkie plany inwestycyjne i spowalniająca gospodarka Chin[/url]

Dodano 2017-05-18 09:58
Osiągnięty szczyt w 2013 roku niewiele poniżej 200zł za akcję zapewne jeszcze długo nie zostanie pokonany. Kolejne kwartały były zdecydowanie słabsze w wykonaniu KGHM, między innymi w tym okresie spółka zwiększała zdecydowanie zadłużenie pod inwestycje. Rozpoczęta w połowie 2014 roku hossa na rynku amerykańskiego dolara także nie pomogła, gdyż jednocześnie zobaczyliśmy potężny spadek cen surowców przemysłowych, gdzie przodownikiem była ropa naftowa. Wydaje się, że wszystko zmieniło się, jak za dotknięciem czarodziejskiej różdżki w listopadzie 2016 roku, kiedy prezydentem został Donald Trump. Jego ambitne plany dotyczące wydatków fiskalnych napędziły inflację, włączając największego eksportera deflacji – Chiny.

[url=http://insiderfx.pl/analiza-finansowa-kghm-glowne-ryzyka-zakupu-akcji/]Analiza finansowa KGHM. Główne ryzyka zakupu akcji[/url]

Dodano 2017-06-20 20:58
�W najnowszym raporcie skupiam się na rynku kukurydzy z uwagi na to, że sytuacja zaczęła się na nim poprawiać całkiem niedawno, co stwarza potencjalnie atrakcyjną przestrzeń do wzrostów ceny. W niniejszej publikacji analizuję szczegółowo ten rynek zarówno ze strony fundamentalnej jak i technicznej pod kątem inwestycyjnym.

Research do pobrania na stronie bloga [url=http://insiderfx.pl/]InsiderFX[/url] (prawy sidebar). Poza tym pozostałe raporty (kierowane do nieokreślonego adresata) dostępne są do wglądu [url=http://insiderfx.pl/research/]pod tym następującym linkiem.[/url]

Arkadiusz Balcerowski
Makler Papierów Wartościowych
InsiderFX Research

Dodano 2017-07-21 16:47
Nastawienie do rynku wspólnej waluty zaczęło się powoli zmieniać już od początku bieżącego roku, kiedy poprawiająca się sytuacja gospodarcza na starym kontynencie zaczęła kwestionować wciąż skrajnie ekspansywną politykę monetarną prowadzoną przez Europejski Bank Centralny.

[url=http://insiderfx.pl/euro-gore-rentownosci-dol-wnioski-ebc/]Euro w górę, rentowności w dół – wnioski po EBC[/url]

W najróżniejszych mediach pełno na temat francuskich wyborów, niemniej ja śmiem twierdzić, że dużo ważniejsze wybory będą miały miejsce dopiero w czerwcu, kiedy Francuzi będą wybierać skład Zgromadzenia Narodowego. „Trójkolorowi” będą musieli iść do urn wyborczych aż czterokrotnie na przestrzeni niespełna dwóch miesięcy, dopiero wówczas będziemy wiedzieć więcej na temat faktycznej władzy francuskiej gospodarki.

[url=http://insiderfx.pl/francja-4-tury-wyborow-parlament-wazniejszy-od-prezydenta/]4 tury wyborów. Parlament ważniejszy od prezydenta[/url]

Dodano 2017-04-24 10:26
Choć zwycięstwo centrysty Emmanuela Macrona była bazowym scenariuszem według badań sondażowych, to z pewnością z tyłu głowy siedziała myśl, jak owe sondaże myliły się w przypadku próby przewidzenia brytyjskiego referendum czy wyborów prezydenckich w USA w ubiegłym roku. Niemniej tym razem było inaczej, można by rzecz, iż do trzech razy sztuka.

[url=http://insiderfx.pl/trzech-razy-sztuka-wielkie-westchnienie-paryzu/]Do trzech razy sztuka. Wielkie westchnienie w Paryżu - Top 5 wykresów[/url]

Dodano 2017-05-05 10:14
Wczoraj Światowa Rada Złota opublikowała swój kwartalny raport na temat ostatnich trendów w popycie i podaży na rynku tego surowca. Lektura ta nie mogła wyjść w lepszym czasie. Jesteśmy tuż przed drugą turą wyborów we Francji, a przede wszystkim przed wyborami parlamentarnymi, które de facto zdecydują jaką władzę będzie miał prezydent.

[url=http://insiderfx.pl/raporcie-wgc-przeciw-inwestowaniu-zloto/]Po raporcie WGC: ‚za i przeciw’ inwestowaniu w złoto[/url]

Dodano 2017-05-09 08:57
Jestem przekonany, że takie zagadnienia jak ekstremalnie luźna polityka monetarna i jej konsekwencje, zasadność osiągania celów inflacyjnych, potężny wzrost technologiczny, globalizacja, spadająca produktywność i ospała dynamika płac pomimo naturalnej stopy bezrobocia będą tematem wielu rozważań ekonomicznych, a być może i podwalinami pod prace magisterskie czy przewody doktorskie.

[url=http://insiderfx.pl/niskie-place-i-produktywnosc-problemem-wspolczesnej-gospodarki/]Płace i produktywność problemem współczesnej gospodarki[/url]

Opublikowane po godzinie 14:00 dane z polskiej gospodarki nie spowodowały szampańskich nastrojów na koniec tygodnia, niemniej spoglądając szerzej, ostatnie pięć dni z pewnością należy zaliczyć do udanych.

[url=http://insiderfx.pl/slabszy-koniec-swietnego-tygodnia-polsce/]Słabszy koniec świetnego tygodnia w Polsce[/url]

Dodano 2017-03-24 14:22
W poniższym nagraniu dowiesz się, w jaki sposób można zabezpieczać pozycję na rynku kasowym za pomocą składania różnych opcji. Każda z 14 przedstawionych prostych strategii opcyjnych została zobrazowana na wykresie (profil wypłaty) jak i w formie matematycznej. W ten sposób można jasno zobaczyć, jak budowa danej strategii wpływa na nasz zysk/stratę.

[url=http://insiderfx.pl/proste-strategie-opcyjne-praktyce/]Proste strategie opcyjne w praktyce[/url]

Dodano 2017-04-19 15:38
W angielskich mediach tytuły komentarzy, analiz i innego rodzaju researchu brzmiałyby mniej więcej tak samo „It’s ALL about politics„, czyli mówiąc krótko wszystko kręci się wokół polityki i to ona jest kluczem do sukcesu na rynkach finansowych w obecnych czasach.

[url=http://insiderfx.pl/may-uk-gra-va-banque-przemyslany-ruch/]May i UK – gra va banque czy przemyślany ruch?[/url]

Kiedy już od połowy grudnia prognozowałem kurs USDPLN w okolicy okrągłego poziomu 4zł jeszcze w pierwszym kwartale tego roku nie miałem zbyt wielu zwolenników. Na początku stycznia wciąż podtrzymywałem swój pogląd, pisząc artykuł, iż przed nami większa fala aprecjacji PLN vs. USD. Tymczasem już po pierwszym miesiącu notowania złotówki w stosunku do dolara mocno zyskały, osiągając na wczorajszej sesji wspomniany wyżej pułap.

[url=http://insiderfx.pl/dolar-juz-po-400zl-dalsza-perspektywa-dla-pln/]Dolar już po 4,00zł. Dalsza perspektywa dla PLN[/url]

Dodano 2017-02-15 08:48
Wczorajsze wystąpienie szefowej FED Janet Yellen przyniosło nam umocnienie amerykańskiej waluty, spadki na rynku obligacji i wzrosty rynkowych stóp procentowych. Ponadto, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w kolejnych miesiącach wzrosło, co tylko potwierdza mój pogląd, iż rynek nieco nie doszacowuje kontynuacji cyklu zacieśniania polityki pieniężnej.

[url=http://insiderfx.pl/yellen-pozostawia-wszystkie-furtki-otwarte/]Yellen pozostawia wszystkie furtki otwarte[/url]

Dodano 2017-02-17 09:07
(VIDEO) W jaki sposób wykorzystywać zmienność implikowaną z rynku opcji na rynku #FX?

[url=http://insiderfx.pl/zmiennosc-fx/]Zobacz VIDEO[/url]

Dodano 2017-03-13 22:56
Rynek opcji jest w mojej opinii jedną z najbardziej perspektywicznych gałęzi instrumentów pochodnych. Z tego powodu warto jest wiedzieć, w jaki sposób można wykorzystywać go w inwestycjach, niekoniecznie szukając ekspozycji na ryzyko, ale również ograniczając je.

W niniejszym wideo tłumaczę od podstaw czym jest opcja, jakie są możliwe pozycje do zajęcia na tym rynku, a także dlaczego jest to instrument charakteryzujący się asymetrią ryzyka.

Z tego powodu zarówno osoba nie znająca się w ogóle na opcjach, jak i bardziej zaawansowany inwestor znajdą coś dla siebie. Główne tematy poruszane w wideo dotyczą:

czym jest opcja i jakie są rodzaje zajmowanych pozycji
co składa się na premię opcyjną
co to jest opcja OTM, ATM, ITM
wytłumaczenie wpływu poszczególnych zmiennych na cenę opcji
omówienie i analiza współczynników greckich
skośność opcji i indeks risk reversal oraz wykorzystanie na rynku FX
tail risk i jego wycena w opcji, czyli co to są „grube ogony” rozkładu stóp zwrotu
analiza wykresu zmienności 3D

[url=http://insiderfx.pl/rynek-opcji-dla-poczatkujacych-zaawansowanych/]Rynek opcji dla początkujących i zaawansowanych[/url]

Kolejny rok zbliża się ku końcowi. Obfitował on w bardzo dużą ilość ekscytujących wydarzeń rynkowych. Jedni płakali, inni się cieszyli – jak to w życiu. Niemniej każdy rok ma to do siebie, że przy jego końcu przychodzą pewne refleksje, przemyślenia. Tym razem nie jest inaczej.

[url=http://insiderfx.pl/konkurs-na-analityka-roku-podsumowanie-2016/]Konkurs na Analityka Roku. Podsumowanie 2016![/url]

Dodano 2017-01-05 22:01
Zaczynamy analizy polskiej gospodarki/rynków! Zgodnie z tym co obiecywałem, w nowym roku będę starał się kłaść również spory nacisk na to, co dzieje się w polskiej gospodarce, na polskich aktywach (indeksy giełdowe, obligacje, złoty czy rynek stopy procentowej dla naszej rodzimej waluty). Również od nowego roku więcej tweetów dotyczących stricte Polski, zarówno aspektów polityczno-gospodarczych, jak i tych czysto rynkowych. Z tego powodu zachęcam do obserwowania tweeterowego konta InsiderFX, a także moich stworzonych unikalnych list.

[url=http://insiderfx.pl/szanse-zagrozenia-polskiej-gospodarki-perspektywa-dla-aktywow/]Szanse i zagrożenia polskiej gospodarki (część 1)[/url]

Dodano 2017-01-12 09:20
500 plus – fakty i twarde dane
Koszty dla przedsiębiorcy rosną. Rynek pracy nie pomaga
Spadek wskaźnika LTV koszmarem dla branży budowlanej?
Coraz niższe skłonności emigracyjne
Ryzyka obniżonego wieku emerytalnego
Większe możliwości w III filarze
„Rating Time”
Jeśli spodobał Ci się artykuł śmiało udostępnij go, rozmawiaj i dziel się swoimi opiniami ze znajomymi, rodziną. Szerzej swoją i innych świadomość ekonomiczno-społeczną!

[url=http://insiderfx.pl/szanse-zagrozenia-polskiej-gospodarki-czesc-2/]Szanse i zagrożenia polskiej gospodarki (część 2)[/url]

Dodano 2017-01-16 09:00
W piątkowy wieczór poznaliśmy decyzje dwóch agencji ratingowych dotyczących polskiej oceny kredytowej. Moody’s nie zrobił praktycznie nic, pozostawiając zarówno rating jak i jego perspektywę na niezmienionych poziomach. Oznacza to zatem oceną równą A2 oraz negatywną perspektywę.

Dużo ciekawsza była decyzja drugiej agencji – Fitch. Choć i w tym przypadku ocena i perspektywa nie zmieniły się, to analitycy tej instytucji przygotowali raport, z którego można wyciągnąć dość ciekawe wnioski.

[url=http://insiderfx.pl/realne-szanse-na-podwyzke-ratingu-od-agencji-fitch/]Realne szanse na podwyżkę ratingu od agencji Fitch[/url]

Dodano 2017-01-17 23:08
Dzisiejszego przedpołudnia rozmawiałem z Danielem Kosteckim w programie „Rynki na Żywo”. Głównym tematem dyskusji były rynki surowcowe, ale nie tylko.

[url=http://insiderfx.pl/dzisiejsza-rozmowa-w-rynki-na-zywo/]Dzisiejsza rozmowa w „Rynki na Żywo”[/url]

Wystąpienia w „Rynki na Żywo” będą miały charakter cykliczny. Zatem w każdy wtorek około godziny 10:40 będę przedstawiał bieżącą sytuację na rynku surowców wraz z analizą aktualnych wydarzeń makroekonomicznych.

Więcej wideo na [url=https://www.youtube.com/user/SerwisInsiderFX]YouTube InsiderFX[/url]

Dodano 2017-01-25 15:34
Notowania USDJPY mogą spaść nawet poniżej 100 jeszcze w tym roku na fali oczekiwań polityki gospodarczej Trumpa, która może zawieść, jeśli prezydent USA nie zdoła uzyskać obiecanego wzrostu gospodarczego – twierdzi Eisuke Sakakibara, były główny urzędnik walutowy w japońskim ministerstwie finansów.

[url=http://insiderfx.pl/usdjpy-ponownie-ponizej-100/]USDJPY ponownie poniżej 100?[/url]

Dodano 2017-01-27 14:58
O ambitnych planach nowego prezydenta już niemal wszyscy słyszeli. Wśród jego najbardziej kontrowersyjnych postulatów, mogących jednocześnie mieć ogromny wpływ na dane rynku finansowe jest budowa muru na granicy z Meksykiem oraz ogromna fala protekcjonizmy, wywołana przez faworyzowanie krajowej produkcji.
Jak podatek graniczny (BAT) może wpłynąć na dolara i amerykańską giełdę? Btw. Warte wiedzieć, że USA odnotowała największy spadek eksportu netto od kilku lat w Q4 2016 (wg dzisiejszych danych o PKB).

[url=http://insiderfx.pl/trump-i-protekcjonizm-co-to-oznacza-dla-rynkow/]Trump i protekcjonizm. Co to oznacza dla rynków?[/url]

W dniu wczorajszym poznaliśmy dwie publikacje dla rynku ropy naftowej. Były to miesięczne raporty OPEC oraz EIA. To jeszcze jednak nie koniec. Podczas dzisiejszej sesji poznamy kolejny raport, tym razem autorstwa IEA, a także tygodniowe dane o zapasach ze strony DoE.

[url=http://akademiaforex.com/publikacje-opec-i-eia-wsparly-notowania-ropy/]Publikacje OPEC i EIA wsparły notowania ropy[/url]

Dodano 2016-07-14 10:11
Dzisiejsza decyzja centralnego banku Anglii jest bez wątpienia jedną z gorętszych na przestrzeni ostatnich lat. Jeszcze kilka miesięcy temu większość uczestników rynku zastanawiała się, kiedy BoE podwyższy koszt pieniądza. Dzisiaj o takim scenariuszu nie mówią nawet najwięksi optymiści.

[url=http://akademiaforex.com/wszystko-co-musisz-wiedziec-przed-posiedzeniem-banku-anglii/]Wszystko co musisz wiedzieć przed posiedzeniem Banku Anglii![/url]

Dodano 2016-07-20 12:37
Sytuacja fundamentalna na rynku walut z Antypodów jest w ostatnim czasie niezwykle dynamiczna. Po części przyczyniły się do tego obydwa banki centralne, dając pożywkę dla rynku w kwestii wzrostu oczekiwań odnośnie do obniżki stóp procentowych.

[url=http://akademiaforex.com/czas-na-kupno-audnzd-bardzo-silny-argument-za/]Czas na kupno AUDNZD? Bardzo silny argument “ZA”![/url]

Dodano 2016-08-01 10:04
Poprzedni tydzień na rynku surowcowym upłynął przede wszystkim pod dyktando rynku ropy naftowej, gdzie po raz kolejny osiągnęliśmy niższy poziom zamknięcia. Publikacje fundamentalne w tym okresie ponownie nie były zbyt korzystne. Co jednak koniecznie należy podkreślić, piątkowa sesja wlała trochę nadziei na odbicie w kolejnych dniach – tak można sądzić po analizie technicznej, gdzie została wybroniona 200DMA.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-26/]Monitor rynku surowcowego - ważny czas dla NZD i rynku ropy[/url]

Dodano 2016-08-04 08:57
Relacja LIVE z posiedzenia Banku Anglii. Śledź minuta po minucie od godziny 13:00!

[url=http://insiderfx.pl/]InsiderFX - analizy i raporty rynkowe[/url]

Dodano 2016-08-09 14:37
Rentowności obligacji w krajach, gdzie ujemne lub bardzo niskie stopy procentowe stały się faktem, już od dłuższego czasu znajdują się poniżej bariery zera. Niewątpliwie jest to absurd, gdyż prowadzi do tego, iż rządy w poszczególnych krajach nie dość, że nie płacą za pożyczkę gotówki od obligatariuszy, to jeszcze zarabiają na niej.

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-fed-podwyzszac-stop-we-wrzesniu/]Dlaczego FED nie powinien podwyższać stóp we wrześniu?[/url]

Jeśli w dniu wczorajszym nie wszyscy mogli uczestniczyć w naszym spotkaniu, zapraszam do obejrzenia nagrania z webinarium dotyczącym sytuacji fundamentalnej na głównych rynkach walutowych. Na koniec spojrzeliśmy również na aspekt techniczny z szerzej perspektywy.

[url=http://insiderfx.pl/dowiedz-sie-rusza-obecnie-rynkami/]Dowiedz się co rusza obecnie rynkami?[/url]

Dodano 2016-07-01 12:15
Wczoraj w godzinach popołudniowych amerykański Departament Rolnictwa (USDA) opublikował dwa, niezwykle ważne raporty z punktu widzenia handlu na rynku zbóż, które zmieniają nieco sytuację fundamentalną dla głównych zbóż takich jak kukurydza, pszenicy czy soja.

[url=http://insiderfx.pl/wazne-dane-dla-rynku-surowcow-rolnych/]Bardzo ważne dane dla rynku surowców rolnych[/url]

Dodano 2016-07-05 14:46
O możliwości poluzowania polityki monetarnej Bank Anglii, a konkretnie jego główny przedstawiciel Mark Carney, mówił już w zeszłym tygodniu wskazując jednak, że niekoniecznie będzie to oznaczało cięcie stóp procentowych.

[url=http://insiderfx.pl/bank-anglii-zaczyna-powoli-luzowanie-polityki/]Bank Anglii zaczyna powoli luzowanie polityki - co kupować, co sprzedawać w obecnym środowisku?[/url]

Dodano 2016-07-07 15:09
O rynku żółtego metalu i potencjalnej okazji inwestycyjnej tam występującej piszę już od kilku miesięcy. Pierwszy raz przy okazji pierwszego w tym roku raport WGC, później – w zdecydowanie szerszym wpisie – w marcu, gdzie tłumaczyłem dlaczego notowania kruszcu mogą dalej rosnąć.

[url=http://insiderfx.pl/jeden-wykres-wyraza-wiecej-niz-tysiac-slow/]Jeden wykres wyraża więcej niż tysiąc słów[/url]

Ostatnie dni zostały zdecydowanie zdominowane przez rozwój sytuacji na rynku amerykańskiego dolara, który to zbiera swoje żniwo również na rynku surowcowym.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-16/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-05-27 14:14
Nie jest tajemnicą, że ceny ropy naftowej są mocno skorelowane z kursem amerykańskiej waluty. Wynika to z faktu, że ceny czarnego złota są rozliczane właśnie w dolarach. Tym samym wyższy kurs dolara powoduje, że ceny surowca z punktu widzenia importerów rosną, mogąc ograniczyć konsumpcję ropy, a przez to jego ceny.

[url=http://insiderfx.pl/fed-moze-naprawde-wplynac-rope-poprzez-dolara/]Czy FED może naprawdę wpłynąć na ropę poprzez dolara?[/url]

Dodano 2016-05-30 08:24
Rynek ropy ponownie w centrum zainteresowania – tak można zacząć analizę nadchodzącego tygodnia na rynku surowcowym. To właśnie w tym tygodniu swoje półroczne posiedzenie będzie miał kartel OPEC.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-17/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-06-02 10:05
Dzisiejszy dzień jest szczególnie pracowity na rynku zarówno walutowym jak i surowcowym. Jednym z kluczowych wydarzeń będzie popołudniowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Samą decyzję poznamy o 13:45, zaś konferencja prasowa rozpocznie się jak zwykle o 14:30.

[url=http://insiderfx.pl/ebc-nowa-perspektywa-makro-centrum-uwagi/]EBC: nowa perspektywa makro w centrum uwagi[/url]

Dodano 2016-06-07 10:54
Choć w dniu dzisiejszym rynek żyje skokowym ruchem na brytyjskim funcie i decyzją RBA (brak zmian – zgodnie z oczekiwaniami, lecz podkreślenie zgodności obecnego stanowiska polityki monetarnej z powracającą do celu inflacją wywołały aprecjację AUD) to warto jeszcze wrócić do tematu piątkowego raportu z rynku pracy.

[url=http://insiderfx.pl/ciemna-strona-amerykanskiego-rynku-pracy/]Ciemna strona amerykańskiego rynku pracy[/url]

Dodano 2016-06-10 22:31
Dzisiejszego popołudnia poznaliśmy miesięczną publikację Departamentu Rolnictwa USA, który jest dowodem na to, jak bardzo sytuacja fundamentalna wpływa na cenę najróżniejszych aktywów, a tym bardziej surowców. Jak zwykle USDA ukazał estymacje kluczowych wielkości dla USA, ale i także dla poszczególnych krajów czy globalną projekcję.

[url=http://insiderfx.pl/kontynuacja-trendu-kolejne-wyborne-dane-usda/]Kontynuacja trendu i kolejne wyborne dane USDA[/url]

Dodano 2016-06-16 12:38
Pomimo wczorajszego posiedzenia Rezerwy Federalnej to widmo Brexitu pozostanie wciąż głównym sterownikiem ruchów na rynku popularnego kabla. Również wczoraj wspominałem o szerszych implikacjach dla różnych klas aktywów w kontekście szeroko rozumianej stabilności systemu finansowego. Dzisiaj z kolei skupimy się stricte na rynku GBPUSD.

[url=http://insiderfx.pl/szanse-ryzyka-rynku-gbpusd-referendum/]Szanse i ryzyka na rynku GBPUSD przed referendum[/url]

Dodano 2016-06-20 12:19
W trakcie weekendu otrzymaliśmy dwa korzystne badania jeśli chodzi o wydarzenie tego tygodnia – referendum w Wielkiej Brytanii. Sondaże YouGov i Survation dały odpowiednio 1 i 3pp przewagi osobom chcącym pozostać w UE.

[url=http://akademiaforex.com/zmiennosc-bedzie-potezna-kiedy-wyniki-referendum/]Zmienność będzie potężna. Kiedy wyniki referendum?[/url]

Dodano 2016-06-21 11:46
Jeśli jesteś ciekaw skąd biorą się większe ruchy na rynku walutowym, dlaczego rynki reagują w takim, a nie innym kierunku oraz dlaczego analiza fundamentalna jest tak ważna to zapraszam Cię na webinarium "Sytuacja fundamentalna na głównych rynkach walutowych".

[url=http://insiderfx.pl/sytuacja-fundamentalna-na-glownych-rynkach-walutowych/]Sytuacja fundamentalna na głównych rynkach walutowych - webinarium[/url]

Dodano 2016-06-23 14:57
Miesiące oczekiwań i wreszcie nadchodzi – 23 dzień czerwca, czyli dzień referendum w Wielkiej Brytanii dotyczący wyjścia z Unii Europejskiej. Wydarzenie to może mieć niebagatelne reperkusje, nie tylko na rynki finansowe, ale i na kwestie globalnej gospodarki. Tym samym zmienność na rynkach może być naprawdę potężna.

[url=http://insiderfx.pl/dzisiaj-sledzimy-przebieg-referendum/]Dzisiaj śledzimy przebieg referendum[/url]

Wtorkowe posiedzenie centralnego banku Australii zaczyna być powoli porównywane do zeszłotygodniowego posiedzenia BoJ. Pomyśleć, że tylko jeden czynnik w postaci dużo słabszych odczytów inflacyjnych mógł wywołać potężną falę oczekiwań ze strony największych instytucji finansowych na świecie.

[url=http://insiderfx.pl/bilans-ryzyk-a-posiedzenie-rba-w-ktora-strone-przechyli-sie-szala/]Bilans ryzyk a posiedzenie RBA. W którą stronę przechyli się szala?[/url]

Dodano 2016-05-04 09:50
W ostatnich godzinach sytuacja fundamentalna dolara australijskiego została poddana poważnym perturbacjom. Po mocno zaskakującym ruchu ze strony banku centralnego (RBA), który postanowił obniżyć koszt pieniądza o 25pb, tamtejszy rząd opublikował nowy budżet.

[url=http://insiderfx.pl/niepewne-tygodnie-przed-dolarem-australijskim/]Niepewne tygodnie przed dolarem australijskim[/url]

Dodano 2016-05-05 10:04
W ostatnim czasie notowania czarnego złota i otaczające ten rynek wydarzenia są zdecydowanie najciekawszym punktem na surowcowej mapie. W minionym tygodniu wspominałem dlaczego cena ropy nie powinna przekroczyć w dłuższym terminie poziomu 50$ za baryłkę i czego oczekiwać w kolejnych kwartałach.

[url=http://insiderfx.pl/ropa-pozostanie-nisko-dlugo-dlugo/]Ropa pozostanie nisko na długo… bardzo długo[/url]

Dodano 2016-05-05 18:51
Zbliża się NFP... czas na rywalizację!

Zaczynamy comiesięczne typowania co do zmiany zatrudnienia w sektorze poza rolniczym w USA, czyli popularnym payrollsów (NFP).

Więcej: [url=https://www.facebook.com/InsiderFX-1457879777800998/]Zbliża się NFP... czas na rywalizację![/url]

Dodano 2016-05-12 09:17
Już o godzinie 10:00 poznamy decyzję centralnego banku Norwegii ws. stóp procentowych i choć uwaga w dniu dzisiejszym skupia się przede wszystkim na banku Anglii, warto mieć na oku decyzję Norges Banku.

[url=http://akademiaforex.com/czy-bank-norwegii-zaskoczy-rynek-jakiej-reakcji-oczekiwac-na-nok/]Czy Bank Norwegii zaskoczy rynek? Jakiej reakcji oczekiwać na NOK?[/url]

Dodano 2016-05-16 12:38
Najbliższy tydzień powinien interesować przede wszystkim inwestorów na rynku dolara nowozelandzkiego z racji dwóch, bardzo ważnych publikacji na rynku mleka. Prócz tego czekają nas zwyczajowe raporty z rynku ropy naftowej oraz zbóż. Niemniej jak zwykle na wstępie omówmy minione dni, które obfitowały w całą masę publikacji.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-15/]Monitor rynku surowcowego + inne[/url]

Dodano 2016-05-18 14:30
Dolar z pewnością nie był na świeczniku inwestorów ostatnim czasie, na co złożyło się pasmo niekorzystnych danych makroekonomicznych, które odciągały w czasie szacowany termin drugiej podwyżki stóp, pociągając za sobą silne rewizje prognoz rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

[url=http://insiderfx.pl/czlonkowie-fed-rynek-fra-coraz-bardziej-wspieraja-dolara/]Członkowie FED i rynek FRA coraz bardziej wspierają dolara[/url]

Dodano 2016-05-19 12:41
Już jutro startuje szczyt państw grupy G7, które to wydarzenie może mieć znaczący wpływ na politykę pieniężną Banku Japonii, jak i na japońską walutę.

[url=http://insiderfx.pl/rosnaca-presja-boj-szczytem-g7-potrzebne-dalsze-luzowanie/]Presja na BoJ przed szczytem G7. Potrzebne dalsze luzowanie?[/url]

Dodano 2016-05-20 13:44
Jastrzębie sygnały wysyłane ostatnimi czasy przez FED mają również swoje odbicie w rynku surowcowych, który zdaje się powoli wyczuwać nadchodzącą drugą podwyżkę stóp procentowych, a przynajmniej odradzającą się wiarę w ten ruch.

[url=http://insiderfx.pl/surowce-rolne-czuja-ciezar-nadchodzacej-podwyzki-stop/]FED ciąży surowcom z jednym małym wyjątkiem[/url]

Tygodnie oczekiwań, które skutkowały coraz większą ilością przyrastających pozycji długich na rynku ropy i wielkie rozczarowanie, które jednak wisiało na włosku, co było widać w niepewnych wypowiedziach członków posiedzenia w Doha jeszcze przed weekendem.

[url=http://insiderfx.pl/blef-saudyjczykow-przekluwa-banke-oczekiwan/]Blef Saudyjczyków przekłuwa bańkę oczekiwań[/url]

Dodano 2016-04-19 10:45
Europejski Bank Centralny od dłuższego czasu prowadzi stricte agresywnie luźną politykę monetarną, niemniej od roku nie przynosi ona już zamierzonego efektu w postaci obniżenia nominalnego, efektywnego kursu wspólnej waluty.

[url=http://insiderfx.pl/ebc-kropce-kurs-euro-rzeczywiscie-znaczenie/]EBC w kropce. Czy kurs euro rzeczywiście ma znaczenie?[/url]

Dodano 2016-04-19 18:28
Notowania kontraktów forward na soję rosną w coraz bardziej imponującym tempie, co jest w pełni zgodne z poprzednimi analizami i stawianymi hipotezami, jakie na przestrzeni ostatnich tygodni można było czytać w serwisie. Zbierzmy ostatnie informacje w jednym wpisie, by widzieć jak wygląda aktualna sytuacja makro dla rynku soi:

[url=http://insiderfx.pl/fundamenty-rynku-soi-coraz-lepsze-uporzadkowanie-ostatnich-wydarzen/]Fundamenty rynku soi coraz lepsze. Analiza techniczna[/url]

Dodano 2016-04-20 13:07
Od niemalże dwóch tygodni na rynku walut o tzw. wysokiej rentowności obserwujemy dynamicznie rosnący popyt. Procesu tego nie zdołało przerwać również fiasko posiedzenia w Doha, które zebrało największych światowych liderów w branży ropy naftowej.

[url=http://insiderfx.pl/quo-vadis-aud-czynniki-wspierajace-a-trwalosc-wzrostow/]Quo vadis AUD? Czynniki wspierające a trwałość wzrostów[/url]

Dodano 2016-04-21 14:04
Szwedzki bank centralny ostatnimi czasy podejmuje bardzo interesujące ruchy, jeśli chodzi o ustawienia polityki monetarnej, a przede wszystkim podejście do kursu szwedzkiej korony. To właśnie ten drugi aspekt jest dla nas najciekawszy w kwestii potencjalnych, przyszłych ruchów na rynku SEK.

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-przyszlosc-szwedzkiej-korony-wyglada-obiecujaco/]Dlaczego przyszłość szwedzkiej korony wygląda obiecująco?[/url]

Dodano 2016-04-22 14:37
Gdyby bieżący rok zaczął się z pominięciem stycznia, inwestorzy na amerykańskim rynku akcji mogliby być bardzo zadowoleni. Mianowicie od tego czasu kontrakt na indeks SP500 wzrósł o 300 punktów, zbliżając się do szczytów z maja i listopada ubiegłego roku.

[url=http://insiderfx.pl/rynek-niedzwiedzia-puka-drzwi-wall-street/]Rynek niedźwiedzia puka do drzwi Wall Street[/url]

Dodano 2016-04-25 09:01
Miniony tydzień upłynął pod dyktando dwóch wydarzeń, mianowicie ogromnych wzrostów na rynku surowców rolnych – spowodowanych zarówno przez czynniki pogodowe jak i twarde fundamenty (oraz późniejsze wymazanie tego ruchu) – a także odbijającej ceny ropy naftowej...

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-12/]Monitor rynku surowcowego - duży wzrost longów na ropie[/url]

Dodano 2016-04-25 16:48
Od czasu ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w marcu, mieliśmy całą masę wystąpień członków FED, którzy niejednokrotnie mocno różnili się w poglądach dotyczących przyszłości polityki monetarnej w USA.

[url=http://insiderfx.pl/wskazuja-ostatnie-komentarze-czlonkow-fed/]Na co wskazują ostatnie komentarze członków FED?[/url]

Dodano 2016-04-26 13:33
Koniec kwietnia przynosi nam posiedzenia trzech, czołowych banków centralnych w gronie gospodarek zaliczanych do bloku G10 i to wszystko w ciągu zaledwie kilku godzin. Jak wykorzystać te wydarzenia na rynku FX w oparciu o rynek stopy?

[url=http://insiderfx.pl/rynek-stopy-przed-posiedzeniami-bankow-centralnych/]Rynek stopy przed posiedzeniami banków centralnych[/url]

Dodano 2016-04-27 15:21
Zgodnie z kalendarzem surowcowym na bieżący tydzień, w poniedziałek opublikowane zostały dane dotyczące tempa prac polowych w USA w przypadku kluczowych zbóż. Informacje te ponownie dość mocno szokują, zwłaszcza w przypadku kukurydzy, gdzie tempo zasiewów jest najwyższe od wielu lat. Prześledźmy jednak ostatnie wydarzenia.

[url=http://insiderfx.pl/rekordowe-tempo-zasiewow-kukurydzy-poprawia-perspektywe-zbiorow/]Wyższe zbiory kukurydzy? Rekordowe tempo zasiewów[/url]

Dodano 2016-04-28 15:14
Znany na całym świecie koncern paliwowy BP oraz przedsiębiorstwo Pioneer Natural Resources zajmujące się pracami odkrywkowymi w kwestii nowych odwiertów, w celu wydobywania ropy naftowej twierdzą jednomyślnie, że cena czarnego złota powyżej 50$ zachęci do większej ilości odwiertów lub zapewni potrzebę zwiększania przepływów pieniężnych.

[url=http://insiderfx.pl/magiczna-bariera-powstrzyma-dalsze-wzrosty-ropy-naftowej/]Magiczna bariera powstrzyma dalsze wzrosty ropy naftowej[/url]

Dodano 2016-04-29 21:26
Kilkuletnie programu luzowania ilościowego, setki miliardów dolarów pompowanych w gospodarkę, rekordowy okres z zerowymi stopami procentowymi, a inflacja wciąż pozostaje poniżej celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2%. Gdzie zatem szukać rosnących cen i czy może być to zalążek recesji?

[url=http://insiderfx.pl/gdzie-podziala-sie-amerykanska-inflacja/]Gdzie podziała się amerykańska inflacja?[/url]

Nowy kwartał na rynku surowcowym rozpoczynamy od mocnego uderzenia. W najbliższym tygodniu nie zabraknie istotnych publikacji, przede wszystkim dla rynku zbóż, które zostały mocno dotknięte przez czwartkową publikację USDA, zwłaszcza ceny kukurydzy.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-9/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-04-04 15:00
Już jutro nad ranem polskiego czasu opublikowany zostanie komunikat Rezerwy Banku Australii ws. polityki pieniężnej. O ile ostatnie posiedzenia skutkowały dość nudnymi stwierdzeniami, w ostatnim czasie zaszło kilka istotnych zmian, które z pewnością nie uciekły uwadze władz monetarnych w Australii.

[url=http://insiderfx.pl/analiza-rynkowa-posiedzeniem-banku-australii/]Analiza rynkowa przed posiedzeniem Banku Australii[/url]

Dodano 2016-04-05 11:53
W obliczu zbliżającego się końca sezonu na rynku mleka w Nowej Zelandii, warto spojrzeć na szerszą perspektywę w świetle przyszłości dolara nowozelandzkiego. Spojrzymy także na globalną produkcję mleczną, która także w znaczący sposób odbija się na kursie NZD. Z kolei sama nowozelandzka waluta cierpi pod tym względem podwójnie, o czym szerzej w dalszej części wpisu.

[url=http://insiderfx.pl/nadpodaz-opozni-wzrost-ceny-mleka-podwojny-cios-dla-nzd/]Nadpodaż opóźni wzrost ceny mleka. Podwójny cios dla NZD[/url]

Dodano 2016-04-06 11:04
Ostatnie dni ponownie przyniosły nam kilka ciekawych informacji z rynku ropy naftowej. Po pierwsze na uwadze trzeba mieć ostatnie słowa płynące z Arabii Saudyjskiej, który to kraj zapowiedział możliwość dołączenia do zamrożenia produkcji pod warunkiem, że Iran również przyłączy się do tego grona.

[url=http://insiderfx.pl/problemy-eksportowe-iranu-co-bedzie-sterowalo-rynkiem-ropy/]Problemy eksportowe Iranu. Co będzie sterowało rynkiem ropy?[/url]

Dodano 2016-04-07 15:24
Bez wątpienia temat japońskiego jena jest obecnie w centrum zainteresowania uczestników rynku walutowego. Od początku tygodnia para USDJPY spadła już grubo ponad 300 pipsów i póki co nie zanosi się na to, by spadek ten mógłby zostać zahamowany. Z czego wynika tak silny popyt na JPY?

[url=http://insiderfx.pl/dlugo-potrwa-hegemonia-japonskiego-jena/]Jak długo potrwa hegemonia japońskiego jena?[/url]

Dodano 2016-04-08 18:22
Kanadyjska gospodarka radzi sobie coraz lepiej, o czym już wielokrotnie pisałem. Przedstawienie nowego budżetu na rok fiskalny 2016-2017 zostało przyjęte z dość dużą aprobatą ze strony inwestorów, zaś łyżką dziegciu do tej pory wydawała się kondycja rynku pracy.

[url=http://insiderfx.pl/brakujaca-cegielka-wzrostow-dolara-kanadyjskiego/]Brakująca cegiełka do wzrostów dolara kanadyjskiego[/url]

Dodano 2016-04-11 08:54
Miniony tydzień przyniósł nam ponownie sporą zmienność na rynku surowcowym, zwłaszcza ropy naftowej, która najpierw wyraźnie traciła, by podczas piątkowej sesji odrobić ponad 6%.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-10/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-04-12 10:03
Kilka tygodni temu wskazywałem na aspekt rynku złota w kontekście potencjalnych wzrostów w kolejnych miesiącach. Wówczas odwoływałem się do zmian realnych rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które mogą być dobrym, długoterminowym wskaźnikiem przyszłych zmian w cenie kruszcu.

[url=http://insiderfx.pl/ceny-zlota-wciaz-wspierane-duzych-inwestorow/]Ceny złota wciąż wspierane przez dużych inwestorów[/url]

Dodano 2016-04-13 10:20
(Przybijający raport WASDE. Skąd potężne wzrosty soi? - Żywy przykład na to, jak ważna jest solidna analiza fundamentalna w inwestycjach na rynku surowców!)
W ostatnich dniach zmienność na rynku surowców rolnych zdecydowanie wzrosła, a jest to podyktowane publikacją kolejnych, niezwykle ważnych raportów, o których wspominałem przy okazji przygotowania się do obecnego tygodnia handlowego. Tematem numer jednej są rosnące ceny soi. Skąd wynikają takie ruchy?

[url=http://insiderfx.pl/przybijajacy-raport-wasde-skad-potezne-wzrosty-soi/]Przybijający raport WASDE. Skąd potężne wzrosty soi?[/url]

Dodano 2016-04-14 20:25
Bez wątpienia wczorajsze posiedzenie centralnego banku Kanady było najważniejszym wydarzeniem na rynku walutowym w gronie najbardziej płynnych walut grupy G10. Stało się to nie z powodu możliwego ruchu w samej polityce pieniężnej, ale z racji wzięcia pod uwagę nowego budżetu fiskalnego, który poznaliśmy na przestrzeni ostatnich tygodni. Jakie wnioski?

[url=http://insiderfx.pl/posiedzenie-boc-zmienilo-perspektywe-dolara-kanadyjskiego/]Jak posiedzenie BoC zmieniło perspektywę CAD?[/url]

Dodano 2016-04-15 10:31
(ROPA PRZED DOHA) Będąc dwa dni przed posiedzeniem krajów OPEC oraz tych spoza kartelu (obecnie co najmniej 15 państw potwierdziło swój udział) jest niezmiernie trudno przewidywać jakiekolwiek rozwiązania w kwestii tego wydarzenia.

[url=http://insiderfx.pl/optymistyczna-wizja-dla-globalnej-nadpodazy-ropy/]Optymistyczna wizja dla globalnej nadpodaży ropy[/url]

Po burzliwym tygodniu przede wszystkim dla rynku ropy naftowej, co wywołane było przez informacje płynące z Kataru, dające nadzieję na rychłe zamrożenie produkcji surowca obecny tydzień wygląda relatywnie spokojnie.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-7/]Monitor rynku surowcowego[/url]


Dodano 2016-03-21 14:24
Wielu uczestników rynku zastanawia się skąd de facto wynikał ostatni silny ruch wzrostowy na rynku żółtego metalu. W ciągu lutego cena jednej uncji kruszcu zdrożała o 130$, co od razu pobudziło wiele instytucji do debaty na temat potencjalnego początku rynku byka.

[url=http://insiderfx.pl/moze-prowadzic-dalszych-wzrostow-cen-zlota/]Co może prowadzić do dalszych wzrostów cen złota?[/url]

Dodano 2016-03-22 13:11
Podczas końcówki sesji azjatyckiej swoje wystąpienie miał prezes Rezerwy Banku Australii Glenn Stevens. W swojej wypowiedzi odniósł się zarówno do gospodarki jako ogółem, jak i do samego kursu walutowego.

[url=http://insiderfx.pl/stevens-szkodzi-aud-analiza-rynku-pienieznego-dla-audusd/]Stevens nie szkodzi AUD. Analiza rynku pieniężnego dla AUDUSD[/url]

Dodano 2016-03-23 10:27
Wczoraj wieczorem minister finansów Kanady Bill Morneau opublikował planowany budżet na kolejne sześć lat. Warto dodać, że publikacja ta była długo wyczekiwana przez uczestników rynku, zwłaszcza tych zainteresowanych perspektywą dolara kanadyjskiego, a przez to całą gospodarką.

[url=http://insiderfx.pl/kanadyjski-budzet-wesprze-cad/]Czy kanadyjski budżet wesprze CAD?[/url]

Dodano 2016-03-24 11:15
Kluczową kwestią w tej sprawie pozostaje tzw. naturalna stopa procentowa, czyli stopa funduszy federalnych, która wprowadza gospodarkę w stan równowagi skorygowana o stopę inflacji. Stąd długoterminowo najbardziej znaczącą częścią tzw. dot-chartu...

[url=http://insiderfx.pl/dlugi-bedzie-cykl-monetarny-usa/]Jak długi będzie cykl monetarny w USA?[/url]

Dodano 2016-03-25 13:50
Dzisiaj w nocy opublikowane zostały bardzo ciekawe dane z Japonii i nie mówię tutaj tylko o inflacji, która nomen omen nie była wielkim zaskoczeniem dla uczestników rynku.

[url=http://insiderfx.pl/inwestorzy-wciaz-oczekuja-luzowania-polityki-ze-strony-boj/]Inwestorzy wciąż oczekują luzowania polityki ze strony BoJ[/url]

Dodano 2016-03-29 11:32
Bieżący tydzień na rynku walutowym przyniesie nam publikację z amerykańskiego rynku pracy, która w świetle ostatnich komentarzy Janet Yellen (dzisiaj popołudniu będzie miało miejsce pierwsze jej wystąpienie od momentu marcowego posiedzenia) podczas konferencji prasowej przy okazji posiedzenia FED może okazać się decydującą o potencjalnej zmianie w polityce pieniężnej podczas kwietniowego posiedzenia FOMC.

[url=http://insiderfx.pl/powody-dlaczego-piatkowe-payrollsy-moga-rozczarowac-rynek/]Dwa powody dlaczego piątkowe payrollsy mogą rozczarować rynek[/url]

Dodano 2016-03-30 13:34
Wydaje się, że głównym celem szefowej FED podczas wczorajszego wystąpienia była chęć stłumienia, mocno rozgrzanych ostatnimi czasy, oczekiwań odnośnie do podwyżki stóp w kwietniu. Te z kolei były napędzane przez jastrzębie komentarze ze strony członków Komitetu Otwartego rynku, i...

[url=http://insiderfx.pl/analiza-rynku-stopy-procentowej-dla-usd-yellen/]Analiza techniczna i rynku stopy procentowej dla USD (po Yellen)[/url]

Dodano 2016-03-31 09:50
Miesiące takie jak marzec nie są najlepszymi dla inwestorów chcących znać wszystkie dane z rynku pracy przez publikacją ostatecznego raportu rządowego (słynnych payrolli). Właśnie w tym miesiącu zarówno usługowy jak i przemysłowy indeks ISM zostaną opublikowane dopiero po odczycie NFP, stąd...

[url=http://insiderfx.pl/wyrazna-poprawa-amerykanskim-przemysle/]Wyraźna poprawa nastrojów w amerykańskim przemyśle[/url]

Dodano 2016-03-31 19:40
W dniu dzisiejszym amerykański Departament Rolnictwa opublikował dwa niezwykle ciekawe raporty dotyczące zapasów zbóż oraz prognozowanych zasiewów. Zmienność na surowcach rolnych mocno wzrosła, co jest ewidentnie efektem tychże danych. Co dokładnie otrzymaliśmy?

[url=http://insiderfx.pl/ceny-kukurydzy-deskach-raporcie-usda/]Ceny kukurydzy na deskach po raporcie USDA[/url]

Dodano 2016-04-01 16:15
Kolejny miesiąc i kolejna pozytywna porcja danych z amerykańskiego rynku pracy, niemniej tym razem okraszona wisienką w postaci informacji dotyczącej dynamiki płac, co nie miało miejsca w ubiegłym miesiącu.

[url=http://insiderfx.pl/ulga-danych-swiatelko-tunelu-dla-fed/]Ulga po danych i światełko w tunelu dla FED[/url]

Spadek cen surowca z ponad 100$ do poniżej 30$ musi robić wrażenie, nawet na najbardziej doświadczonych inwestorach. Z kolei ostatnie informacje rynkowe ponownie rozbudzają nadzieję, że tak niskie ceny nie będą mogły być utrzymane przez dłuższy czas.

[url=http://insiderfx.pl/raport-surowcowy-ropa-naftowa/]POBIERZ SPECJALNY RAPORT SUROWCOWY[/url]

Dodano 2016-02-28 01:12
Miniony tydzień przyniósł mocno turbulentne dni na rynku dolara australijskiego. Mniej więcej do środy na rynku królował sentyment risk-on, co naturalnie wspierało wysoko rentowne waluty. Niemniej jednak od tego momentu nastąpił zwrot, który w piątek ostatecznie starł wszystkie zyski wypracowane na przestrzeni ostatnich dni.

[url=http://insiderfx.pl/mroczne-perspektywy-dla-aud/]Mroczne perspektywy dla AUD?[/url]

Dodano 2016-03-01 09:13
Gra w Chinach wciąż trwa. Od dłuższego czasu chińskie władze monetarne starają się na wszelakie sposoby łagodzić potencjalne wyprzedaże na rynku akcyjnym, tudzież chronić kurs juana przed nadmierną dewaluacją. Właśnie ten ostatni czynnik skutkował, że PBoC nie był chętny ostatnimi czasy do cięcia stóp procentowych, uważając, że zwiększy to jeszcze w znacznym stopniu i tak już pokaźny odpływ kapitału.

[url=http://insiderfx.pl/pboc-wyprzedza-ponure-odczyty-pmi/]PBoC wyprzedza ponure odczyty PMI[/url]

Dodano 2016-03-01 11:23
Podczas sesji azjatyckiej miało miejsce posiedzenie Rezerwy Banku Australii, która zgodnie z oczekiwaniami pozostawiła główną stopę procentową na poziomie 2%, wystosowując jednocześnie dość jastrzębi komentarz.

[url=http://insiderfx.pl/aud-dostaje-wsparcie-od-banku-australii/]AUD dostaje wsparcie od Banku Australii[/url]

Dodano 2016-03-02 15:03
Dane makro z USA ostatnimi czasy zdecydowanie poprawiły się i to przede wszystkim w kluczowych dla FED aspektach. Mówimy oczywiście o ostatnich wzrostach inflacji (zarówno wskaźników CPI – spowodowane bardziej przez efekt bazy, jak i PCE – branych przez FED do tworzenia projekcji makroekonomicznych) oraz rynku pracy.

[url=http://akademiaforex.com/po-adp-usdjpy-gotowy-do-wzrostow-analiza-techniczna-i-rynku-stopy/]Po ADP: USDJPY gotowy do wzrostów? Analiza techniczna i rynku stopy[/url]

Dodano 2016-03-03 20:27
Pomimo względnie dobrych danych z rynku pracy na przestrzeni ostatnich czterech tygodni nie powinniśmy tracić czujności, gdyż wpatrując się w szczegóły możemy dostrzec dwie mało korzystne sytuacje.

[url=http://insiderfx.pl/dwa-ostrzezenia-przed-payrolls/]Dwa ostrzeżenia przed payrolls[/url]

Dodano 2016-03-04 16:25
Wbrew mieszanym wskazówkom dzisiejszy raport z rynku pracy pokazał raz jeszcze swoją odporność na globalne zawirowania. W porównaniu do stycznia liczba nowych miejsc pracy wzrosła aż o 242 tysiące, przy konsensusie na poziomie 195 tysięcy. Stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,9%, zaś stopa partycypacji pracy wzrosła o 0,2pp do 62,9% – najwyżej od czerwca poprzedniego roku.

[url=http://insiderfx.pl/twardy-orzech-do-zgryzienia-przez-fed/]Twardy orzech do zgryzienia przez FED[/url]

Dodano 2016-03-07 08:55
W najbliższych dniach uwaga na rynku surowcowym będzie poświęcona przede wszystkim zbożom. Prócz cotygodniowej publikacji odnośnie do wielkości amerykańskiego eksportu poznamy również miesięczny raport WASDE.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-5/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-03-07 16:46
Ceny rudy żelaza w dostawach w chińskim porcie w Qingdao wzrosły dzisiaj o 19% do poziomu 64,7$ za tonę, co jest największym skokiem ceny od 2009 roku i najwyższą wartością od czerwca 2015 roku.

[url=http://insiderfx.pl/skad-potezny-wzrost-cen-rudy-zelaza-5-letni-plan-chin/]Skąd potężny wzrost cen rudy żelaza? 5-letni plan Chin[/url]

Dodano 2016-03-08 16:01
Już jutro poznamy decyzję centralnego banku Nowej Zelandii w kwestii stóp procentowych. O ile ich cięcie praktycznie jest wykluczone przez rynek (ostatnia ankieta Reutersa wskazuje, że aż 17 z 21 ekonomistów nie spodziewa się żadnych ruchów), o tyle ostatnie wydarzenia wraz z poprzednimi komunikatami RBNZ mogą kreować presję na spadek wartości dolara nowozelandzkiego.

[url=http://insiderfx.pl/czy-rbnz-spowoduje-wyprzedaz-nzd/]Czy RBNZ spowoduje wyprzedaż NZD?[/url]

Dodano 2016-03-10 11:08
Niewątpliwie wydarzeniem tygodnia jest dzisiejsze posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, gdzie apetyty ponownie są dość wysokie. Jednakże mając na uwadze lekcję z grudnia warto zachować więcej czujności. Rynek jednakże zdaje się nieco bagatelizować to ryzyko, oczekując ponownie silnego ruchu ze strony EBC.

[url=http://akademiaforex.com/euro-pod-presja-czego-spodziewac-sie-po-ebc/]Euro pod presją. Czego spodziewać się po EBC?[/url]

Dodano 2016-03-10 17:05
Europejski Bank Centralny poszedł na szeroką wojnę z oczekiwaniami, tym razem pokonując je zdecydowanie. EBC dokonał tego poprzez kilka dość nieoczekiwanych ruchów.

[url=http://insiderfx.pl/draghi-ponownie-odpala-bazooke/]EBC 2.0 – historia lubi się powtarzać[/url]

Dodano 2016-03-11 21:00
Notowania czarnego złota znajdują się w wyraźnym, póki co krótkoterminowym trendzie wzrostowym, co rodzi naturalnie pytanie, czy mamy do czynienia jedynie z korektą, czy może jest to zalążek zmiany trendu?

[url=http://insiderfx.pl/czy-cena-ropy-osiagnela-juz-dno/]Czy cena ropy osiągnęła już dno?[/url]

Dodano 2016-03-14 09:13
Najbliższy tydzień będzie ciekawy zarówno dla rynku ropy naftowej jak i mleka, a przez to dla dolara nowozelandzkiego. W minionych dniach żyliśmy przede wszystkim ogromnym skokiem cen rudy żelaza, który jednak z biegiem czasu zaczyna zanikać.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-6/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-03-14 21:53
W lutym Brazylia odnotowała rekordowy eksport kukurydzy rzędu 5,37 miliona ton. Według danych Ministerstwa Rozwoju, Przemysłu i Handlu Zagranicznego wielkość ta jest większa prawie pięciokrotnie w ujęciu rocznym.

[url=http://insiderfx.pl/rekordowy-eksport-kukurydzy-z-brazylii/]Rekordowy eksport kukurydzy z Brazylii - co to oznacza dla ceny?[/url]

Dodano 2016-03-15 12:27
To, że Rezerwa Federalna nie będzie miała łatwego zadania podczas najbliższego posiedzenia pisałem już przy okazji omawiania ostatniego raporty z rynku pracy. Pozycja ta ponownie wlała więcej nadziei w serca inwestorów, pragnących zobaczyć kolejne podwyżki stóp procentowych w tym roku.

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-fed-moze-zaskoczyc-rynek/]Dlaczego FED może zaskoczyć rynek?[/url]

Dodano 2016-03-16 17:35
Ceny ropy naftowej odbijają dzisiaj znacznie po informacjach odnośnie do planowanego spotkania członków OPEC i tych spoza kartelu w Katarze dnia 17 kwietnia. Spotkanie nakierowane jest oczywiście na sfinalizowanie umowy dotyczącej zamrożenia produkcji surowca.

[url=http://insiderfx.pl/przelomowy-moment-na-rynku-ropy/]Przełomowy moment na rynku ropy[/url]

Dodano 2016-03-20 15:26
W ubiegłym tygodniu minister finansów Wielkiej Brytanii George Osborne ogłosił budżet dla gospodarki na najbliższe lata. Zgodnie z oczekiwaniami zawierał on sporo obostrzeń, które ostatecznie nie powinny być korzystne dla krótkoterminowej perspektywy brytyjskiej waluty.

[url=http://insiderfx.pl/slaby-budzet-uk-przycmiony-interesujaca-sytuacje-gbpusd/]Słaby budżet UK przyćmiony przez interesującą sytuację na GBPUSD[/url]

Rynek surowcowy obok walutowego jest jednym z ciekawszych i jednocześnie bardziej wymagających rynków do inwestowania. Jednocześnie w wielu przypadkach ceny surowców mają niebagatelny wpływ na notowania różnych walut.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-02-10 23:15
W dniu wczorajszym zostały opublikowane dwa bardzo ważne z punktu widzenia surowców rolnych raporty. Pierwszy odnośnie stanu zapasów, produkcji i rentowności upraw w USA. Drugi zaś dotyczył trendów globalnych trzech bazowych surowców rolnych.

[url=http://insiderfx.pl/ciekawe-dane-dla-rynku-surowcow-rolnych/]Ciekawe dane dla rynku surowców rolnych[/url]

Dodano 2016-02-11 11:49
Riksbank zdecydował się ściąć stopę repo o 15pb do poziomu -0,5%, co było dość zaskakującym ruchem biorąc pod uwagę oczekiwania które wskazywały na możliwość cięcia tylko o 10pb. Z drugiej strony widzieliśmy duży podział wśród prognozujących, stąd ciężko było przewidzieć reakcję na SEK.

[url=http://insiderfx.pl/stopy-w-szwecji-w-dol-co-to-oznacza-dla-eursek/]Stopy w Szwecji w dół. Co to oznacza dla EURSEK?[/url]

Dodano 2016-02-13 18:01
W ramach wdzięczności za oddane na mnie głosy, które przyczyniły się do otrzymania nominacji w konkursie FXCuffs, zapraszam na krótki materiał wideo. Wszystkich zainteresowanych tematyką rynkową zachęcam również do odwiedzenia Krakowa w dniu 12 marca! Tymczasem do zobaczenia

[url=http://insiderfx.pl/konkurs-analityk-roku-2015-2/]Konkurs Analityk Roku 2015[/url]

Dodano 2016-02-15 15:50
W minionym tygodniu Światowa Rada Złota (WGC) wyemitowała swój kwartalny raport odnośnie trendów w popycie i podaży na żółtym metalu. Pomimo tego, że raport optuje raczej za wyższymi cenami inwestorzy nie przejęli się nim zbytnio, zwracając uwagę tylko na globalną awersję do ryzyka, która windowała cenę szlachetnego metalu.

[url=http://insiderfx.pl/czy-czeka-nas-hossa-na-zlocie/]Czy czeka nas hossa na złocie?[/url]

Dodano 2016-02-15 18:29
Miniony tydzień przyniósł nam kilka ważnych publikacji na rynku surowcowym. Z punktu widzenia rynku zbóż otrzymaliśmy dość mieszane dane, które delikatnie zmierzają w kierunku rosnącej nadpodaży.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-2/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-02-16 20:09
Dzisiejszy dzień upływał pod dyktando napływających informacji z Doha, gdzie dwaj najwięksi producenci ropy na świecie, mianowicie Rosja i Arabia Saudyjska dołączyły do Wenezueli i Kataru w porozumieniu odnośnie zamrożenia poziomu wydobycia ropy w celu ożywienia cen.

[url=http://insiderfx.pl/spadki-cen-ropy-pomimo-zamrozenia-produkcji/]Spadki cen ropy pomimo zamrożenia produkcji[/url]

Dodano 2016-02-17 17:11
Od wczoraj na rynku ropy naftowej liczą się tylko informacje o planowanym zamrożeniu produkcji surowca przez dwóch największych producentów Rosję i Arabię Saudyjską.

[url=http://akademiaforex.com/iran-nie-bedzie-zamrazal-produkcji-ropy/]Iran nie będzie zamrażał produkcji ropy![/url]

Dodano 2016-02-19 15:47
Ostatnią i zarazem bardzo istotną publikacją na rynku w tym tygodniu była inflacja konsumencka z USA, która okazała się wyraźnie wzrosnąć. Należy jednak nadmienić, że mówimy tutaj o wskaźnikach CPI, nie zaś PCE, śledzonych i prognozowanych przez Rezerwę Federalną.

[url=http://insiderfx.pl/czy-swietny-odczyt-inflacji-oznacza-zmiane-trendu/]Czy świetny odczyt inflacji oznacza zmianę trendu?[/url]

Dodano 2016-02-22 13:31
Najbliższy tydzień powinien upływać pod dyktando ostatnich wydarzeń na rynku ropy naftowej, które w średnim terminie mogą mieć konsekwencje dla ceny surowca.

[url=http://insiderfx.pl/monitor-rynku-surowcowego-3/]Monitor rynku surowcowego[/url]

Dodano 2016-02-22 22:07
Poniedziałkowy spadek notowań brytyjskiego funta był największy od kryzysu sektora bankowego w Wielkiej Brytanii w 2009 roku. Powodem takiego ruchu jest postawa mera Londynu Borisa Johnsona, jednej z popularniejszych osobistości w brytyjskim świecie politycznym.

[url=http://insiderfx.pl/tapniecie-gbp-i-ogromny-wzrost-zmiennosci/]Tąpnięcie GBP i potężny wzrost zmienności[/url]

Zgodnie z oczekiwaniami EBC nie zmienił dzisiaj wysokości stóp procentowych, niemniej jednak konferencja prasowa obfitowała w wiele ciekawych stwierdzeń. Na fali tych słów rynek EURUSD popłynął, a rynkowe stopy dla euro zaczęły wyceniać w coraz większym stopniu potencjalne cięcie stopy depozytowej.

[url=http://insiderfx.pl/draghi-nie-gasi-zielonego-swiatla/]Draghi nie gasi zielonego światła. Co dalej na EURUSD?[/url]

Dodano 2016-01-22 16:29
To, że prezes japońskiego banku centralnego nie należy do ludzi z kamienną twarzą nie jest żadną niespodzianką, niemniej jednak dzisiejszy wywiad przeprowadzany przez Bloomberga podczas szczytu ekonomicznego w Davos może przyprawiać o uśmiech na twarzy.

[url=http://insiderfx.pl/wyjatkowy-wywiad-harukiho-kurody/]Wyjątkowy wywiad Harukiho Kurody[/url]

Dodano 2016-01-25 18:12
Posiedzenie Banku Japonii już w najbliższy piątek, tymczasem dzisiaj w godzinach popołudniowych Bloomberg wydał notkę, jakoby w ciele monetarnym BoJ był rozłam, który może doprowadzić do przeforsowania dodatkowego pakietu luzującego.

[url=http://akademiaforex.com/skok-na-usdjpy-czy-bank-japonii-poluzuje-polityke/]Skok na USDJPY. Czy Bank Japonii poluzuje politykę?[/url]

Dodano 2016-01-26 11:02
Przy okazji czwartkowego komentarza dotyczącego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego wspominałem między innymi o tym, że Draghi zauważył rosnącą korelację między cenami ropy a oczekiwaniami inflacyjnymi w strefie euro.

[url=http://insiderfx.pl/cena-ropy-a-wiarygodnosc-ebc/]Cena ropy a wiarygodność EBC[/url]

Dodano 2016-01-26 22:21
Już jutro o godzinie 20 poznamy decyzję Rezerwy Federalnej USA odnośnie wysokości stóp procentowych. Będzie to pierwsze posiedzenie w tym roku oraz pierwsze od momentu, kiedy to Komitet Otwartego Rynku zdecydował się zainicjować nowy cykl monetarny w grudniu.

Obszerna analiza makro: [url=http://insiderfx.pl/wyboista-sciezka-podwyzek-w-usa-jak-zareaguje-fed/]Wyboista ścieżka podwyżek w USA. Jak zareaguje FED?[/url]

Dodano 2016-01-28 17:18
Dzisiejsze wczesne przedpołudnie oraz popołudnie zdominowane zostały przez informacje napływające z najróżniejszych źródeł, iż możliwa jest redukcja w wydobyciu ropy naftowej. To oczywiście wywołało wielkie zawirowanie w cenie surowca. Prześledźmy jednak od początku od czego się zaczęło.

[url=http://insiderfx.pl/plotka-goni-plotke-czy-opec-zetnie-produkcje/]Plotka goni plotkę. OPEC zetnie wydobycie?[/url]

Dodano 2016-01-30 16:30
Wczorajsza decyzja centralnego banku Japonii zszokowała rynki na całym świecie, wywołując poważne turbulencje na niemalże wszystkich klasach aktywów. Po trwającym 8 lat impasie jeśli chodzi o zmiany stóp procentowych, tamtejsze władze monetarne zdecydowały się ściąć stopę depozytową do negatywnej wartości na poziomie -0,1%, porzucając tym samym politykę zerowych stóp (ZIRP).

[url=http://insiderfx.pl/implikacje-historycznego-ruchu-boj/]Implikacje historycznego ruchu BoJ[/url]

Dodano 2016-02-01 17:27
Jak zwykle tydzień, w którym publikowane są dane z amerykańskiego rynku pracy zaczynamy od publikacji przemysłowego indeksu ISM, który wywoływać może dość mieszane odczucia.

[url=http://akademiaforex.com/indeks-ism-rozlozony-na-czynniki-pierwsze-czego-oczekuje-rynek/]Indeks ISM rozłożony na czynniki pierwsze. Czego oczekuje rynek?[/url]

Dodano 2016-02-01 21:26
W trakcie dzisiejszej sesji poznaliśmy finalne dane odnośnie przemysłowych indeksów PMI z krajów europejskich, jak i również z Azji i Ameryk. Jeśli chodzi o główne gospodarki strefy euro najbardziej rzuca się w oczy wzrost wskaźnika dla Hiszpanii z 53 do 55,4 punktów w styczniu.

[url=http://insiderfx.pl/analiza-europejskich-indeksow-pmi/]Analiza europejskich indeksów PMI[/url]

Dodano 2016-02-03 18:18
Wczoraj późnym wieczorem polskiego czasu opublikowany został raport z rynku pracy Nowej Zelandii, który okazał się wręcz fenomenalny.

[url=http://insiderfx.pl/nowozelandzki-rynek-pracy-rozana-przyszlosc-dla-nzd/]Nowozelandzki rynek pracy. Różana przyszłość dla NZD?[/url]

Dodano 2016-02-04 10:18
Już dzisiaj o godzinie 13:00 opublikowany będzie komunikat po posiedzeniu Banku Anglii. Ponadto w tym samym czasie poznamy także zapis z tego wydarzenia, czyli słynne minutki oraz wisienkę na torcie, czyli kwartalny raport o inflacji. 45 minut później konferencję prasową rozpocznie prezes BoE Mark Carney.

[url=http://akademiaforex.com/czego-oczekiwac-po-posiedzeniu-boe/]Czego oczekiwać po posiedzeniu BoE?[/url]

Dodano 2016-02-05 15:51
Opublikowany dzisiaj raport z rynku pracy USA okazał się w ogólnej wartości sporo słabszy od rynkowych oczekiwań, przynosząc 151 tysięcy (158 tysięcy w sektorze prywatnym) nowych miejsc pracy, wobec konsensusu na poziomie 190 tysięcy. Dlaczego raport jest bardzo dobry?

[url=http://insiderfx.pl/pozytywne-zaskoczenie-nfp-analiza-eurusd-i-rynku-fra/]Pozytywne zaskoczenie NFP? Analiza EURUSD i rynku FRA[/url]

Dodano 2016-02-07 22:24
W minionym tygodniu Bank Anglii podjął decyzję odnośnie stóp procentowych, która okazała się zdecydowanie bardziej gołębia aniżeli oczekiwali tego uczestnicy rynku.

[url=http://insiderfx.pl/coraz-dalej-do-podwyzki-stop-przez-bank-anglii/]Coraz dalej do podwyżki stóp przez Bank Anglii[/url]

Nad ranem swoje wystąpienie miał prezes Banku Japonii Haruhiko Kuroda. [...] Warto zwrócić uwagę przede wszystkim na wytłuszczone fragmenty. Po pierwsze, Kuroda zwrócił uwagę na ważna kwestię płac. Jak wiadomo to właśnie ten element jest jednym z kluczowych elementów pobudzenia wydatków konsumentów i wzrostu inflacji.

[url=http://insiderfx.pl/interesujace-spostrzezenia-kurody-brak-oznak-poprawy/]Interesujące spostrzeżenia Kurody. Brak oznak poprawy?[/url]

Dodano 2015-12-28 14:35
Spoglądając na rynek tytułowej pary możemy dostrzec wybronienie dość istotnej strefy wsparcia na interwale H4. Pułap ten jest również wspierany przez zniesienie 38,2% ruchu wzrostowego, zapoczątkowanego w połowie października.

[url=http://akademiaforex.com/interesujaco-na-usdjpy-rynek-stopy-a-analiza-techniczna/]Interesująco na USDJPY. Rynek stopy a analiza techniczna[/url]

Dodano 2015-12-29 14:12
Arabia Saudyjska, największy na świecie eksporter ropy naftowej, wciąż ogranicza swoją zależność od wpływów z tytułu sprzedaży surowca z powodu spadku cen. Niemniej produkcja pozostaje niezmieniona w celu obrony udziału rynkowego.

[url=http://insiderfx.pl/arabia-ogranicza-zaleznosc-od-ropy/]Arabia ogranicza zależność od ropy[/url]

Dodano 2016-01-04 14:21
Globalny rynek finansowy rozkręcił się na dobre, a pierwszą tegoroczną sesję zaczęliśmy od wysokiego “c”, z racji potężnej wyprzedaży na chińskich rynkach kapitałowych, które przełożyły się na negatywne nastroje w Europie oraz w USA (na podstawie kontraktów terminowych).

[url=http://akademiaforex.com/co-moze-ruszac-rynkiem-surowcowym-w-tym-tygodniu/]Co może ruszać rynkiem surowcowym w tym tygodniu?[/url]

Dodano 2016-01-07 16:35
W świetle ostatniego niepokoju na globalnym rynku finansowym spowodowanym przez Chiny oraz zerwanie kontaktów dyplomatycznych między Arabią Saudyjską i Iranem, jednym z najlepiej radzących sobie surowców jest złoto.

[url=http://akademiaforex.com/jak-duzi-inwestorzy-postrzegaja-obecnie-ceny-zlota/]Jak duzi inwestorzy postrzegają obecnie ceny złota?[/url]

Dodano 2016-01-08 18:12
Pierwszy tydzień nowego roku możemy niemalże wpisać w ramy cytatu Alfreda Hickoka, iż „film powinien zaczynać się od trzęsienia ziemi, potem zaś napięcie ma nieprzerwanie rosnąć”. Przekładając to na język rynkowy, poniedziałek przyniósł potężną wyprzedaż na chińskim rynku kapitałowym, co szybko rozlało się na inne aktywa.

[url=http://insiderfx.pl/co-wlasciwie-dzieje-sie-w-chinach/]Co właściwie dzieje się w Chinach?[/url]

Dodano 2016-01-11 13:44
W obliczu bardzo wyboistego początku roku na globalnym rynku finansowym, powoli zaczynają ujawniać się ciekawe okazje inwestycyjne. Takową możemy zaobserwować między innymi na rynku kontraktów na amerykański indeks SP500.

[url=http://insiderfx.pl/rynek-opcji-a-sp500-czas-na-odbicie/]Rynek opcji a SP500. Czas na odbicie?[/url]

Dodano 2016-01-13 10:02
Po ubiegłotygodniowym rollercoasterze zafundowanym przez Ludowy Bank Chin w minionych dniach widzimy pewne złagodzenie tychże napięć. Niemniej jednak nie oznacza to, że PBoC pozostaje bierny w swoich działaniach.

[url=http://insiderfx.pl/chinski-handel-poprawia-nastroje-czego-dokonal-pboc-w-ostatnich-godzinach/]Chiński handel poprawia nastroje. Czego dokonał PBoC w ostatnich godzinach?[/url]

Dodano 2016-01-13 18:51
Surowce, również te rolne, nie były z pewnością obiektem pożądania inwestorów na światowych rynkach w minionym roku. Niemniej jednak od pewnego czasu możemy zaobserwować ciekawy trend wśród największych banków, posiadających departamenty zajmujące się surowcami rolnymi.

[url=http://akademiaforex.com/oznaki-poprawy-fundamentow-na-rynku-pszenicy/]Oznaki poprawy fundamentów na rynku pszenicy?[/url]

Dodano 2016-01-19 11:10
Dzisiejsze dane o chińskim PKB zostały odebrane przez uczestników rynku zdecydowanie pozytywnie. Pomimo dość mieszanych figur z tendencją w kierunku negatywnym, chińskie indeksy odnotowały solidne wzrosty, a dobre nastroje rozlewają się na europejskie indeksy i amerykańskie kontrakty terminowe.

[url=http://insiderfx.pl/co-wnioslo-chinskie-pkb-jakie-perspektywy-dla-aud/]Co wniosło chińskie PKB? Jakie perspektywy dla AUD?[/url]

Dodano 2016-01-19 19:24
Już drugi dzień z rzędu na rynku kukurydzy widzimy znaczące wzrosty, które podyktowane są sytuacją fundamentalną w Republice Południowej Afryki. Z kolei rolnicy szukający pozytywnych doniesień z rynku globalnego otrzymali je dzisiaj w postaci [...]

[url=http://akademiaforex.com/sytuacja-w-rpa-wzmacnia-rynek-kukurydzy-co-dalej-z-cena/]Sytuacja w RPA wzmacnia rynek kukurydzy. Co dalej z ceną?[/url]

Drodzy Czytelnicy, blog inwestycyjny InsiderFX prowadzę od ponad roku (ponadto, moje wpisy codziennie można znaleźć także na stronie www.akademiaforex.com).Z uwagi na to, że zostałem zgłoszony w tym roku do konkursu FxCuffs (największe wydarzenie Forex w Polsce) pragnę prosić o głos na moją osobę w kategorii „Analityk Roku 2015”.

Dziękuję,
Arkadiusz Balcerowski

[url=http://insiderfx.pl/konkurs-analityk-roku-2015/]Konkurs „Analityk Roku 2015”[/url]

Dodano 2015-12-14 13:48
Zestawiając obecną sytuacją fundamentalną na rynku złota wraz z analizą techniczną możemy sądzić, że mamy w tej chwili ciekawy moment mogący posłużyć do zajęcia pozycji krótkiej.

[url=http://akademiaforex.com/ostatnia-okazja-do-trejdu-na-zlocie/]Ostatnia okazja do trejdu na złocie?[/url]

Dodano 2015-12-15 09:31
Nadchodząca z dużym prawdopodobieństwem podwyżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na jutrzejszym posiedzeniu poddaje w wątpliwość kontynuację hossy na Wall Street. Niemniej jednak, patrząc historycznie sytuacja wcale nie wygląda tak źle, jak to można słyszeć w mediach.

[url=http://insiderfx.pl/czy-fed-zakonczy-hosse-na-wall-street/]Czy FED zakończy hossę na Wall Street?[/url]

Dodano 2015-12-15 12:43
Posiedzenie Rezerwy Federalnej zbliża się wielkimi krokami, będzie to ostatnie, tak istotne dla rynków wydarzenie w tym roku. Tym samym warto zwrócić większą uwagę na to, co może potencjalnie wydarzyć się na rynku EURUSD po ogłoszeniu jutrzejszej decyzji.

[url=http://akademiaforex.com/coraz-ciekawiej-na-eurusd-jakiej-reakcji-oczekiwac-pod-katem-fed/]Coraz ciekawiej na EURUSD. Jakiej reakcji oczekiwać pod kątem FED?[/url]

Dodano 2015-12-16 15:34
Patrząc trzy miesiące wstecz można by powiedzieć, że FED zrobił kawał dobrej roboty, odpowiednio ważąc słowa i doprowadzając do stopniowego przygotowania rynków na pierwszą od blisko dekady podwyżkę stóp procentowych.

[url=http://insiderfx.pl/rynek-fra-przed-fed-co-zmienilo-sie-od-wrzesnia/]Rynek FRA przed FED. Co zmieniło się od września?[/url]

Dodano 2015-12-18 17:46
Notowania USDCAD biją kolejne szczyty, podczas gdy rynek ropy naftowej praktycznie na każdej sesji wyrysowuje kolejne minima. Miesięczny wzrost pary jest największy od lipca bieżącego roku, zaś z punktu widzenia analizy technicznej (właśnie interwał miesięczny) możemy spodziewać się pewnego squeeze.

[url=http://akademiaforex.com/czy-usdcad-wciaz-ma-potencjal-do-wzrostow-spojrzenie-fundamentalne/]Czy USDCAD wciąż ma potencjał do wzrostów? Spojrzenie fundamentalne[/url]

Dodano 2015-12-21 13:38
Podczas gdy zmienność na rynku walutowym pozostaje w dalszym ciągu mocno ograniczona, na rynku stopy procentowej w ostatnich dniach wytworzyły się dość ciekawe dywergencje, jeśli chodzi o dolara australijskiego.

[url=http://insiderfx.pl/koniec-wzrostow-na-aud-analiza-rynku-stopy/]Koniec wzrostów AUD? Analiza rynku FRA[/url]

Dodano 2015-12-22 17:15
Nie jest tajemnicą, że gospodarka Państwa Środka budzi w ostatnim czasie coraz większe obawy. Nie pomagają silne spadki cen surowców, które pomimo tego, że są w znacznej części importowane nie znajdują swojego zapotrzebowania z racji niskiego popytu wewnętrznego. Czy chwiejny krok glinianego kolosa może zmienić się w większe potknięcie?

[url=http://insiderfx.pl/co-ukrywa-chinska-gospodarka/]Co ukrywa chińska gospodarka?[/url]

Dodano 2015-12-23 16:54
Dzisiejsza sesja przebiega w bardzo spokojnym tonie, co jest oczywiście zrozumiałe w obliczu zbliżających się świąt Bożego Narodzenia. Niemniej w takim czasie możemy zaobserwować dość dziwne ruchy, zwłaszcza jeśli chodzi o rynek walutowy.

[url=http://akademiaforex.com/irracjonalizm-kieruje-rynkiem-walutowym/]Irracjonalizm kieruje rynkiem walutowym[/url]

Od rana widzimy stopniowe wymazywanie nocnych zysków na rynku amerykańskiego dolara. Z drugiej strony pro-dolarowe luki podczas wczorajszej otwarcia są dość zastanawiające.

[url=http://insiderfx.pl/ryzyka-na-rynku-nzdusd/]Ryzyka na rynku NZDUSD[/url]

Dodano 2015-12-01 13:29
Posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego już za dwa dni, zaś na rynku coraz głośniej jest od różnego rodzaju spekulacji i przetasowań oczekiwań bankowych w stosunku do tego, co może i co powinien zrobić EBC.

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-ebc-musi-zredukowac-stope-depozytowa/]Dlaczego EBC musi zredukować stopę depozytową?[/url]

Dodano 2015-12-03 17:54
Ostatnie kilkanaście godzin przyniosło wiele niezwykle ważnych wydarzeń, wśród których wyróżniają się przede wszystkim posiedzenie EBC oraz wystąpienia Janet Yellen. W związku z dużą ilością informacji warto rzucić okiem na poniższy komentarz, także pod kątem jutrzejszych payrollsów.

W komentarzu m.in. na temat:

środków podjętych przez EBC
skandalu FT
ciekawej uwadze Yellen odnośnie rynku pracy
oczekiwań co do jutrzejszego raportu NFP
rynku FRA dla EURUSD


[url=http://insiderfx.pl/wideo-yellen-i-ebc-w-centrum-uwagi/]Wideo: Yellen i EBC w centrum uwagi[/url]

Dodano 2015-12-04 18:02
Jeden z najbardziej pracowitych tygodni w tym roku dobiega powoli końca, zaś ostatnim wydarzeniem były się comiesięczne dane z rynku pracy USA, które kolejny miesiąc z rzędu przyniosły świetne informacje.

[url=http://insiderfx.pl/dobry-raport-juz-nie-wystarcza-co-dalej-na-eurusd/]Dobry raport już nie wystarcza. Co dalej na EURUSD?[/url]

Dodano 2015-12-08 17:40
Do decydującego posiedzenia Rezerwy Federalnej w tym roku pozostał tydzień. Większość uczestników rynku oczekuje tzw. gołębiej podwyżki, mianowicie wzrostu kosztu pieniądza okraszonego obniżką perspektyw w kwestii dynamiki kolejnych podwyżek w całym cyklu (tzw. dot-chart).

[url=http://insiderfx.pl/dlaczego-jest-za-wczesnie-na-podwyzke-stop-przez-fed/]Dlaczego jest za wcześnie na podwyżkę stóp przez FED?[/url]

Dodano 2015-12-09 09:16
Dzisiejszego wieczoru o godzinie 21:00 poznamy decyzję centralnego banku Nowej Zelandii (RBNZ) w kwestii wysokości stóp procentowych. Choć oficjalny konsensus wskazuje na redukcję stopy o 25pb, do poziomu 2,5%, to rynkowe oczekiwania wcale nie dają jednoznacznej odpowiedzi.

[url=http://akademiaforex.com/nzdusd-przed-posiedzeniem-rbnz-czego-mozemy-sie-spodziewac/]NZDUSD przed posiedzeniem RBNZ. Czego możemy się spodziewać?[/url]

Dodano 2015-12-10 09:09
Podczas wczorajszego posiedzenia Banku Nowej Zelandii, na którym obniżono stopy procentowe o 25pb do pułapu 2,5% zostały również opublikowane najnowsze projekcje makro (sporządzane są kwartalnie, podobnie jak w przypadku FED), zaś swoje wystąpienie miał szef Graem Wheeler.

[url=http://akademiaforex.com/najnowsze-prognozy-makro-rbnz-co-powiedzial-wheeler/]Najnowsze prognozy makro RBNZ. Co powiedział Wheeler?[/url]

Dodano 2015-12-11 14:06
W perspektywie podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, która to jest szeroko oczekiwana na przyszłotygodniowym posiedzeniu, sporo mówi się o potencjalnym wpływie silnego dolara na gospodarkę Stanów Zjednoczonych. Kontekst ten jest o tyle istotny, że był on tematem obrad praktycznie na każdym posiedzeniu FED w mijającym roku.

[url=http://insiderfx.pl/problem-silnego-dolara-w-obliczu-podwyzki-stop/]Problem silnego dolara w obliczu podwyżki stóp[/url]

Październikowy raport z rynku pracy USA może okazać się decydujący, jeśli chodzi o grudniową podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Owa publikacja była wymieniana przez nas jako jedna z kluczowych przed ostatnimi w tym roku posiedzeniem FED.

[url=http://akademiaforex.com/watpliwosci-coraz-mniejsze-fed-na-ostatniej-prostej/]Wątpliwości coraz mniejsze. FED na ostatniej prostej?[/url]

Dodano 2015-11-09 18:37
Po ostatnim posiedzeniu Banku Anglii rynek funta tąpnął, co było oczywiście pokłosiem ścięcia prognoz inflacyjnych na bieżący oraz przyszły rok. Dodatkowo szef BoE był dość gołębi jeśli chodzi o kwestię podwyżek stóp procentowych w kolejnych miesiącach.

[url=http://akademiaforex.com/obserwacja-rynku-stopy-procentowej-dla-gbp/]Obserwacja rynku stopy procentowej dla GBP[/url]

Dodano 2015-11-12 17:23
Opublikowany dzisiaj raport ze strony OPEC dolał tylko oliwy do ognia. Rynek od rana obawiał się dzisiejszych danych o zapasach ropy, które pokazują istotny wzrost stanu zapasów.

[url=http://akademiaforex.com/opec-spycha-ceny-ropy-publikujac-najnowszy-raport/]Ceny ropy zepchnięte po publikacji raportu OPEC[/url]

Dodano 2015-11-13 18:55
Interesująco pod kątem dalszych spadków wyglądają notowania głównej pary walutowej. W tym tygodniu zmienność była co prawda nieco bardziej ograniczona – prawdopodobnie z powodu relatywnie lekkiego kalendarza makro – aczkolwiek to niedźwiedzie mogą zaliczyć go do udanych.

[url=http://akademiaforex.com/analiza-techniczna-eurusd-oraz-rynek-stopy-procentowej/]Analiza techniczna EURUSD oraz rynek stopy procentowej[/url]

Dodano 2015-11-17 15:23
Po opublikowanym dzisiaj w nocy protokole z ostatniego posiedzenia Rezerwy Banku Australii rynek AUD dostał nieco świeżego powietrza. Nieco bardziej jastrzębie stwierdzenia oddaliły wiszący nad AUD topór, w kontekście dalszego luzowania polityki monetarnej.

[url=http://akademiaforex.com/co-dalej-na-audusd-analiza-techniczna-i-rynek-fra-po-cpi/]Co dalej na AUDUSD? Analiza techniczna i rynek FRA (po CPI)[/url]

Dodano 2015-11-19 16:10
Zgodnie z poprzednim wpisem, gdzie wspominaliśmy o rynku stopy procentowej dla omawianej pary walutowej, rynek przesuwa się na coraz to wyższe poziomy.

[url=http://akademiaforex.com/audusd-na-najlepszej-drodze-ku-wzrostom-aktualizacja/]AUDUSD na najlepszej drodze ku wzrostom (aktualizacja)[/url]

Dodano 2015-11-20 13:38
Wyciskanie (ang. squeeze) pozycji długich na dolarze trwa w najlepsze i na tę chwilę nie wydaje się, że „zielony” ma ten problem za sobą.

[url=http://insiderfx.pl/squeeze-na-usd-a-podwyzka-stop/]Squeeze na USD a podwyżka stóp[/url]

Dodano 2015-11-23 17:43
Mimo dość mieszanych danych z rynku nieruchomości USA oraz mimo kiepskiego odczytu indeksu PMI z tego kraju notowania popularnego kabla zmierzają na coraz niższe poziomy.

[url=http://akademiaforex.com/gbpusd-zalicza-wazny-test-rynek-fra-wspiera-obecny-ruch/]GBPUSD zalicza ważny test. Rynek FRA wspiera obecny ruch[/url]

Dodano 2015-11-25 17:08
W dniu dzisiejszy rynek wspólnej waluty jest zdecydowanie w defensywie, a głównym winowajcą takiego zdarzenia jest plotka agencji Reutersa o rzekomym zwiększeniu kosztu przechowywania pieniądza na rachunku EBC przez banki komercyjne.

[url=http://insiderfx.pl/wyjasnienia-dzisiejszej-deprecjacji-euro/]Przyczyna dzisiejszej deprecjacji euro[/url]

Dodano 2015-11-26 20:39
W najbliższy wtorek Rezerwa Banku Australii podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych. Z jednej strony rynek stopy nie daje praktycznie żadnych szans na jakiekolwiek cięcia. Co więcej, rynek kontraktów FRA wycenia obecnie nawet możliwość podwyżki stóp.

[url=http://insiderfx.pl/czy-aud-stoi-na-straconej-pozycji/]Czy AUD stoi na straconej pozycji?[/url]

Już jutro nad ranem polskiego czasu (g. 5:30) zostanie ogłoszona decyzja ws. wysokości stóp procentowych przez Rezerwę Banku Australii. Od ostatniego posiedzenia, jakie miało miejsce 1 września, sporo się zmieniło, jeśli chodzi o wycenę dalszej ścieżki stóp procentowych.

[url=http://akademiaforex.com/posiedzenie-rba-rynek-stopy-procentowej-coraz-pewniejszy-ciecia-stop/]Posiedzenie RBA: Rynek FRA a analiza techniczna AUDUSD[/url]

Dodano 2015-10-07 17:57
Opublikowany przed godziną raport amerykańskiego Departamentu Energii pokazał wzrost zapasów ropy naftowej na poziomie 3,07 mln brl, podczas gdy rynkowy konsensus zakładał przyrost tylko o 2,25 mln brl.

[url=http://insiderfx.pl/slabe-dane-eia-szansa-na-spadki/]Słabe dane EIA szansą na spadki cen ropy[/url]

Dodano 2015-10-14 17:56
W poprzednim wpisie mogliśmy przeczytać co na temat dolara nowozelandzkiego myślą analitycy Credit Agricole. Teraz spójrzmy również na rynek stopy procentowej, który wskazywać może na zmianę, trwającego od pewnego czasu trendu.

[url=http://akademiaforex.com/nzdusd-w-opozycji-do-rynku-stopy-procentowej-at/]NZDUSD w opozycji do rynku stopy procentowej + AT[/url]

Dodano 2015-10-19 20:07
O możliwych spadkach na rynku głównej pary walutowej wspominałem już przy okazji piątkowej, bardziej szczegółowej analizy technicznej. Dzisiaj spoglądamy na interwał bardziej krótkoterminowy, by utwierdzić się w przekonaniu pozycji krótkiej.

[url=http://akademiaforex.com/szanse-na-spadki-eurusd-wzrastaja-analiza-techniczna/]Szanse na spadki EURUSD wzrastają – analiza techniczna[/url]



Dodano 2015-10-22 17:16
W czwartek 21 października miało miejsce pierwsze notowanie akcji włoskiego producenta supersamochodów, ikony europejskiej motoryzacji – Ferrari. Podczas IPO (pierwsza oferta publiczna) spółka zebrała 893 mln $, zaś popyt był tak duży, iż cena osiągnęła górny przedział widełek cenowych 52$ za akcję.

[url=http://akademiaforex.com/czerwone-ferrari-wjechalo-na-nyse/]Ferrari wjechało na NYSE[/url]

Dodano 2015-10-23 15:37
Jeżeli ktoś myślał, że najciekawsze w tym tygodniu już za nami i nie pozostało nic poza przygotowywaniem się do zasłużonego odpoczynku, to… grubo się mylił. Chiński Bank Ludowy słynie z tego, że lubi zaskakiwać rynki, tak też było dzisiaj.

[url=http://akademiaforex.com/chiny-redukuja-stopy-procentowe-ciekawa-para-na-rynku-fx/]Chiny redukują stopy procentowe! Ciekawa para na rynku FX[/url]

Dodano 2015-10-26 15:13
Sam tytuł wpisu wydaje się irracjonalny i sprzeczny z żelaznymi słowami Mario Draghi’ego, iż “kurs walutowy nie jest celem dla władz EBC”. Z drugiej strony, podczas czwartkowej konferencji prasowej, prezes Europejski Banku Centralnego podkreślił istotność tejże zmiennej na kreowanie środowiska inflacyjnego.

[url=http://akademiaforex.com/jakiego-kursu-euro-bedzie-bronil-mario-draghi/]Jakiego kursu euro będzie bronił Mario Draghi?[/url]

Dodano 2015-10-28 08:20
Dzisiejszy wieczór będzie należał z pewnością do jednych z najciekawszych w tym miesiącu, biorąc pod uwagę, iż w kalendarzu znajdziemy zarówno posiedzenie FED jak i centralnego banku Nowej Zelandii (RBNZ).

[url=http://akademiaforex.com/rbnz-vs-fed-fundamentalna-analiza-nzdusd/]RBNZ vs. FED: Fundamentalna analiza NZDUSD[/url]

Dodano 2015-10-28 20:50
Wbrew pozorom dzisiejszy wynik posiedzenia Rezerwy Federalnej był dość mocno zaskakujący. Oczywiście stopy pozostały niezmienione, czego też oczekiwano, niemniej jednak istotne zmiany zaszły w komunikacie.

[url=http://insiderfx.pl/amerykanski-dolar-w-innym-swiecie/]Amerykański dolar w innym świecie[/url]

Dodano 2015-10-30 20:35
W tym tygodniu zwycięzca był tylko jeden, oczywiście amerykański dolar, który po dość jastrzębim komunikacie FED wyskoczył górę. W tym samym dniu, kiedy mieliśmy publikację wyników posiedzeń Rezerwy Federalnej ceny ropy znacząco wzrosły. Jaki był tego powód?

[url=http://akademiaforex.com/interesujaca-okazja-inwestycyjna-na-usdnok/]Interesująca okazja inwestycyjna na USDNOK [/url]

Dodano 2015-11-02 20:01
Od ostatniego posiedzenia Banku Australii sporo zmieniło się w kwestii wyceny przez rynek stopy procentowej potencjalnego ruchu kosztu pieniądza.

[url=http://akademiaforex.com/jakiej-reakcji-oczekiwac-na-aud-podczas-posiedzenia-rba/]Jakiej reakcji oczekiwać na AUD podczas posiedzenia RBA?[/url]

Dodano 2015-11-03 11:40
Oficjele Rezerwy Federalnej przekazali w ostatnią środę jasny komunikat, że rozważają podwyżkę stóp procentowych w grudniu, przygotowując się na pierwszy wzrost od 2006 roku.

[url=http://akademiaforex.com/6-wydarzen-przed-grudniowym-posiedzeniem-fed/]6 wydarzeń przed grudniowym posiedzeniem FED[/url]

Poniżej znajdują się wszystkie polecane zagrania z danego okresu wraz z proponowanymi poziomami cenowymi. Dane te w czasie rzeczywistym udostępniane są klientom Premium w codziennych wpisach „Trading Room”.

[url=http://insiderfx.pl/trading-room-07-09-11-09/]Trading Room 07.09 – 11.09[/url]

Dodano 2015-09-15 11:57
Wrześniowe posiedzenie Rezerwy Federalnej zbliża się wielkimi krokami. Mimo szeregu istotnych publikacji w tym tygodniu, bez wątpienia to czwartkowa decyzja FED skupi na sobie największą uwagę inwestorów i to niezależnie od rynku, na którym inwestują.

[url=http://insiderfx.pl/posiedzenie-fed-argumenty-za-i-przeciw-podwyzce/]Posiedzenie FED: argumenty za i przeciw podwyżce[/url]

Dodano 2015-09-17 11:29
Analitycy BNP Paribas oczekują neutralnego/gołębiego rezultatu dzisiejszego posiedzenia FED, na który Komitet prawdopodobnie pozostawi stopy bez zmian i najpewniej będzie trzymał rynki stosunkowo daleko od październikowej podwyżki.

[url=http://akademiaforex.com/swietny-diagram-od-bnpp-czyli-jak-grac-pod-fed/]Świetny diagram od BNPP, czyli jak grać pod FED?[/url]

Dodano 2015-09-17 16:25
Dzisiejszy dzień może przejść do historii. Od 2006 roku Rezerwa Federalna nie podnosiła stóp procentowych, to może się zmienić w dniu dzisiejszym. Szanse rynkowe co prawda nie są duże, jednak stwarza to tylko potencjał do potężnej aprecjacji USD w przypadku podwyżki.

[url=http://akademiaforex.com/czy-fed-podniesie-stopy-co-powiem-yellen/]Czy FED podniesie stopy? Co powiem Yellen? - relacja[/url]

Dodano 2015-09-23 11:41
Waluty surowcowe odbiły ostatnimi czasy po zeszłotygodniowej decyzji FED. Niemniej jednak średnioterminowa perspektywa wciąż pozostaje dość ponura.

[url=http://insiderfx.pl/czas-na-sprzedaz-nowozelandczyka/]Czas na sprzedaż Nowozelandczyka?[/url]

Dodano 2015-09-24 15:47
Od ostatniego czwartku i posiedzenia FED rynek USDCAD zdecydowanie odbił, zaliczając uprzednio lokalne minimum w okolicy 1,30.

[url=http://akademiaforex.com/rynek-stopy-procentowej-daje-przestrzen-do-aprecjacji-cad/]Rynek stopy procentowej daje przestrzeń do aprecjacji CAD[/url]

Dodano 2015-09-28 11:19
Poniżej znajdują się wszystkie polecane zagrania z danego okresu wraz z proponowanymi poziomami cenowymi. Dane te w czasie rzeczywistym udostępniane są klientom Premium w codziennych wpisach „Trading Room”.

[url=http://insiderfx.pl/trading-room-21-09-25-09/]Trading Room 21.09 – 25.09[/url]

Dodano 2015-09-30 10:33
W dniu wczorajszym poznaliśmy bardzo dobry odczyt indeksu nastroju konsumentów sporządzany przez Conference Board. Z kolei badanie przeprowadzane przez Uniwersytet Michigan wskazuje na zupełnie inny kierunek.

[url=http://akademiaforex.com/dlaczego-dwa-mierniki-nastroju-konsumentow-w-usa-rozbiegly-sie/]Dlaczego dwa mierniki nastroju konsumentów w USA rozbiegły się?[/url]

Dodano 2015-10-01 19:16
Spoglądając na rynek głównej pary walutowej na przestrzeni ostatnich dni, można mieć mieszane odczucia. Przeciągająca się konsolidacja nie sprzyja gwałtowniejszym ruchom, choć w tym tygodniu należy oczywiście pamiętać o jutrzejszych payrollsach.

[url=http://insiderfx.pl/patowa-sytuacja-na-eurusd-a-rynek-fra/]Patowa sytuacja na EURUSD a rynek FRA[/url]

Na rynku codziennie pojawia się mnóstwo informacji, które mogą przytłaczać początkującego, ale i też doświadczonego tradera. Każdego dnia wnikliwie analizuję najważniejsze dane makro, wypowiedzi bankierów centralnych, najistotniejsze wskaźniki fundamentalne i korelacje oraz bieżącą sytuację techniczną, pod kątem wyselekcjonowania sygnałów najwyższej jakości.

[url=http://insiderfx.pl/sygnaly-fx-premium/]Sygnały FX Premium - sprawdź opinie[/url]

Dodano 2015-08-31 16:23
Biorąc pod uwagę ostatni silny cios gospodarki chińskiej wymierzony w swoich eksporterów, w postaci dewaluacji renminbi, cięcie stóp procentowych może być jak najbardziej realne [...]

[url=http://akademiaforex.com/brak-szans-na-ciecie-stop-przez-rba-niekoniecznie-jak-zareaguje-aud/]Brak szans na cięcie stóp przez RBA? Niekoniecznie, jak zareaguje AUD?[/url]

Dodano 2015-09-01 13:00
Od ubiegłego czwartku na rynku ropy naftowej możemy zaobserwować wręcz dzikie wzrosty, które poddają w wątpliwość dalsze spadki cen. Co więcej ruchy te mogą mieć swoje podłoże w fundamentach, zaś skrajne wyprzedanie rynku z pewnością potęguje ich skalę.

[url=http://insiderfx.pl/czy-opec-ograniczy-produkcje-ropy-czynniki-sterujace-rynkiem-surowca/]Czy OPEC ograniczy produkcję ropy? Czynniki sterujące rynkiem surowca[/url]

Dodano 2015-09-03 21:10
Dzisiejszy dzień, mimo że od rana obfitował w wiele istotnych wydarzeń rynkowych, był zdecydowanie zdominowany przez konferencję prasową prezesa Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghi’ego.

[url=http://insiderfx.pl/droga-do-celu-coraz-dluzsza-czy-ebc-rozszerzy-qe/]Droga do celu coraz dłuższa – czy EBC rozszerzy QE?[/url]

Dodano 2015-09-04 11:46
Rynek walutowy do dnia wczorajszego pozostawał względnie spokojny. Podobnie miało to się do par z PLN. Najciekawiej jednak wygląda sytuacja na EURPLN czy GBPPLN.

[url=http://akademiaforex.com/video-czego-oczekuje-wiekszosc-ekonomistow-w-kontekscie-eurpln/][VIDEO] Czego oczekuje większość ekonomistów w kontekście EURPLN?[/url]

Dodano 2015-09-08 16:23
W dniu dzisiejszym możemy zobaczyć dość silną aprecjację dolara kanadyjskiego, która jest wspierana także przez fundamenty rynkowe.

[url=http://insiderfx.pl/fundamenty-usdcad-przed-posiedzeniem-boc/]Fundamenty USDCAD przed posiedzeniem BoC[/url]

Dodano 2015-09-11 13:44
Dzisiaj o godzinie 18:00 poznamy comiesięczny raport amerykańskiego Departamentu Rolnictwa, który po raz kolejny może mieć znaczny wpływ na notowania najważniejszych surowców rolnych.

[url=http://insiderfx.pl/pszenica-przed-dzisiejszym-raportem-usda/]Pszenica przed raportem USDA[/url]

Podczas ostatnich dwóch aukcji cena tony surowca została mocno przeceniona, co korelowało ze spadającym kursem NZD. Tylko od lipca przecena sięgnęła 35%, niemniej jednak dzisiaj może być inaczej.

[url=http://akademiaforex.com/nzd-w-obliczu-zniesionych-sankcji-i-dzisiejszej-aukcji-mleka/]NZD w obliczu zniesionych sankcji i dzisiejszej aukcji mleka[/url]

Dodano 2015-08-20 15:45
Wczorajsza publikacja minutek przyczyniła się do zdecydowanej przeceny na rynku dolarowej stopy procentowej. Było to pokłosiem dość wysokich oczekiwań oraz pewnego rozczarowania, które pojawiło się po słowach, że "prawie wszyscy członkowie FED mogą chcieć ujrzeć więcej dowodów, by być mocniej przekonanym o powrocie inflacji do celu" - więcej o minutes [url=http://insiderfx.pl/minutki-rozczarowaly-rozpalonych-inwestorow/]TUTAJ[/url].

[url=http://akademiaforex.com/eurusd-a-rynek-fra-po-minutes-i-claimsach/]EURUSD a rynek FRA (po minutes i claimsach)[/url]

Dodano 2015-08-21 10:09
Nie najlepsze dane makro w ostatnim tygodniu z polskiej gospodarki kładą cień na dynamikę poprawy gospodarczej. Takiego zdania zdają się być analitycy Bloomberga, którzy twierdzą, że Rada może zdecydować się na kolejny ruch ograniczający koszt pieniądza.

[url=http://akademiaforex.com/video-czy-rpp-moze-ciac-dalej-stopy/][VIDEO] Czy RPP może ciąć dalej stopy?[/url]

Dodano 2015-08-21 17:05
Wrzesień coraz bliżej, tymczasem FED może mieć coraz więcej obaw o podwyżkę stóp procentowych. Dewaluacja chińskiego juana, która kładzie presję deflacyjną na globalną gospodarkę. Rosnące obawy o spowolnienie gospodarcze w Chinach, które powodują pogorszenie nastrojów na całym świecie, w efekcie czego spadki na giełdach.

[url=http://akademiaforex.com/analiza-techniczna-plus-sp500-d1/]Analiza techniczna PLUS, SP500, D1[/url]

Dodano 2015-08-24 14:16
Mimo trwającego okresu wakacyjnego inwestorzy na brak zmienności, zwłaszcza w sierpniu, narzekać nie mogą. Cała masa wydarzeń, która do tej pory miała miejsce, może przyprawić o nie mały zawrót głowy.

[url=http://insiderfx.pl/gospodarka-chin-i-globalna-wyprzedaz-czy-wrzesien-w-ogole-jest-mozliwy/]Gospodarka Chin i globalna wyprzedaż. Czy wrzesień w ogóle jest możliwy?[/url]

Dodano 2015-08-26 10:57
Oczekiwania inflacyjne w USA wydają się być kolejnym argumentem (po rynkowych stopach) za pozostawieniem stóp bez zmian przez FED na najbliższym, wrześniowym posiedzeniu.

[url=http://akademiaforex.com/jak-wygladaja-oczekiwania-inflacyjne-w-usa/]Jak wyglądają oczekiwania inflacyjne w USA?[/url]

Dodano 2015-08-27 15:29
Rynek złota od początku miesiąca dość mocno odbił na fali deprecjacji amerykańskiej waluty. Niemniej jednak dalsze spadki USD wydają się coraz mniej prawdopodobne.

[url=http://akademiaforex.com/zloto-w-korelacji-do-usdzar-oraz-etf-jakich-pozycji-warto-szukac/]Złoto w korelacji do USDZAR oraz ETF. Jakich pozycji warto szukać?[/url]

Dodano 2015-08-28 10:27
Tak zmiennego tygodnia nie mieliśmy już dawno. Niektórzy zaczęli porównywać go nawet z pamiętnym wrześniem 2008 roku i upadkiem Lehman Brothers. Patrząc na indeksy giełdowe trudno się nie zgodzić.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-50/]Jak wystąpienia w Jackson Hole mogą wpłynąć na PLN i inne waluty?[/url]

Już jutro o godzinie 6:30 opublikowana będzie decyzja Rezerwy Banku Australii. Oficjalny konsensus rynkowy nie zakłada żadnych ruchów i oczekuje pozostawienia głównej stopy na poziomie 2%. Przypomnijmy, że ostatnie cięcie miało miejsce na posiedzeniu 5 maja.

[url=http://akademiaforex.com/czego-oczekuje-rynek-fra-przed-posiedzeniem-rba/]Czego oczekuje rynek FRA przed posiedzeniem RBA?[/url]

Dodano 2015-08-03 21:32
Dziękujmy i zapraszamy do pilnego śledzenia treści w nim zawartych. Niebawem być może poszerzenie działalności

Arkadiusz Balcerowski, AF

Dodano 2015-08-04 21:07
Kilka tygodni temu pokazywałem inna okazję na brazylijskich aktywach jaką była transakcja na rynku cukru i USDBRL. Dzisiaj ponownie spojrzymy na rynek na pary USDBRL, lecz w korelacji do cen kawy, której Brazylia jest największym producentem i eksporterem na świecie.

[url=http://akademiaforex.com/okazja-inwestycyjna-na-rynku-kawy-i-brazylijskim-realu/]Okazja inwestycyjna na rynku kawy i brazylijskim realu[/url]

Dodano 2015-08-06 09:43
W zeszły piątek przedstawiałem szerszy pogląd na temat tej pary w analizie technicznej PLUS. Dzisiaj, na kilka godzin przed publikacjami Banku Anglii, kupno funta wydaje się coraz bardziej atrakcyjne.

[url=http://akademiaforex.com/pozycja-krotka-na-eurgbp/]Pozycja krótka na EURGBP?[/url]

Dodano 2015-08-07 20:12
Wczoraj proponowałem zajmowanie pozycji długich na rynku kukurydzy, zaś w dniu dzisiejszym obserwujemy pokaźne wzrosty, które niewykluczone, że potrwają dłuższy czas. Sugeruje to skrajne wyprzedanie rynku.

[url=http://akademiaforex.com/kukurydza-i-pszenica-odbijaja-zgodnie-z-prognoza-przed-raportem-usda-akt-po-2130/]Kukurydza i pszenica odbijają zgodnie z prognozą przed raportem USDA[/url]


Dodano 2015-08-08 12:08
Tydzień payrolls za nami, na rynku działo się sporo. Funt został wyprzedawany na fali gołębiego oświadczenia BoE, dolar zaliczył spore wahania z powodu mieszanych danych, a frank tracił wczoraj ze względu na SNB (więcej w komentarzu).

[url=http://akademiaforex.com/video-najciekawsze-sytuacje-techniczne-pln-skad-wczorajsza-slabosc-chf/][VIDEO] Najciekawsze sytuacje techniczne PLN. Skąd wczorajsza słabość CHF?[/url]

Dodano 2015-08-11 13:26
Kiedy na początku maja Rezerwa Banku Australii zdecydowała się ściąć stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych, wielu uczestników rynku oczekiwało dalszego luzowania monetarnego. Niemniej jednak oczekiwania to jedno, a czynniki realnie wpływające na kurs AUD to drugie.

[url=http://akademiaforex.com/szansa-na-skok-australijczyka-fundamentalna-i-techniczna-analiza-audusd/]Szansa na skok Australijczyka? Fundamentalna i techniczna analiza AUDUSD[/url]

Dodano 2015-08-12 20:05
Kilkadziesiąt minut temu opublikowany został najświeższy raport Departamentu Rolnictwa USA, który spowodował spore tąpnięcia na kluczowych surowcach rolnych, poniżej szczegóły raportu.

[url=http://akademiaforex.com/duza-zmiennosc-na-surowcach-rolnych-efektem-raportu-usda/]Duża zmienność na surowcach rolnych efektem raportu USDA[/url]

Dodano 2015-08-13 15:47
Korzystny odczyt sprzedaży detalicznej z USA ma spory wpływ na ruchy rynkowych stóp procentowych. Z kolei sam dolar wbrew pozorom nie cieszy się istotnym popytem. Spójrzmy co słychać na rynku FRA.

[url=http://akademiaforex.com/na-co-wskazuje-rynek-stopy-procentowej-po-danych-ed-i-gu/]Na co wskazuje rynek stopy procentowej po danych (ED i GU)?[/url]

Ostatnie ruchy wzrostowe na rynku brytyjskiej waluty podyktowane były przede wszystkim przez kolejne bardzo dobre dane z rynku pracy (zwłaszcza dotyczące dynamiki wzrostu płac) oraz jastrzębie komunikaty ze strony członków BoE.

[url=http://akademiaforex.com/kiedy-podwyzki-stop-w-uk-co-wycenia-rynek-stopy/]Kiedy podwyżki stóp w UK? Co wycenia rynek stopy procentowej?[/url]

Dodano 2015-07-23 14:35
Wczorajsza decyzja Centralnego Banku Nowej Zelandii wywołała niemałe zamieszanie na rynku dolara nowozelandzkiego. Mimo ścięcia głównej stopy o 25pb do poziomu 3% NZD zdecydowanie umocnił się. Było to związane z już wcześniej wycenionym takim ruchem przez rynek stopy procentowej.

[url=http://akademiaforex.com/jak-grac-na-nzdusd-w-obliczu-rynku-irs-po-decyzji-rbnz/]Jak grać na NZDUSD w obliczu rynku IRS po decyzji RBNZ?[/url]

Dodano 2015-07-24 12:47
Co czeka nas w kolejnych dniach? Jak rozegrać najbliższe sytuacje techniczne na rynkach PLN?

[url=http://akademiaforex.com/video-interesujace-sytuacje-techniczne-na-parach-z-pln/][VIDEO] Interesujące sytuacje techniczne na parach z PLN[/url]

Dodano 2015-07-28 16:37
Kilkanaście dni temu wspominałem o okazji inwestycyjnej na rynku złota oraz pary USDZAR w korelacji do funduszy ETF. Od tego czasu notowania obydwu instrumentów poszły w analizowanym kierunku, zaś cena złota osiągnęła poziom wskazywany wówczas przez fundusze ETF na poziomie 1100$.

[url=http://akademiaforex.com/potezny-odplyw-zlota-ze-skarbcow-etf/]Potężny odpływ złota ze skarbców ETF[/url]

Dodano 2015-07-29 14:29
Większość uczestników rynku nie spodziewa się, iż na dzisiejszym posiedzeniu ujrzymy jakieś większe zmiany w komunikacie FOMC. Analitycy BNPP oczekują poza tym, iż tak poważna decyzja jaką jest choćby większe nakierowanie na termin pierwszej podwyżki, lub sama podwyżka musi być podjęta podczas kwartalnego posiedzenia.

[url=http://akademiaforex.com/czego-oczekuje-rynek-po-fomc-jakie-sa-szanse-na-podwyzke-stop-w-tym-roku/]Czego oczekuje rynek po FOMC? Jakie są szanse na podwyżkę stóp w tym roku?[/url]

Dodano 2015-07-31 11:19
Kolejny tydzień to przede wszystkim seria raportów z rynku pracy począwszy od Nowej Zelandii przez Australię, a skończywszy na piątkowych publikacjach z USA i Kanady. Z kolei sytuacja techniczna na wszystkich parach PLN może sprzyjać aprecjacji polskiej waluty.

[url=http://akademiaforex.com/video-tydzien-z-payrolls-i-okazje-na-rynkach-pln/][VIDEO] Tydzień z payrolls i okazje na rynkach PLN[/url]

Kontrakty na pszenicę docierają do TP z Fundamental Trade

Trwało to niemalże 3 miesiące, ale opłacało się. W dniu dzisiejszym notowania kontraktów na pszenicę zrealizowały 50% TP, który nominalnie wyniósł 70$ na jeden kontrakt. Technicznie nie można wykluczyć, że potrzebna będzie pewna korekta patrząc na wykres D1.

[url=http://insiderfx.pl/kontrakty-na-pszenice-docieraja-do-tp-z-fundamental-trade/ ]Kontrakty na pszenicę docierają do TP z Fundamental Trade[/url] (plik PDF)

Dodano 2015-06-29 17:26
Już jutro poznamy dwa kluczowe raporty autorstwa amerykańskiego Departamentu Rolnictwa (USDA), które będą kluczowe dla dalszych notowań rynków surowców rolnych w kolejnej części tygodnia.

[url=http://akademiaforex.com/surowce-rolne-przed-raportem-usda/]Surowce rolne przed raportem USDA[/url]

Dodano 2015-07-03 12:50
Miniony tydzień zasłużył na miano jednego z najbardziej zmiennych jeśli chodzi o rynek polskiej waluty. To oczywiście sprawa Grecji, która wywołała duże luki. Te jednak zostały domknięte już na poniedziałkowej sesji.

[url=http://akademiaforex.com/video-proponowane-przyszlotygodniowe-strategie-na-polskich-rynkach-fx/][VIDEO] Proponowane przyszłotygodniowe strategie na „polskich” rynkach FX[/url]

Dodano 2015-07-06 15:54
Ostatnie dni przyczyniły się do sporego tąpnięcia na rynku dolara australijskiego, które to miało swoje podłoże na różnych płaszczyznach. Deprecjacja AUD fundamentalnie jak i technicznie ma możliwość do dalszej kontynuacji.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-jak-wykorzystac-slabosc-aud-przed-posiedzeniem-rba/][Trading Room] Jak wykorzystać słabość AUD przed posiedzeniem RBA?[/url]

Dodano 2015-07-07 15:19
Dokładnie przed miesiącem wspominałem o istotnej dywergencji między rynkiem EURUSD a rynkiem kontraktów FRA na stopę procentową. W dniu wczorajszym luka ta została właśnie domknięta. Bardzo ciekawie wyglądają zaś notowania stawek FRA dla dolara.

[url=http://akademiaforex.com/spadki-eurusd-i-domknieta-dywergencja-na-rynku-fra/]Spadki EURUSD i domknięta dywergencja na rynku FRA[/url]

Dodano 2015-07-10 12:09
Wysłane wczoraj wieczorem propozycje przez greków do kredytodawców (potwierdzone przez rzecznika Dijsselbloem’a) wydają się do przyjęcia. Od rana na rynku widać zdecydowany powrót apetytu na ryzyko, co przekłada się w spadkach USD, JPY oraz silnych wzrostach EUR oraz walut EM. Sprawdź co czeka nas w kolejnym tygodniu oraz jakie strategie rozważyć na rynkach PLN w kolejnych dniach.

[url=http://akademiaforex.com/video-rynki-pln-przed-rozwiazaniem-greckiego-impasu/][VIDEO] Rynki PLN przed rozwiązaniem greckiego impasu[/url]

Dodano 2015-07-13 17:18
Krótko przed godziną 9:00 szef Rady Europejskiej Donald Tusk poinformował na Twitterze o „jednomyślnym porozumieniu”, które od razu dało się wyczuć na rynku. Notowania euro wystrzeliły, podobnie jak rentowności bundów. Jednak hegemonia wspólnej waluty nie trwała.

[url=http://insiderfx.pl/sesja-w-euusa-informacje-z-grecji-nie-tak-optymistyczne-jak-by-sie-moglo-wydawac/]Sesja w EU/USA – „porozumienie” nie tak optymistyczne jak by się mogło wydawać[/url]

Dodano 2015-07-15 13:51
O godzinie 16:00 poznamy decyzję Banku Kanady ws. stóp procentowych, tym samym zmienność na USDCAD może zdecydowanie wzrosnąć. Jakby tego było mało pół godziny później wraz z raportem nt. polityki monetarnej BoC zostaną opublikowane cotygodniowe dane autorstwa EIA dot. zmiany zapasów ropy.

[url=http://akademiaforex.com/spojrzenie-na-usdcad-i-rynek-obligacji-oraz-analiza-techniczna-przed-decyzja-boc/]Spojrzenie na USDCAD i rynek obligacji oraz analiza techniczna (przed decyzją BoC)[/url]

Dodano 2015-07-17 18:52
Przed kilkoma dniami wspominałem o propozycji sprzedaży złota na korekcyjnej zwyżce, co jak się okazało było bardzo dobrym pomysłem. W dniu dzisiejszym cena kruszcu dociera do istotnego poziomu wsparcia, który był również pierwszym poziomem TP.

[url=http://akademiaforex.com/rynek-zlota-w-korelacji-do-usdzar-i-etf/]Rynek złota w korelacji do USDZAR i ETF[/url]

Sesja w EU/USA – coraz lepsze perspektywy inflacji w EMU (komentarz po EBC)

[url=http://insiderfx.pl/sesja-w-euusa-coraz-lepsze-perspektywy-inflacji-w-emu/]Sesja w EU/USA – coraz lepsze perspektywy inflacji w EMU[/url]

Dodano 2015-06-05 09:37
Za nami posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, raport ADP, odczyty indeksów ISM zaś przed nami wciąż figura tego tygodnia, czyli rządowy raport z rynku pracy USA. Sytuacja na rynku PLN w ostatnich dniach nieco się skomplikowała, więc warto poświęcić kilka minut na rozjaśnienie kwestii technicznych.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-41/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

Dodano 2015-06-12 09:36
Względnie stabilny tydzień powoli dobiega końca. Następne dni jednak upłyną pod dyktando najciekawszych wydarzeń makro jakimi będą publikacje inflacyjne, dane z rynku pracy Wielkiej Brytanii oraz przede wszystkim środowe posiedzenie FOMC. Czego oczekiwać przed FED? Jak dolar może zareagować? Dlaczego EURPLN ma potencjał do spadków? – o tym wszystkim w poniższym komentarzu.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-przed-fomc/]Komentarz wideo z rynku PLN (przed FOMC)[/url]

Dodano 2015-06-15 14:33
Najbliższy tydzień upłynie pod dyktando wielu istotnych publikacji makroekonomicznych. Poza tym zaplanowane są posiedzenia między innymi FOMC oraz Norges Banku (Norwegia).

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-ciekawa-para-przed-posiedzeniami-bankow-centralnych/][Trading Room] Ciekawa para przed posiedzeniami banków centralnych[/url]

Dodano 2015-06-17 12:19
Na co zwrócić uwagę podczas FOMC (z różnych punktów widzenia)?

[url=http://insiderfx.pl/na-co-zwrocic-uwage-podczas-fomc/]Przed FOMC: na co zwrócić szczególną uwagę?[/url]



Dodano 2015-06-21 08:36
Do końca czerwca pozostaje coraz mniej czasu, zatem ostateczny termin spłaty wszystkich czerwcowych płatności przez Grecję do organów europejskich nieuchronnie się zbliża. Teoretycznie już od 1 lipca Grecy mogą być bankrutem, gdyż EBC może odciąć ich od środków płynnościowych w ramach transakcji ELA.

[url=http://akademiaforex.com/video-jak-grexit-moze-wplynac-na-notowania-pln/ ][VIDEO] Jak Grexit może wpłynąć na notowania PLN?[/url]

Dodano 2015-06-22 20:00
Podążając za dzisiejszymi pomysłami na trejd grupy Barclays spoglądamy na rynek USDCAD pod kątem technicznym, lecz z nieco innej perspektywy. Od czasu analizy banku para pokonała ważny opór, który może być punktem podparcia w walce o wyższe poziomy.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-usdcad-przelamal-wazny-opor/][Trading Room] USDCAD przełamał ważny opór[/url]

Dodano 2015-06-26 10:06
Kolejny tydzień za nami, a na rynkach głównym tematem wciąż pozostaje Grecja. Jednak kwestia ta może się zmienić po weekendzie, a głównym wydarzeniem powinien być przyszłotygodniowy raport z rynku pracy USA, czyli słynne payrolls.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-43/]Sprawdź czego oczekiwać po weekendowych rozmowach greków, gdzie leży główny problem między stronami i jak to może wpłynąć na rynek PLN[/url]

Kilka zmian w działaniu bloga InsiderFX

Zmianie ulegnie charakter prowadzenia serwisu. Wpisy będą pojawiały się w bardziej usystematyzowanych porach, co powinno być dużą korzyścią dla użytkowników. Ramówka będzie wyglądała następująco:
Dowiedz się szczegółów: [url=http://insiderfx.pl/kilka-zmian-w-serwsie/]Kilka zmian w serwisie[/url]

Dodano 2015-05-15 09:41
Mijający tydzień przyczynił się do dynamicznej sytuacji na rynku polskiej waluty. Głównym powodem były w pierwszej kolejności wyniki I tury wyborów prezydenckich, a później dalsza zmienność na niemieckich 10-latkach, które sterowały kursem EURUSD. Kolejny tydzień będzie jeszcze ciekawszy ze względy na liczne publikacje makro – sprawdź co nas czeka!

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-38/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

Dodano 2015-05-19 11:28
Indeks ZEW w korelacji do DAXa

Dzisiaj wyjątkowo wpis dla macroNEXT: [url=http://www.macronext.com/pl/myview]Indeks ZEW w korelacji do DAXa[/url] - od dzisiaj więcej wpisów właśnie na łamach tego portalu. Więcej wpisów codziennie na twitterowym profilu [url=https://twitter.com/Insider_FX]@Insider_FX[/url].

Dodano 2015-05-20 12:33
Kończąc w dniu dzisiejszym cykl wpisów przeznaczonych dla osób chcących poznać tajniki rynku Forex, pokażemy najczęściej stosowane pojęcia żargonowe i skróty. Elementy te mogą okazać się pomocne w codziennym analizowaniu sytuacji rynkowej, albowiem wielu analityków stosuje je na co dzień.

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-skroty-stosowane-na-rynku-fx/][EDUKACJA] Skróty stosowane na rynku Forex[/url]

Dodano 2015-05-22 09:39
Próba skończenie korekty na dolarze, silne wzrosty USDPLN i GBPPLN, a także szeroka konsolidacja na EURPLN to główne wydarzenia mijającego tygodnia. Sprawdź jak grać na rynku polskiej waluty w kolejnych dniach.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-39/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

Dodano 2015-05-27 13:06

[url=http://akademiaforex.com/jak-zaczac-poradnik-dla-tradera-na-rynku-fx/][JAK ZACZĄĆ?] Darmowy poradnik dla inwestorów na rynku Forex[/url]


(wkrótce również wersja PDF do pobrania)

Dodano 2015-05-28 21:38
WYTYPUJ NAJTRAFNIEJ NFP I ZGARNIJ DARMOWE KONTO PREMIUM NA InsiderFX

Więcej szczegółów na fanpage'u FB --> [url=https://www.facebook.com/pages/InsiderFX/1457879777800998?ref=hl]Konkurs "Wytypuj NFP"[/url]

Dodano 2015-05-29 09:47
Złoty pozostał w tym tygodniu jedną z najsłabszych walut EM. Zaczęliśmy już od niedzielnego otwarcia, kiedy to w wyniku rezultatu wyborów prezydenckich PLN silnie tracił. USDPLN zanegował formację RGR, o której rozmawialiśmy na przestrzeni kilku ostatnich tygodniu. Co zatem czeka nas na „polskich” rynkach?

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-40/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

W poprzednim wpisie w ubiegłym tygodniu przedstawiliśmy najważniejsze czynniki wpływające na rynek walutowy - dzisiaj dokończenie tychże jednak z perspektywy bardziej fundamentalnej.

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-co-wplywa-na-zmiany-kursow-walut-cz-ii/][EDUKACJA] Co wpływa na zmiany kursów walut? (cz.II)[/url]

Dodano 2015-04-23 17:45
Mowa oczywiście o polecanych trejdach z wpisów „Pozycja”, które dostępne są z poziomu Premium (poziom ten możesz mieć zupełnie za darmo na okres całego tygodnia – więcej TUTAJ – wystarczy jeden mail).

[url=http://insiderfx.pl/pokazne-zyski-z-ostatnich-trejdow/]Pokaźne zyski z ostatnich trejdów + wynik skumulowany[/url]

Dodano 2015-04-24 08:52
Wciąż niepewność co do danych makro z USA, problem porozumienia Trojki z Grecją, gołębie minutki Rady Polityki Pieniężnej to główne aspekty oddziałujące na rynek polskiej waluty. Co może nas czekać w kolejnych dniach, jaka jest szansa zejścia USDPLN na 3,42 i czy EURPLN długoterminowo wygląda na większe spadki? – To wszystko w poniższym komentarzu.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-36/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

Dodano 2015-04-28 13:07
W dniu dzisiejszym odejdziemy nieco od najbardziej popularnych rynków jakimi są najpłynniejsze pary walutowe, surowce energetyczne czy kontrakty na indeksy giełdowe. Skupimy się na kukurydzy i pszenicy, gdyż sytuacja wygląda bardzo obiecująco z punktu widzenia technicznego.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-spojrzenie-na-rynek-surowcow-rolnych/][Trading Room] Spojrzenie na rynek surowców rolnych[/url]

Dodano 2015-04-29 12:36
Poznaliśmy już zasady funkcjonowania rynku Forex, analizę techniczną czy determinanty wpływające na ruchy walut. Jednak nawet najlepsza wiedza i umiejętności nie pozwolą nam zarobić jeśli… nie będziemy grać. Przed nami więc najbardziej praktyczna część, związana stricte z zajęciem i kontrolowaniem otwartej pozycji.

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-opracowanie-planu-i-strategii-gry-cz-i/][EDUKACJA] Opracowanie planu i strategii gry (cz.I)[/url]

Dodano 2015-05-04 16:55
Już tylko godziny dzielą nas od decyzji Banku Australii, która to będzie zwieńczeniem majowego posiedzenia RBA. Oficjalne konsensusy banków zakładają cięcie głównej stopy procentowej z 2,25% do 2% – nowy najniższy poziom. Podobne przekonanie wyrażają Reuters oraz Bloomberg. Co ciekawe rynek stopy nie wycenia praktycznie żadnego ruchu.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-rynek-gbpaud-z-perspektywy-decyzji-rba/][Trading Room] Rynek GBPAUD z perspektywy decyzji RBA[/url]

Dodano 2015-05-06 12:31
W dniu dzisiejszym kontynuujemy wątek rozpoczęty w ubiegłym tygodniu – [EDUKACJA] Opracowanie planu i strategii gry (cz.I)

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-opracowanie-planu-i-strategii-gry-cz-ii/][EDUKACJA] Opracowanie planu i strategii gry (cz.II)[/url]

Dodano 2015-05-08 09:26
Ostatnie dwa tygodnie upłynęły przede wszystkim pod dyktando rosnącego kursu EURUSD, który z kolei był wspierany poprzez wręcz niewyobrażalne wzrosty rentowności niemieckich bundów na długim końcu krzywej. To oczywiście wspierało rynek EURPLN, ale jednocześnie sprowadzało na niższe pułapy USDPLN.

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-37/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

W dzisiejszej części poradnika kontynuujemy wątek analizy technicznej, czyli jednej z najczęściej wykorzystywanych metod wśród inwestorów na rynku walutowym. Poprzednia część dostępna we wpisie [EDUKACJA] Analiza techniczna (część 1).

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-analiza-techniczna-czesc-2/][EDUKACJA] Analiza techniczna (część 2)[/url]

Dodano 2015-04-09 18:16
[Kiedy FED podniesie stopy?]

Wczorajsza publikacja minutek z marcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej mimo, że była dość mieszana i nie można było doszukać się jakichś konkretniejszych stwierdzeń przyczyniła się do lekkiego wzrostu oczekiwań co do pierwszej podwyżki stóp w czerwcu, ale to naprawdę mało istotna różnica. Poniżej wykres przedstawiający oczekiwania rynkowe.
[url=http://insiderfx.pl/kiedy-fed-podniesie-stopy/]Kiedy FED podniesie stopy?[/url] -> wpis dostępny już po zalogowaniu.

Dodano 2015-04-10 09:07
W dzisiejszym komentarzu:

-Jakie strategie rozważyć na rynku EURPLN?
-Co wycenia rynek stopy przed RPP?
-Kiedy kupować USD?

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-34/]Komentarz wideo z rynku PLN
[/url]

Dodano 2015-04-14 11:08
Już dzisiaj poznamy pierwsze raporty spółek z indeksu Dow Jonsa, których publikacje mogą mieć istotną wagę na notowania samego DJIA jak i innych indeksów amerykańskiej giełdy.

Czytaj wpis (dostępny już po zalogowaniu z poziomu USER): [url=http://insiderfx.pl/start-sezonu-wynikow-na-wall-street/]Start sezonu wyników na Wall Street[/url]

Dodano 2015-04-15 10:30
Zrozumienie mechanizmów, które pośrednio lub bezpośrednio wpływają na ruchy walut jest kluczowe do skutecznego tradingu ma rynku Forex. Zmiennych powodujących wahania na rynku walutowym jest bardzo wiele, możemy je jednak pogrupować, by móc w lepszy sposób wykorzystywać te figury do realnej gry.

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-co-wplywa-na-zmiany-kursow-walut-cz-i/][EDUKACJA] Co wpływa na zmiany kursów walut? (cz.I)[/url]

Dodano 2015-04-17 09:13
Aktualny komentarz już dostępny, sprawdź co może nas czekać w przyszłym tygodniu. Jakie ewentualne okazje tradingowe warto rozważyć? W którą stronę wybije się rynek USDPLN? Czy range trading zawita na dłużej na EURPLN?

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-35/]Aktualny komentarz wideo[/url]

Dodano 2015-04-21 17:02
Kraje południa szkodzą EURUSD?

W ubiegłym tygodniu dość dynamiczne wzrosty na głównej parze walutowej zostały przerwane i to mimo wciąż słabych danych z amerykańskiej gospodarki. Oczywiście aspekt techniczny odegrał pewną rolę (TUTAJ), lecz fundamentalnie problem braku popytu leży gdzie indziej, mianowicie na południu Europy.
Czytaj wpis: [url=http://insiderfx.pl/kraje-poludnia-szkodza-eurusd/]Kraje południa szkodzą EURUSD?[/url] - wpis Premium dostępny ZA DARMO - sprawdź: [url=http://insiderfx.pl/opcja-premium/]Darmowa Opcja Premium[/url]

Wiele na to wskazuje i to zarówno z punktu widzenia analizy technicznej jak i sytuacji fundamentalnej, która dla rynku czarnego złota nie jest najlepsza. Oczywiście z jednej strony mamy wciąż spadającą liczbę aktywnych odwiertów w USA, zaś z drugiej strony zapasy ropy stale mocno rosną – to może być główny powód braku wzrostów w średnim terminie jeśli chodzi o ropę WTI.

Czytaj więcej: [url=http://akademiaforex.com/trading-room-odbicie-cen-ropy-szansa-na-shorta/][Trading Room] Odbicie cen ropy szansą na shorta?[/url]

Dodano 2015-03-25 11:15
Poradnik Forex - Teoria rynku FX część 2

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-teoria-rynku-forex-czesc-2/][EDUKACJA] Teoria rynku Forex (część 2)[/url]

Dodano 2015-03-27 09:59
Korekta na rynku amerykańskiej waluty wydaje się powoli kończyć, jednak ostatnie ruchy deprecjonujące dolara przyczyniły się do wykreowania kilku ciekawych propozycji trejdowych. Zbliżający się odczyt z rynku pracy USA (payrolls) również powinien działać na korzyść USD.

Z dzisiejszego komentarza dowiesz się:

- czy to już koniec korekty na USDPLN?
- co wycenia rynek stopy w Polsce?
- GBPPLN: szansa na tanie longi?

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-32/]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]


Dodano 2015-03-31 09:13
W dniu dzisiejszym przyjrzymy się kilku ciekawym kontraktom na indeksy giełdowe. Będą to instrumenty, które z punktu widzenia analizy technicznej powinny generować dość duże ruchy. Spójrzmy jednak jakie efekty przyniósł ostatni cykl „Trading Room”, na którym skupiliśmy się na rynku ropy naftowej.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-indeksowe-okazje-handlowe-na-czym-grac/][Trading Room] Indeksowe okazje handlowe – na czym grać?[/url]

Dodano 2015-04-01 11:13
[EDUKACJA] Analiza techniczna (część 1)

Poznaliśmy już najważniejsze kwestie teoretyczne związane z funkcjonowaniem rynku Forex, które są niezbędne do postawienia kolejnego kroku w poznawaniu najbardziej płynnego rynku na świecie. Dzisiaj skupimy się na analizie technicznej, czyli jednej z najpopularniejszych metod w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zarówno tych długo jak i krótkookresowych.

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-analiza-techniczna-czesc-1/][EDUKACJA] Analiza techniczna (część 1)[/url]

Dodano 2015-04-03 07:47
Pierwszy kwartał roku za nami, lecz mimo pewnych rozliczeń, które mają miejsce na koniec miesiąca czy też właśnie kwartału na rynku PLN nie obserwowaliśmy większej zmienności, nie licząc EURPLN. W przyszłym tygodniu kluczowym wydarzeniem będzie publikacja minutes FOMC.

Z dzisiejszego komentarz dowiesz się:

-czy na obecnych poziomach warto kupować USD?

-jak wyglądają ważne strefy na EURPLN?

-skąd mała zmienność na CHFPLN mimo silnych spadków EURPLN?

[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-33/ ]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

[EDUKACJA] Jak zacząć grę na Forex?
Mały przerywnik w codziennych wpisach rynkowych na prośbę użytkowników zainteresowanych rynkiem FX.

[url=http://insiderfx.pl/jak-zaczac-gre-na-forex/][EDUKACJA] Jak zacząć grę na Forex?[/url]

Dodano 2015-03-13 12:35
[VIDEO] Jak FED może wpłynąć na notowania USDPLN?

Z dzisiejszego komentarza dowiesz się:
czy wciąż warto kupować funty mimo ostatnich wzrostów GBPPLN?
jak FED może wpłynąć na rynek USDPLN?
czy SNB może obciąć stopy na najbliższym posiedzeniu, co z CHF?


[url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-30/]KOMENTARZ VIDEO NA PRZYSZŁY TYDZIEŃ[/url]

Dodano 2015-03-16 15:42
[SKUTECZNOŚĆ POLECANYCH TREJDÓW]

Poniżej znajduje się wykres obrazujący wynik skumulowany netto z polecanych trejdów z wpisów „Pozycja” od początku listopada ubiegłego roku do ostatniego piątku.
Czytaj wpis: [url=http://insiderfx.pl/skutecznosc-polecanych-trejdow/]SKUTECZNOŚĆ POLECANYCH TREJDÓW[/url]

Dodano 2015-03-18 15:11
[EDUKACJA] BUDUJEMY PORADNIK FOREX - START!

Zapraszam serdecznie do regularnego czytania (co środa) wpisów dla początkujących (i nie tylko), którzy nie czują się pewni na rynku FX. Po kilku tygodniach zbudujemy poradnik, który zostanie przekonwertowany w jeden plik i dostępny na stronie głównej InsiderFX Emotikon .

[url=http://insiderfx.pl/edukacja-teoria-rynku-forex-czesc-1/][EDUKACJA] Teoria rynku Forex (część 1)[/url]

Dodano 2015-03-19 09:13
[Walka o czas - kiedy podwyżka stóp?]

Ostatnimi czasy Rezerwa Federalna odzwyczaiła nas od negatywnych dla dolara odbiorów komunikatów z ich strony, więc tak duża deprecjacja amerykańskiej waluty w dniu wczorajszym robiła wrażenie niemal na każdym.
Czytaj wpis: [url=http://insiderfx.pl/walka-o-czas-kiedy-podwyzka-stop/]Walka o czas - kiedy podwyżka stóp?[/url]

Dodano 2015-03-20 08:31
Z dzisiejszego komentarza dowiesz się:

*co może dziać się z USDPLN w najbliższych dniach?
*czy warto kupować funta, a jeśli tak to z jakich poziomów?
*jakie figury mogą mieć największy wpływ na złotówkę w przyszłym tygodniu?

[url=https://www.youtube.com/watch?v=skjeh_ScZgo]Komentarz wideo z rynku PLN[/url]

Nie od dziś wiadomo, że to właśnie Japończycy przyczynili się w dużym stopniu do rozwinięcia analizy technicznej bazującej stricte na wykresach. Stosowane przez nas obecnie wykresy świecowe oraz przeróżne formacje składające się z jednej bądź kilku świec są autorstwa japońskiej szkoły. Dzisiaj skupimy się na omówieniu dość skomplikowanego na pierwszy rzut oka wskaźnika Ichimoku, a także przedstawimy kilka strategii stosowanych w tradingu z wykorzystaniem tej metody.

[url=http://akademiaforex.com/najlepsze-strategie-oparte-o-ichimoku-kinko-hyo/]Najlepsze strategie oparte o Ichimoku Kinko Hyo[/url]

Dodano 2015-03-05 16:13
[SZCZEGÓŁY QE + NAJNOWSZE PROJEKCJE MAKRO EBC]

Poniżej przedstawiam Państwu aktualne projekcie EBC dla wzrostu gospodarczego oraz inflacji HICP – interesują nas przede wszystkim „ECB staff projections”.
Czytaj więcej: http://insiderfx.pl/szczegoly-qe-projekcje-ebc/

Konferencja prasowa EBC dostępna pod linkami:
Oświadczenie: http://insiderfx.pl/draghi-konferencja-prasowa/
Sesja Q&A: http://insiderfx.pl/draghi-sesja-pytan/

Dodano 2015-03-06 09:24
[KOMENTARZ VIDEO Z RYNKU PLN - czy warto stosować „range trading” na CHFPLN?]
Głównym wydarzeniem ostatnich dni to bez wątpienia środowa decyzja Rady Polityki Pieniężnej o obniżce stóp o 50 punktów bazowych do rekordowo niskiego poziomu 1,5% w przypadku stopy referencyjnej. Jak słowa Marka Belki o końcu cyklu obniżek stóp wpłyną na notowania złotówki w najbliższym czasie?
VIDEO dostępne [url=https://www.youtube.com/watch?v=wxGoG237JXo]TUTAJ[/url]

Dodano 2015-03-09 14:59
Dziś startuje PSPP - europejskie QE

Chodzi rzecz jasna o program skupu obligacji rządowych przez EBC, który mianowano dumną nazwą public sector purchase programme (PSPP).
Czytaj więcej: [url=http://insiderfx.pl/dzis-startuje-pspp/]Dziś startuje PSPP[/url]

Zapraszam na cotygodniowy cykl „Trading Room”, w którym w każdy poniedziałek przedstawiana będzie szczegółowa sytuacja na parze walutowej, która wygląda najciekawiej pod kątem handlu w najbliższych dniach. Dzisiaj spoglądamy technicznie, ale i fundamentalnie na rynek popularnego kabla.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-jak-grac-na-gbpusd-w-kontekscie-rynku-stopy-procentowej/ ][Trading Room] Jak grać na GBPUSD w kontekście rynku stopy procentowej?[/url]

Dodano 2015-02-17 21:13
TYLKO TERAZ!!!
Dla zobrazowania jak wyglądają polecane trejdy z wpisów „Pozycja” udostępniam dzisiejszy post w dostępie USER by każdy zarejestrowany mógł przeanalizować jego zawartość (wpis dot. USDJPY z dnia dzisiejszego z godziny 9:22). Zysk z dzisiejszej pozycji to 72 pipsy.

[url=http://insiderfx.pl/usdjpy-dochodzi-do-take-profit/ ]USDJPY dochodzi do Take Profit[/url]

Dodano 2015-02-20 08:29
842 pipsy zysku z Fundamental Trade na USDCHF

Stało się, równo miesiąc po proponowanej pozycji długiej na USDCHF para dociera do celu wyznaczonego na poziomie 0,95.
Czytaj więcej: [url=http://insiderfx.pl/842-pipsy-zysku-z-fundamental-trade/]TUTAJ[/url]

Dodano 2015-02-24 22:12
Zaczynając przygodę na rynku Forex zastanawiamy się jaka strategia będzie najbardziej odpowiednia do naszego stylu inwestowania. Ważnymi kwestiami są tutaj takie dane jak ilość czasu jaką możemy poświęcić na trading, kapitał jakim dysponujemy, ryzyko jakie jesteśmy w stanie podjąć czy też odporność psychiczna na stres, która jest nieodzownym czynnikiem towarzyszącym każdemu traderowi w mniejszym bądź większym stopniu.

[url=http://akademiaforex.com/7-najlepszych-i-darmowych-wskaznikow-do-inwestowania-na-forex/]7 najlepszych i darmowych wskaźników do inwestowania na Forex[/url]

Dodano 2015-02-26 15:27
Po danych o inflacji z USA oraz cotygodniowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych wczorajszy proponowany trejd na EURUSD dociera do TP realizując 80 pipsów zysku. Ponad to dzisiejszy trejd na USDCAD zrealizował kolejne 110 pipsów profit.

Czytaj cały wpis FREE: [url=http://insiderfx.pl/eurusd-na-take-profit-80-pipsow-zysku/]EURUSD i USDCAD na Take Profit[/url]

Dodano 2015-02-27 09:26
Przed nami gorący tydzień na rynku walutowym i to zarówno z punktu widzenia polskiego złotego jak i również innych walut. Po weekendzie odbędzie się posiedzenie RPP, EBC i BoE. Poza tym w piątek poznamy comiesięczny rządowy raport z rynku pracy USA, który to jest najważniejszą figurą całego miesiąca.

Z dzisiejszego komentarza dowiesz się:

-czy EURPLN zejdzie poniżej 4,15?
-jakie są szanse na nowe szczyty USDPLN?
-czy decyzja RPP jest już w cenach i jakie prawdopodobieństwo osłabienia PLN?

Czytaj cały wpis FREE - [url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-28/]TUTAJ[/url]


Dodano 2015-03-03 10:51
[Trading Room] Jak wykorzystać najbliższe posiedzenia BoE i BoC?
Tydzień, którzy się rozpoczął będzie obfitował w wiele posiedzeń banków centralnych, zatem dzisiaj skupimy się na wyszukaniu dogodnej pary do trejdu pod tym właśnie kątem. Jednocześnie szukając na wielu rynkach warto dopasować potencjał fundamentalny do aktualnej sytuacji technicznej. Taką szansę mamy na rynku crossa GBPCAD.

[url=http://akademiaforex.com/trading-room-jak-wykorzystac-najblizsze-posiedzenia-boe-i-boc-w-tradingu/ ]Jak wykorzystać najbliższe posiedzenia BoE i BoC?[/url]

Wg mnie z tych trzech to zdecydowanie XM. Admiral nie ma praktycznie żadnych ofert startowych, co do Hot FX szczerze mówiąc nie znam zbytnio brokera. W XM co mi się niezwykle podoba to tempo wypłat z konta, które za pośrednictwem np. moneybookers trwają dosłownie chwilę Poza tym brak rekwotowań (nie spotkałem się) i kapitalny support (moje odczucia). Premia 30$ też kusi heh.
Pozdrawiam i życzę udanych transakcji

Ze swojej strony dorzucę (prócz Easy Forex) jeszcze XM, obecnie premia na starcie bodajże 30$ z możliwością wypłaty zarobionej kasy ([url=http://forexpoint.pl/x/Gg]Tutaj o ofercie[/url]).
Chyba, że coś z PL jak klasyczny TMS, XTB - chociaż jestem nieco sceptyczny... ;P

Sprawdź jakie są szanse na dalsze umacnianie PLN względem CHF i skąd biorą się ostatnie ruchy. Zachęcam do zmiany jakości wideo na HD - komentarz dostępny [url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-24/]TUTAJ[/url]

Poza tym już teraz zapraszam do lektury dzisiejszego biuletynu Raportu Premium, w którym między innymi:

*Hossa na rynku długu USA a dolar
*Na ile możliwy jest grecki "default"?
*Sekcja analizy technicznej Premium (AT z poprzedniego tygodnia zgodnie z kierunkiem prognozowanym, o czym pisałem w kontekście NZDUSD oraz USDCAD)

Darmowy dostęp Premium możesz wypróbować już dzisiaj, wystarczy, że napiszesz o tym w mailu: kontakt@insiderfx.pl - Zapraszam

Dodano 2015-02-04 11:32
Po PMI – czekamy na RPP i raport ADP

Jakie są szanse na obniżkę stóp przez RPP w dniu dzisiejszym? Na to pytanie […] -->
[url=http://insiderfx.pl/po-pmi-czekamy-na-rpp-i-raport-adp/]Komentarz[/url]

Dodano 2015-02-06 08:29
Sprawdź co działo się na rynku polskiej waluty w minionych dniach i jakie są perspektywy na przyszły tydzień. Komentarz video dostępny [url=http://akademiaforex.com/video-co-czeka-nas-na-rynku-pln-w-przyszlych-dniach/]TUTAJ[/url]

Dodano 2015-02-09 14:09
Zobacz czy już warto sprzedawać GBPUSD:
http://akademiaforex.com/zobacz-czy-juz-warto-sprzedawac-gbpusd/

Dodano 2015-02-11 19:49
[url=http://akademiaforex.com/video-jak-pozycjonowac-sie-na-rynkach-gbp-przed-jutrzejszym-raportem-banku-anglii/][VIDEO] Jak pozycjonować się na rynkach GBP przed jutrzejszym raportem Banku Anglii?[/url]
Już jutro o godzinie 11:30 zostanie opublikowany kwartalny raport na temat inflacji Banku Anglii, zaś bezpośrednio po tym wydarzeniu będzie miała miejsce konferencja prasowa szefa BoE Marka Carney’a.
Z komentarza dowiesz się:
- jakie pary z GBP warto sprzedawać, a jakie kupować?
- dlaczego pozycje długie na GBPCAD są dość ryzykowne?
- gdzie ustawiać zlecenia SL czy TP i z jakich poziomów wchodzić w dany rynek?


Dodano 2015-02-13 08:59
Czy polska waluta ma szanse być „safe haven”? ([url=http://akademiaforex.com/video-zobacz-co-czeka-nas-na-rynku-pln-w-przyszlym-tygodniu/]komentarz VIDEO[/url])
Kolejny tydzień na rynku polskiej waluty za nami, sprawdź jakie scenariusze zostały zrealizowane z poprzedniego komentarza i co czeka nas w przyszłym tygodniu.

Najnowszy komentarz wideo z rynku PLN - Jak daleko może zejść USDPLN przy wystąpieniu korekty na rynku dolara? - Szanse ku temu są coraz większe, choćby w przypadku dywergencji na rynku stopy procentowej: [url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-22/]TUTAJ[/url]

Dodano 2015-01-15 21:22
Zapraszam do obejrzenia komentarza wideo, w którym tłumaczę co właściwie zrobił SNB, czemu to ma służyć i wreszcie jakie implikacje niesie za sobą ta decyzja w długim i krótkim terminie (zachęcam do zmiany jakości na HD):

[url=http://insiderfx.pl/implikacje-decyzji-snb-wideo/]Komentarz wideo dot. implikacji decyzji SNB[/url]

Dodano 2015-01-19 15:01
Z przyjemnością informuję, że wkrótce na stronie serwisu będą pojawiać się (sporadycznie – w sytuacjach większych ruchów rynkowych i dostrzeżenia dużego potencjału na danym rynku z punktu widzenia makroekonomicznego) wpisy zatytułowane Fundamental Trade [...]

Szczegóły na stronie [url=http://insiderfx.pl/nowa-usluga-serwisu-2/]TUTAJ[/url]

Pierwszy Fundamental Trade już dostępny, tym razem na rynku USDCHF.

Dodano 2015-01-22 16:16
Mario Draghi zrobił to czego oczekiwał rynek, a nawet nieco więcej przypatrując się szczegółom całego programu quantitative easing. EURUSD znalazł się momentalnie na kolejnych minimach, zaś rentowności długu zanurkowały [...]

Szczegóły dotyczące całego programu + wpływ na rynki w artykule [url=http://insiderfx.pl/draghi-odpala-bazooke/]TUTAJ[/url]

Dodano 2015-01-27 11:07
Koniec hossy na długu USA? Patrząc na sytuację techniczną wydaje się, że tak. Ostatnie tygodnie na rynku amerykańskich obligacji były zdecydowanie aprecjonującemu dolarowi [...]

Pełny wpis dostępny [url=http://insiderfx.pl/koniec-hossy-na-dlugu-usa/]TUTAJ[/url] już z poziomu USER (po zalogowaniu).

Dodano 2015-01-28 13:24
Dziś dzień banków centralnych - poznamy decyzje i oświadczenia zarówno banku USA jak i Nowej Zelandii - czego oczekiwać?

Wpis na łamach Akademii Forex: [url=http://akademiaforex.com/tego-mozesz-oczekiwac-przed-posiedzeniem-fed-rbnz-dzien-bankow-centralnych]TUTAJ[/url]

Do publikacji oświadczenia FED i RBNZ pozostały już tylko godziny, warto więc rzucić okiem co dyskontuje rynek stopy procentowej względem kursu NZDUSD […] - NZDUSD a rynek stopy procentowej - wpis dostępny na stronie serwisu.

Dodano 2015-01-29 18:08
Po NZDUSD ([url=http://insiderfx.pl/kiwi-dochodzi-do-celu/]TUTAJ[/url]) także i para USD z dolarem kanadyjskim osiąga zakładany zasięg, o którym wspominałem w ostatnim Raporcie Premium (...) Obecnie para od tego momentu (z poziomu około 1,24) urosła już ponad 200 pipsów, a celowaliśmy w pułap zniesienia [...] --> [url=http://insiderfx.pl/usdcad-rowniez-osiaga-cel-okreslony-w-ostatnim-raporcie/]TUTAJ[/url]

Zachęcam również do śledzenia profili społecznościowych (zwłaszcza Twitter), o których więcej w linku: [url=http://insiderfx.pl/social-media-insiderfx/]TUTAJ[/url]

Opinie użytkowników nt. konta Premium w serwisie InisderFX (Badanie przeprowadzone dzięki uprzejmości użytkowników konta Premium), dzisiaj pierwszy komentarz dostępny [url=http://insiderfx.pl/opinie-uzytkownikow-nt-konta-premium/]TUTAJ[/url].

Dodano 2014-12-31 19:11
Kolejna opinia na temat treści zawartych w dostępie Premium, czyli kontynuujemy wyniki badania -->[url=http://insiderfx.pl/kolejna-opinia-nt-konta-premium/]TUTAJ[/url]
Żeby nie było, że zawsze trafiamy - dzisiejszy short na GBPUSD został wycięty na SL, mimo braku jakichkolwiek wskazówek, co więcej sytuacja na rynku stopy procentowej była zupełnie przeciwna wzrostom GBP, więcej szczegółów na stronie.

Dodano 2015-01-08 16:57
Już jutro dane z amerykańskiego rynku pracy, czyli słynne payrollsy - jakie są szanse na zaskoczenie na wykupionym rynku dolara? Spojrzenie z różnych perspektyw [url=http://insiderfx.pl/nastroje-a-payrolls/]TUTAJ[/url]

W dzisiejszym Raporcie Premium serwisu InsiderFX między innymi spróbujemy odpowiedzieć na pytanie jakie perspektywy czekają nas w przyszłym roku na amerykańskim rynku akcji w kontekście polityki monetarnej FED:

Koniec roku za pasem, więc czas na wysnuwanie możliwych scenariuszy jakie czekają nas na rynku po Nowym Roku. W tym kontekście warto prześledzić wskaźniki obrazujące sentyment graczy na różnych rynkach, my obecnie zajmiemy się analizą indeksu SP500 w kontekście rynku opcyjnego, czyli de facto na podstawie zajmowanych przez inwestorów opcji (put lub call) na instrument bazowy jakim jest właśnie indeks amerykańskich akcji.

[...] Niemniej jednak należy mieć na uwadze początek normalizacji polityki pieniężnej przez FOMC w przyszłym roku, a to może spowodować zdecydowany odpływ kapitału ze skrajnie wyprzedanego rynku akcyjnego na rzecz bezpieczniejszych form inwestowania, tudzież lokowania kapitału. Jednym ze sposób zainwestowania środków może być rynek długu, a mianowicie inwestycje w krótkoterminowe obligacje rządowe, dlaczego krótko? – O tym za kilka chwil. Nie zapominajmy również o tym, że rosły będą oprocentowania depozytów, które również mogą przyczynić się do pewnej kontrybucji kapitału płynącego z rynku akcji.

Spojrzymy także na krzywe rentowności stopy procentowej i długu USA:

[...] W poprzednim artykule napisałem, że wzrost stóp procentowych w USA może doprowadzić do spadków na rynku akcji poprzez uciekanie aktywów w depozyty bankowe, a także krótkoterminowy rynek długu, co ważne w tym stwierdzeniu to właśnie krótki termin inwestycji. Generalnie „normalny kształt” krzywej rentowności, tj. kiedy długoterminowe stopy są wyższe od krótkoterminowych mówi nam o tym, że rynek oczekuje podwyżek stóp procentowych w przyszłości. I właśnie na ten moment taka krzywa rysuje się nam na rentownościach amerykańskich obligacji rządowych, z tym, że jest pewien problem…

[...]W sekcji analizy technicznej pod tym właśnie kątem przeanalizujemy kontrakt na SP500 w różnych horyzontach czasowych.

Pełna wersja Raportu Premium zostanie wysłana do Państwa jak zwykle pod koniec dzisiejszego dnia handlowego

Raporty dostępne z poziomu Premium, który już teraz możesz mieć całkowicie ZA DARMO na próbę przez okres 7 dni - [url=http://insiderfx.pl/trzy-mozliwosci-dostepu-premium/]SPRAWDŹ[/url]. Poza tym z poziomu tego dostępne są również pozycje FX, które pozwalają na zyski, co potwierdzają użytkownicy. W tym tygodniu profity na EURGBP i USDCHF - szczegóły na stronie.

Ponad to zapraszam do zapoznania się z najnowszym komentarzem wideo z rynku PLN - [url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-20/]TUTAJ[/url]

Druga transza TLTRO w rzeczywistości niewiele zmieniła, EBC wciąż stoi pod ścianą ewentualnego QE - obszerny komentarz po tym wydarzeniu, czyli jakie szanse na skup rządowego długu - [url=http://insiderfx.pl/tltro-nic-nie-zmienilo/]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-12-17 16:51
Wczorajsza pozycja EURGBP osiąga cel z zyskiem 80 pipsów - [url=http://insiderfx.pl/coeure-pomaga-w-osiagnieciu-tp/]TUTAJ[/url]

Zapraszam również na relację z posiedzenia FOMC, start od godziny 20, a obszerny wstęp do przeczytania na stronie serwisu.

GBPUSD – okazja transakcyjna, czyli spojrzenie na rynek stopy procentowej - Zapraszam do zapoznania się z ostatnim komentarzem zewnętrznym (z treścią Premium dostępną free), który pokazuje możliwość wykorzystania zależności rynkowych w tradingu: [url=http://insiderfx.pl/szersze-spojrzenie-na-rynek-gbpusd-komentarz/]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-11-28 10:06
Zapraszam na dzisiejszy komentarz wideo z rynku PLN - przyszły tydzień zapowiada się naprawdę bardzo interesująco z punktu widzenia polskiej waluty, dostępny [url=http://youtu.be/1PS5gdj8dVM]TUTAJ[/url].

Ponad to już teraz zapraszam do najnowszego wydania biuletynu Raportu Premium, w którym przeanalizujemy między innymi wszystkie waluty G10 (wraz z sytuacją gospodarczą w tych krajach) w kontekście poszukiwań alternatywy dla USD.

Dodano 2014-12-02 17:00
Kolejna słaba aukcja mleka w proszku wpłynęła na dużą wyprzedaż NZDUSD. Produkt ten jest głównym towarem eksportowym Nowej Zelandii, stąd tak duża korelacja, więcej w linku [url=http://insiderfx.pl/slaba-aukcja-mleka/]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-12-05 08:01
Dzisiejszy komentarz wideo z rynku PLN dostępny [url=https://www.youtube.com/watch?v=4QUdsw-h6OY&feature=youtu.be]TUTAJ[/url]. Ponad to zapowiedź Raportu Premium, w którym wyjaśniony zostanie kluczowy problem EBC - niezbędny do zrozumienia i możliwości prognozowania dalszych działań luzujących.

Wczoraj otwarta pozycja na EURUSD zrealizowała dzisiaj przed południem TP --> [url=http://insiderfx.pl/eurusd-dochodzi-do-take-profit/]TUTAJ[/url]

Zachęcam również do skorzystania z promocyjnej oferty dostępu Premium (pozycje FX, Raporty Premium, zależności rynkowe i inne treści), która trwa do końca tygodnia, a co w jutrzejszym Raporcie Premium?

- temat minutes FOMC oraz wyjaśnienie dlaczego był on gołębi dla dolara w kontekście kształtowania się przyszłych rynkowych oczekiwań inflacyjnych (wykorzystując obligacje indeksowane)
- Abenomika zawodzi, co dalej z gospodarką japońską
- kontynuacja poprawy nastrojów w Niemczech czy to już nowy trend?

Prócz tego oczywiście jak zwykle obszerna sekcja analizy technicznej + zapowiedź tygodnia.

Jutro przed rano kolejny tygodniowy komentarz wideo z rynku PLN.

Posiedzenie FED i RBNZ – jak można wykorzystać te wydarzenia? – komentarz --> [url=http://insiderfx.pl/posiedzenie-fed-i-rbnz-jak-mozna-wykorzystac-te-wydarzenia-komentarz/]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-10-31 13:22
Dzisiejszy komentarz wideo z rynku PLN oraz zaproszenie do Raportu Premium --> [url=https://www.youtube.com/watch?v=jNAXG_oWLHA&feature=youtu.be&a]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-11-05 20:48
Pozycje w tym tygodniu otwierane na podstawie analiz technicznych Premium przyniosły już pokaźny zysk - szczegóły [url=http://insiderfx.pl/kolejny-profit-w-tym-tygodniu/]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-11-07 20:59
Zapraszam do lektury najnowszego Raportu Premium. Szczegóły dostępu Premium wraz z pozycjami zajmowanymi w tym tygodniu - [url=http://insiderfx.pl/pozycje-w-tym-tygodniu-3]TUTAJ[/url]

Dodano 2014-11-14 13:51
Zapraszam do zapoznania się z najnowszym komentarzem wideo z rynku PLN [url=http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-15/]TUTAJ[/url]. Ponad to wieczorem kolejne wydanie tygodniowego biuletynu Raportu Premium. Dzisiaj między innymi o:

*fundamentach na rynku surowców rolnych w kontekście zakupu,
*funcie w perspektywie danych o dynamice płac o raportu kwartalnego
*co dalej z rynkiem złota, czyli działania ETFów i innych wartości fundamentalnych

Zapraszam do zapoznania się z najnowszym komentarzem zewnętrznym, którego tematem jest ewentualne opóźnienie pierwszej podwyżki stóp przez FED --> http://insiderfx.pl/czy-fed-moze-opoznic-pierwsza-podwyzke-stop-komentarz/

Dodano 2014-10-22 11:16
Carney i spółka przeciwko GBP, czyli komentarz po minuts BoE --> http://insiderfx.pl/carney-i-spolka-przeciwko-gbp/

Dodano 2014-10-24 14:12
Komentarz wideo z rynku PLN --> [url=https://www.youtube.com/watch?v=8ap1FMsDyDs]TUTAJ[/url]

Komentarz zewnętrzny pt. "Ważny tydzień dla funta, czyli jak pozycjonować się na GBP?" --> http://insiderfx.pl/wazny-tydzien-dla-funta-komentarz/

Dodano 2014-10-17 11:40
Najnowszy komentarz wideo z rynku PLN + zapowiedź danych makro wpływających na notowania złotówki w przyszłym tygodniu --> [url=http://youtu.be/WfAsEyOGffs]TUTAJ[/url]

Raport i prognozy Fonterry, reakcja na NZDUSD oraz zależność z SP500-->

Dodano 2014-09-29 14:18
Kolejny komentarz dla Akademii Forex dotyczący danych makro w kontekście kursu EURUSD --> http://insiderfx.pl/w-oczekiwaniu-na-ebc-i-nfp-komentarz/

Dodano 2014-10-03 16:17
Najnowszy komentarz wideo z rynku PLN --> http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-9/

Dodano 2014-10-10 11:24
Najnowszy komentarz z rynku PLN --> http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-10/

Kolejny komentarz dla Akademii Forex, tym razem o Szkocji --> http://insiderfx.pl/jak-referendum-w-szkocji-wplynie-na-rynki-komentarz/

Dodano 2014-09-17 10:06
Obszerny wpis "Przed decyzją FED - na co patrzeć" --> [url=http://insiderfx.pl/przed-decyzja-fed-na-co-patrzec/][/url]

Najnowszy raport OECD o zatrudnieniu --> https://www.facebook.com/pages/InsiderFX/1457879777800998?sk=timeline

Dodano 2014-09-12 13:53
Najnowszy komentarz wideo z rynku PLN --> http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-2/

Oczekiwania największych banków przed EBC --> http://insiderfx.pl/ --> w zakładce Major News.
Ponad to konferencja EBC relacja na żywo od 14:30. Wcześnie decyzja, BoE oraz raport ADP!
Wszystkie figury na bieżąco publikowane i komentowane, zapraszam

Zapraszam na komentarz wideo z rynku PLN --> http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-5/

W ten sposób są po prostu bardziej czytelne, myślałem, że 2-3 wpisy w tygodniu nie stanowią dużego problemu... Nie rozumiem dlaczego informacje wzięte w cudzysłów, jakaś próba zadrwienia?

Zapraszam do zapoznania się z wpisem: http://insiderfx.pl/frank-straszy-kredytobiorcow/

Ja odeślę do wpisu sprzed kilku dni, który jest w odrębnym temacie na tym forum pt. "Czy wzrosty w Chinach mają podstawy?".

Pozdrawiam

Zapraszam do artykułu: http://insiderfx.pl/czy-wzrosty-w-chinach-maja-podstawy/

Ciekawy artykuł w weekend pojawił się na łamach amerykańskiej prasy dotyczący spadków indeksu małych spółek. Mianowice indeks Russell 2000 w ostatnich miesiącach przebił się przez 20, 50 i 200-dniową średnią kroczącą (wykres) co może doprowadzić do większej przeceny twierdzi...

Pełna treść artykułu dostępna w serwisie http://InsiderFX.pl
lub dla zarejestrowanych użytkowników bezpośredni link -->
http://insiderfx.pl/male-spolki-straca-najwiecej/

Dodano 2014-08-14 08:23
Seria odczytów PKB dzisiaj przed nami, a poza tym bieżące komentarze. Jak zareaguje Ukraina na pomoc humanitarną Rosji? - o tym na bieżąco na InsiderFX

Dodano 2014-08-14 15:30
Analiza techniczna kontraktu na DAX. Instrument ten znalazł się w bardzo istotnym miejscu --> http://insiderfx.pl/at-dax-fut-h4/

Dodano 2014-08-22 09:37
Początek sympozjum w Jackson Hole już dzisiaj, czego się spodziewać? - http://insiderfx.pl/wszystkie-oczy-na-jackson-hole/
A także transakcje algorytmowe - http://insiderfx.pl/transakcje-algorytmu-2/

SP500 a P/C ratio --> http://insiderfx.pl/ - omówienie zależności w kontekście spadków na samym indeksie (bardzo ważny wskaźnik).

Dodano 2014-08-07 14:13
Relacja z konferencji EBC na żywo - Zapraszam

Dodano 2014-08-08 09:15
Bardzo ciekawa sesja sie zapowiada, dlaczego w Japonii takie spadki + dane z Kanady. Zapraszam do śledzenia "na żywo" http://insiderfx.pl/

Dodano 2014-08-08 18:42
Tygodniowy przegląd rynku PLN --> http://insiderfx.pl/komentarz-wideo-z-rynku-pln-3/

Szanowni czytelnicy bloga!

Zgodnie z poprzednimi informacjami dotyczącymi budowy nowego serwisu, pragnę poinformować, że zostanie od uruchomiony już w najbliższy czwartek [...]

Nowy serwis informacyjno – analityczny [url=http://insiderfx.pl/]InsiderFX[/url] rynku FOREX

-wypowiedzi bankierów centralnych
-prognozy i rekomendacje największych banków
-bieżące aktualności
-publikacje danych makro
-analizy techniczne
-korelacje rynkowe
-autorskie komentarze
-i wiele innych

Już dzisiaj dołącz i bądź Insider na rynku FOREX…!

Jednocześnie informuje, że dotychczasowy blog (www.rekomendakcja.pl) ulega wygaszeniu, a InsiderFX zapewni o wiele większą dawkę informacji w zupełnie nowej jakości.

Zapraszam
Arkadiusz Balcerowski

Dodano 2014-08-01 09:58
Dzisiaj kluczowe dane dla dolara tj. zmiana zatrudnienia poza rolnictwem (payrolls) - publikacja i komentarze na żywo o 14:30... InsiderFX.pl

Dodano 2014-08-04 08:07
Zapraszam na kolejny tydzień do śledzenia najnowszych informacji rynkowych na InsiderFX

Dodano 2014-08-05 20:33
O LIBOR dla euro i dolara --> http://insiderfx.pl/libor-dalej-przeciwko-euro-ale/
Info w ramach promocji dostępne w trybie USER.

Zachęcam do rejestracji by być zawsze na bieżąco oraz do kontaktu w celu zmiany swojego dostępu.

Pary z AUD ustanawiają dzisiaj nowe, szczytowe poziomy. Po publikacji inflacji CPI z Australii „kangur” jest jedną z silniejszych walut na rynku. Obecnie notowania EURAUD wybiły się z długiej konsolidacji, której zasięg szacowany jest na okolice 0,4112. Wsparciem pozostaje pokonany wcześniej opór.

Główny cross z funtem kontynuuję trend spadkowy i póki co każda zwyżka jest okazją do zajmowania pozycji krótkich po lepszej cenie. W tym momencie po wyrysowaniu spadającej gwiazdy również nadarzyła się taka możliwość. Technicznie notowania wciąż realizują wybicie z formacji flagi wzrostowej z modelowym zasięgiem na 0,7815. Wcześniej zapewne istotnym poziomem będą okolice 0,7835 – dołki z sierpnia 2012. Fundamentalnie wciąż na funta oddziałuje brzemię rychłej podwyżki stóp i próba jej pełnej wyceny. Już jutro poznamy również protokół z posiedzenia BoE, który może wywołać większą zmienność na parach z GBP. Kilka dużych instytucji spodziewa się dość jastrzębiego minutes. Publikacja o 10:30.


LONG
Buy stop: 0,7985
TP (1): 0,8030 TP (2): 0,8085
SL: 0,7950
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 0,7845 TP (2): 0,7815
SL: 0,7945
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 0,7930
SL: 0,7885
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 0,7845 TP (2): 0,7815
SL: 0,7945

Notowania USDJPY dotarły do kluczowej linii oporu – górnego ograniczenia klina zniżkującego. Obecnie istnieje duże prawdopodobieństwo odwrócenia wzrostów w kierunku dolnej linii formacji. Należy jednak uważać, iż fundamentalnie sytuacja wciąż jest w konsolidacji, gdyż spread 10-letnich obligacji USA-JPN od kilku dni nie wykonuje dużych ruchów.

Kontrakt na niemiecki indeks DAX kolejny raz dotarł do kluczowego poziomu 9620. Jego sforsowanie powinno doprowadzić do testu kolejnych dołków w okolicy 9540 i 9420. W przypadku udanej obrony najprawdopodobniej testowane będzie górne ograniczenie kanału trendowego. Średnioterminowo wciąż realizowany jest potencjalny zasięg dla wybicia z formacji klina zwyżkującego – docelowo 9265. Spadkom na tym i innych kontraktach sprzyja napięta sytuacja na linii Rosja – Ukraina.

Notowania EURJPY po pokonaniu oporu na 137,73 wydaje się, że są na ostatniej prostej do realizacji zasięgu całej formacji trójkąta symetrycznego, o której wspominałem już TUTAJ. Cała struktura generuje potężny ruch, który wynosi 440 pipsów. Dzisiejsza aprecjacja JPY (nie tylko do euro) spowodowana jest głównie przez kolejne sankcje jakie USA i UE nałożyło na Rosję. Jen obok franka jest walutą typu risk-off, stąd wzmożony popyt na te walory.



W dniu wczorajszym para wypełniła cały zakładany scenariusz formacji trójkąta symetrycznego

Notowania głównej pary walutowej dotarły do bardzo istotnego obszaru wsparcia w okolicy 1,3520 skąd dość gwałtownie zawróciły w połowie czerwca. Bardzo ważną kwestią jest również fakt, iż dokładnie na tym poziomie znajduje się średnioterminowe zniesienie Fibonacciego 0,382 dla ruchu mierzonego od początku owego trendu tj. od marca 2013. Od kilku tygodni cena porusza się w konsolidacji między 1,37 a 1,3520 – obydwa są znaczącymi wartościami w kontekście ekspansji ponad rocznego ruchu. Również oscylatory (tutaj stochastyczny) wskazują na mocne wyprzedanie rynku EURUSD. Fundamentalnie za taki przebieg spraw odpowiadały przede wszystkim mocne figury z USA, a także wczorajsza i dzisiejsza wypowiedź Janet Yellen. W dłuższym terminie powinniśmy prawdopodobnie zmierzać niżej, zwłaszcza po sforsowaniu 1,3520 deprecjacja euro powinna przyspieszyć. Obecnie jednak warta jest do rozważenia pozycja długa, jako korekta w impulsie spadkowym – zwłaszcza, że ryzyko jest minimalne. Celem będzie obszar niebieskiego prostokąta.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 1,3560 TP (2): 1,3575
SL: 1,3506
SHORT
Sell stop: 1,3495
TP (1): 1,3450 TP (2): 1,3380
SL: 1,3535
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 1,3560 TP (2): 1,3575
SL: 1,3506
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,3485
SL: 1,3580

Ceny ropy brent spadają już 4 tydzień z rzędu, po tym jak wcześniej wspinały się na mocy rosnącego konfliktu w Iraku. Z punktu widzenia technicznego obecnie notowania dotarły do bardzo istotnego obszaru wsparcia, skąd można spodziewać się silniejszego ruchu ku górze. Warto również zaznaczyć, że również oscylatory wskazują na mocne wyprzedanie rynku surowca. Ostatnie dwie podobne sytuacje kończyły się mocną zwyżką. Na ten moment również wydaje się, że rejon ten będzie wybroniony. W najbliższych dniach może być jeszcze testowana linia trendowa, lecz nie powinniśmy zobaczyć zamknięcia poniżej 105$/baryłkę. W takim przypadku należy spodziewać się wzrostów ponownie w rejon 110-111.

Notowania pszenicy wciąż są w bardzo silnym trendzie spadkowym. Ostatni tydzień spowodował pokonanie mocnego wsparcia na 555$/ 100 buszli zboża. Technicznie otwiera się droga nawet na deprecjację pod poziom 440, lecz wcześniej warto również zwrócić uwagę na dolne ograniczenie kanału spadkowego, które może również posłużyć jako okazja do zajmowania pozycji długich po mocnej wyprzedaży. Fundamentalnie za taki przebieg spraw odpowiadają świetne warunki pogodowe w USA i w Ameryce Południowej, co za tym idzie kolejne rewizje podaży pszenicy sporządzane przez Departament Rolnictwa w USA (USDA) idą w górę, co sprzyja wyprzedaży. Również ostatni raport USDA, który ukazał się w piątek wskazywał na wzrost nadprodukcji m.in. pszenicy.

Zgodnie z poprzednią analizą EUR/CAD z 14 maja (POWYŻEJ) para zrealizowała cały zakładany scenariusz spadków z rozbudowanej formacji RGR. Trwało to co prawda blisko dwa miesiące, lecz ruch jest również imponujący i wyniósł blisko 500 pipsów. Dalsze losy pary zależą od pokonania wsparcia w okolicy 1,4430 – wówczas możemy spadać nawet w rejon 1,40.

Na wykresie złota widzimy prawdopodobnie wykończoną 5-falową strukturę impulsu wzrostowego, która zakończona był pin barem na oporze w rejonie 1330. Dzisiejsza sesja potwierdza ten scenariusz, dlatego też w najbliższym czasie można oczekiwać spadków cen kruszcu. Najpierw w rejon 1300 – psychologiczny punkt, zaś później dalej według poziomów w analizie. Zanegowanie tego scenariusza nastąpi dopiero po wyjściu ceny ponad ostatniego pin bara. Warto wziąć pod uwagę dzisiejsze dane z rynku pracy USA (zwłaszcza non-farm payrolls), których wyższy odczyt może zdecydowanie zepchnąć złoto. Są do tego podstawy z uwagi na wczorajszy raport ADP, który okazał się najlepszy od listopada 2012.

Euro wciąż wzrasta, od silnego poziomu 1,3575 zwyżka wynosi już ponad 100 pipsów. Przyglądając się strukturze lokalnego trendu prawdopodobnie będziemy zmierzać w okolice strefy podaży (1,3730) w ramach fali 5. Do tego scenariusze wydaje się kluczowe sforsowanie ostatniego szczytu w rejonie 1,37. We wspomnianej strefie jest duża szansa, że zaczną się większe zlecenia sprzedaży. To ten poziom był wyznaczany przez kilka banków jako docelowy w ramach short squezee. Warto przypomnieć, że ani rynek stopy ani obligacji w żaden sposób nie potwierdza tego ruchu – notujemy więc dywergencję, co może spowodować większy późniejszy ruch, który prawdopodobnie nastąpić w czwartek podczas konferencji Mario Draghi’ego.

Notowania miedzi pną się ku górze od 2 tygodni i obecnie kurs surowca dociera do kluczowego poziomu z punktu widzenia analizy technicznej. Mowa o poziomie 7000$/tona oraz o dolnej linii kanału trendowego, z którego to cena wybiła się pewien czas temu. Sforsowanie tego poziomu będzie zapewne bardzo trudne, świadczy o tym między innymi formacja spadającej gwiazdy z 28 maja. Docelowym poziomem spadków może być nawet 6650$, choć póki co to dość odległa przyszłość. Fundamentalnie wciąż brak silnych powodów do wzrostów miedzi. Chiny wciąż prowadzą śledztwo dot. afery portowej (przedsiębiorstwa miały wielokrotnie wykorzystywać surowiec jako zastaw pod kredyty, co w jest zabronione).

Warto zwrócić uwagę ponad to na to, że w ostatnim czasie (ok. 10 dni) została również domknięta dywergencja między miedzią a kontraktem na chiński indeks Hang Seng China Enterprises (HSCE). Obecnie cena surowca już nieco przewyższa notowania kontraktu, w dodatku na HSCEfut. obserwujemy potencjalną formację RGR, co również może pociągnąć za sobą ceny miedzi.

Do wyznaczenia istotnych poziomów posłużymy się poziomami Fibonacciego.

LONG
Buy stop: 7060
TP (1): 7130 TP (2): 7190 TP (3): 7240
SL: 6970
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 6905 TP (2): 6770
SL: 7060
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 7130 TP (2): 7190 TP (3): 7240
SL: 6930
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 6905 TP (2): 6770
SL: 7060

Dzisiaj zamiast tygodnika [url=http://rekomendakcja.pl/wazny-komunikat/]Ważny Komunikat[/url]

Ciekawą sytuację notujemy obecnie na wykresie dziennym, gdyż kurs ponownie zmierza do silnego w ostatnim czasie wsparcia w okolicy 0,8605. Dodatkowo wyrysowała się lokalna formacja trójkąta prostokątnego zniżkującego. Jeżeli poziom ten wytrzyma może zmierzać w kierunku 0,9000. W przeciwnym razie czekają nas prawdopodobnie spadki pod poziom 0,8860. Trzeba brać pod uwagę, że spadki na USD w ostatnich dniach są nieco przesadzone i spowodowane głównie spadkiem rentowności bliżej końca krzywej w tym tygodniu.

Kontynuując poprzednie wpisy para USD/JPY zrealizowała dzisiaj potencjalny zasięg wybicia z formacji trójkąta symetrycznego. Stało się tak, po odczytach dobrych danych makro z Japonii dot. sprzedaży detalicznej, inflacji CPI oraz stopy bezrobocia. Dane te oddalają widmo kolejnego luzowania przez BoJ (przynajmniej w oczach inwestorów, bo trudno uważać, że jedna czy dwie figury zmienią całokształt polityki Banku Japonii). Kolejnym celem w przypadku dalszych spadków powinny być okolice 101,15 gdzie znajduje się zniesienie 50% silnej, popytowej świecy. W przypadku nieudanego wybicia kurs ponownie może wrócić w rejon 101,7 – 102.



Druga analiza pary (pomiędzy tymi dwiema na stronie w stopce).

Notowania pary od dłuższego czasu rysowały formację trójkąta symetrycznego, z którego dzisiaj obserwujemy próbę wybicia po dużo lepszych danych z amerykańskiego rynku nieruchomości. Jeżeli wybicie nie będzie fałszywe jest szansa na zwyżkę w rejon strefy podażowej z punktem newralgicznym w okolicach 102,32. Modelowy zasięg dla tejże struktury to 102,53. W przypadku fałszywego wybicia wciąż jest ryzyko powrotu w kierunku ostatniej strefy popytowej 101,80 – 101,90.

UWAGA: wykresy i linki dostępne w pełnej wersji na stronie w stopce. (jedno z ostatnich wydań na stronie RekomendAKCJA.pl, więcej szczegółów już wkrótce...)
FED znowu zawiódł tych, którzy liczyli na jastrzębi rozgłos. Ponownie nie dowiedzieliśmy się nic o czasie wprowadzenia pierwszej podwyżki stóp, a jedynie zapewnienie, które słyszymy od dawna, że nastąpi to „jakiś czas” po zakończeniu luzowania ilościowego. QQE najprawdopodobniej potrwa jeszcze jakiś czas w Japonii. To można wywnioskować po bardzo gołębim wystąpieniu szefa BoJ Kurody i innych członków Banku Japonii.

Niedziela: tydzień w Polsce rozpoczął się praktycznie już w niedzielę, kiedy to wypłynęły słynne już nagrania rozmowy przewodniczącego NBP Marka Belki z obecnym ministrem spraw wewnętrznych Bartłomiejem Sienkiewiczem. Rozmowy dotyczyły próby dofinansowania deficytu przez NBP w zamian za zmianę ówczesnego ministra finansów Jacka Rostowskiego. Już wtedy rozpoczęły się spekulacje o ewentualnej dymisji obu panów. Z punktu widzenia rynków większe znaczenie miałoby oczywiście ewentualne odejście szefa NBP. Tak też wycenił to rynek, gdyż na otwarciu rynku walutowego (w niedzielę o 23) PLN był lawinowo wyprzedawany. Sytuacja ta nie rokowało optymistycznie na pierwszy dzień giełdowego tygodnia.

Poniedziałek: tak jak można było przypuszczać początek sesji na GPW przyniósł dużą wyprzedaż, zwłaszcza WIG20. Jednak obraz ten był nieco zniekształcony przez odcięcie wysokości dywidendy od kursu akcji Pekao. Przed godziną 10 Rosja oficjalnie zapowiedziała przerwę w dostawach gazu do Ukrainy, z uwagi na wciąż nieuregulowany dług. Ministerstwo Energetyki Ukrainy uspokajało, że nie ma obaw o dostawy surowca do klientów w najbliższym czasie mimo obcięcia importu z Rosji. Przed południem na światło dzienne wyciekła kolejna taśma z nagraniami rozmów polityków. Tym razem dotyczyły one unikania kontroli skarbowej oraz dostaw gazu LNG do Polski, a rozmawiali o tym były minister infrastruktury Nowak oraz były wiceminister finansów Parafianowicz. Wczesnym popołudniem PBOC (Ludowy Bank Chin) zapowiedział obniżkę stopy rezerw obowiązkowym dla kolejnych banków. Ma to oczywiście zachęcić banki (poprzez większą ilość pieniądza) do wzmożonej akcji kredytowej. PBOC od pewnego czasu stosuje selektywny sposób zwiększania bazy monetarnej poszczególnych banków. Bardzo ciekawy i jednocześnie kontrowersyjny news wyszedł z agencji Bloomberga. Mianowicie (zdaniem Bloomberga) EBC ma prawdopodobnie zredukować część środków luzujących politykę monetarną. To oczywiście wpłynęła na wzrost EUR/USD i jednocześnie narodziła się kolejna niepewność co do dalszych działań EBC. O godzinie 15 rozpoczęła się konferencja prasowa premiera Donalda Tuska nt. taśm. Najważniejsze postulaty to brak odwołania ministra Sienkiewicza. Premier odpowiadał na pytania w bardzo wysublimowany sposób, nie wdając się w dłuższe dyskusje. Kontrowersyjną decyzją było również zezwolenia na nadzorowanie śledztwa przez Sienkiewicza (który sam jest zmieszany w całą sprawę). Jeszcze tego samego dnia obaj panowie wystąpili w TVN24. Ani jeden ani drugi nie uważali, że rozmowy przez nich prowadzone były przestępstwem, czy godziły w interes państwa. Kluczowa informacja to brak dymisji Marka Belki, na co PLN zareagował lekką zwyżką, odrabiając nieco dzienne straty.

Wtorek: dużo spokojniejszy w porównaniu do poniedziałku. W nocy poznaliśmy zapisy z protokołu RBA, gdzie mogliśmy wyczytać m.in. kurs AUD jest dość wysoki, zwłaszcza biorąc pod uwagę ceny surowców. Po publikacji minutes AUD/USD zaczął znacznie tracić. Najważniejszą figurą dnia była inflacja CPI z UK, która okazała się wielkim rozczarowaniem i wyniosła -0,1% m/m przy konsensusie na poziomie 0,2% m/m. GBP/USD zareagował zdecydowaną wyprzedażą. Kolejne rozczarowanie (tym razem negatywne dla euro) poznaliśmy o 11, indeks ZEW wyniósł zaledwie 29,8 (szósty z rzędu odczyt poniżej oczekiwań). Jednak tutaj reakcję mieliśmy na opak, gdyż EUR/USD…poszedł ku górze. O 14:30 poznaliśmy CPI z USA. Odczyt dwukrotnie lepszy od oczekiwań rynkowych spowodował, a jakże by inaczej wzrost EUR/USD. Można było to tłumaczyć zbliżającą się konferencją FED-u (nazajutrz) i obawami o kolejne przeciągnie timingu pierwszej podwyżki.

Środa: od rana wszyscy wyczekiwali na dwa wydarzenia, minutes BoE oraz wieczorną decyzję FOMC. Wcześnie jednak poznaliśmy nocne dane z Japonii, które mocno rozczarowały. Zarówno eksport i import spadły znacznie poniżej konsensusów w konsekwencji obserwowaliśmy osłabienie jena, gdyż każda negatywna dana przybliża nas do wznowienia luzowania przez BoJ. O 10:30 opublikowano protokół z posiedzenia Banku Anglii, który w pierwszej chwili przyniósł wzrosty na funcie, lecz później, po głębszych wczytaniu się GBP zaczął być mocno wyprzedawany. Mogliśmy dowiedzieć się m.in. zbyt szybkie wzrosty stóp mogą osłabić ożywienie gospodarcze; obawy o bańkę na rynku nieruchomości; rozczarowanie o słabe dyskontowanie podwyżek stóp przez rynek w 2014. O 20 FED zgodnie z założeniami ograniczył QE3 o kolejne 10mld do 35 mld USD/msc o raz pozostawił stopy na niezmienionym poziomie. Dot-chart pokazał bardziej jastrzębi konsensus na przyszły rok oraz na rok 2016 co do oczekiwań wysokości stóp przez poszczególnych członków FOMC, projekcje makro (prócz PKB z Q1 2014) powędrowały nieco ku górze. Zatem wydawać by się mogło, że dolar powinien być wspierany, jednak tak nie było, a dużo ważniejsza dla rynków wydawać się mogła konferencja szefowej FED. Podczas wystąpienia Janet Yellen próżno było szukać informacji dotyczących pierwszej podwyżki stóp, ponownie otrzymaliśmy informację, że nastąpi to „jakiś czas” po zakończeniu luzowania ilościowego – będzie to zależne od bieżących danych makro.

Czwartek: mimo, że w Polsce mieliśmy dzień wolny to na rynkach zagranicznych nie brakowało wrażeń. Uwaga w godzinach porannych skupiła się na decyzji SNB w sprawie stóp procentowych. Informacja szczególnie istotna w kontekście wprowadzonej ujemnej stopy depo w Eurolandzie. Bank Szwajcarii utrzymał jednak główną stopę bez zmian (0%). Niezmienne zostało również podejście do kursu EUR/CHF i nadal SNB będzie broniło 1,20 na tej parze. Przewodniczący Banku Jordan mówił, że SNB jest gotowy do działania w razie dalszego wpływu cięcia stóp przez EBC oraz, że będą dokładnie monitorować bieżącą sytuację rynkową. Wspomniał również, że presja inflacyjna nieco zmalała w średnim terminie – co prawdopodobnie miało na celu stłumienie siły franka. Nieco lepiej wypadła również sprzedaż detaliczna w UK, która spadła o 0,5% podczas gdy rynek spodziewał się cofnięcia o 0,6% w skali miesiąca. Bezprecedensowym wydarzeniem dnia była rosnąca cena złota, która zwyżkowała najmocniej od 18 września 2013. Cena kruszcu rosła na fali gołębiego tonu wypowiedzi FED-u, doniesieniach o gromadzeniu się coraz większej ilości wojsk rosyjskich przy wschodniej granicy z Ukrainą oraz z powodu ogłoszenia przez Obamę braku powrotu amerykańskich żołnierzy do Iraku. Ten ostatni czynnik sprzyjał również rosnącym cenom ropy.

Piątek: z samego rana przemawiał szef BoJ Haruhiko Kuroda. Ponownie odnosił się do kwestii wzrostu podatku od sprzedaży, który jego zdaniem przyczynia się do pewnych wahań gospodarczych. Ponad to zapowiedział, że QQE będzie kontynuowane aż do osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2%, a inflacja CPI prawdopodobnie poprawi się w drugiej połowie roku. Główną figurą mającą wprowadzić dużą zmienność na rynku, a zwłaszcza na parach z CAD miał być odczyt CPI z Kanady. Tak też się stało po wzroście CPI 2.3% (konsensus 2,1%) w maju para USD/CAD zareagowała dużym – 50 pipsowym spadkiem. Dolarowi kanadyjskiemu pomagały również dane o sprzedaży detalicznej, gdzie zanotowaliśmy wzrost o 0,7% przy oczekiwaniach równych 0,4%. W efekcie po tak mocnym ruchu na parze sforsowana zastała linia trendu – co może przyspieszyć spadki w rejon 1,0720.

Co w przyszłym tygodniu: kolejne dni zapowiadają się raczej dość spokojnie. Pierwszego dnia poznamy serię przemysłowo – usługowych PMI. Kluczowymi danymi na ten tydzień będą odczyty inflacji PCE z USA (zmienna brana pod uwagę przez FED w projekcjach makro). Przemawiać będą m.in. Williams, Dudley, Plosser z FED oraz Carney z BoE.

USD/CAD
Zajęcie pozycji długiej przed danymi o CPI nie było najlepszym pomysłem i po samym odczycie pozycja szybko została skasowana notując stratę 30 pipsów. Jednocześnie aktywowany został sell stop, który obecnie przynosi zarabia 40 pipsów, TP ustawiony 20 punktów niżej od obecnej ceny. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

USD/HUF
W ubiegłym tygodniu pisałem, że do realizacji TP brakowało 2 pipsów – bariera ta została pokonana już w poniedziałek wypełniając prognozę. Zysk jaki zanotowaliśmy to blisko 340 pipsów (stopa zwrotu ponad 300%). Analiza ZREALIZOWANA.

FTSE 100 – ZREALIZOWANA

(VIP) Notowania pary od kilku tygodni poruszają się w dość szerokiej konsolidacji pomiędzy 1,0940 a 1,0810. Aktualnie kurs dotarł do dolnego ograniczenia tego obszaru, gdzie znajduje się bardzo silna strefa popytowa. W przypadku pokonania wsparcia celem będzie poziom 1,0720 zaś w przypadku wzrostów górny obszar konsolidacji. Ostatnia wyprzedaż dolara w dużej mierze spowodowana była gołębią konferencją Janet Yellen, gdzie ponownie nie poznaliśmy szczegółów odnośnie timingu pierwszej podwyżki stóp. Wczoraj dolarowi zaś nie pomagało złoto, które na wieść o odradzającym się konflikcie na Ukrainie, a także doniesieniom odnośnie nieangażowaniu się wojsk amerykańskich w Iraku. Jednak taki obrót sprawy wydaje się krótkoterminowy, gdyż dot chart (wykres obrazujący wysokość stóp przez poszczególnych członków FOMC) powędrował ku górze, więc oczekiwania rosną. Dzisiaj również warto w kontekście tej pary walutowej zwrócić uwagę na odczyt inflacji CPI z Kanady, który poznamy o 14:30.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 1,0870 TP (2): 1,0930
SL: 1,0790
SHORT
Sell stop: 1,0790
TP: 1,0730
SL: 1,0825
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 1,0870 TP (2): 1,0930
SL: 1,0790
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,0730
SL: 1,0835

Popularny „cabel” po dotarciu do poziomu 1,70 rozpoczął większy ruch spadkowy – spowodowany protokołem Banku Anglii jaki poznaliśmy w dniu dzisiejszym. Obecnie dobrym pomysłem wydaje się próba kupna funtów w okolicach 1,6920 gdzie może mieć koniec potencjalnej fali 4 i jednocześnie początek ostatniej fali wzrostowej, która zmierzać może w kierunku szczytu sprzed niemal 5 lat. Przebicie tego wsparcia da duże szanse na zejście aż do 1,6840 zaś pokonanie tego poziomu zaneguje ruch 5-falowy. Za pozycjami długimi na GBP/USD przemawiają również kontrakty FRA. O ile krótkoterminowe stawki 3×6 dla GBP wskazuję zejście poniżej 1,69 o tyle stawki średnioterminowe 9×12 (które są lepiej skorelowane z parą) nie pokazują praktycznie żadnego ruchu ku dołowi po publikacji minutes. Możemy zatem przypuszczać, że jest to tylko chwilowa słabość brytyjskiej waluty.

UWAGA: wykresy i linki dostępne w pełnej wersji na stronie w stopce. (jedno z ostatnich wydań na stronie RekomendAKCJA.pl, więcej szczegółów już wkrótce...)

Od dłuższego czasu spekulowano kiedy Wielka Brytania rozpocznie cykl podwyżek stóp. Większość przewidywała dopiero przyszły rok, jednak główny zainteresowany, czyli Bank Anglii najwyraźniej zmienia zdanie – Carney mocno jastrzębio. Zupełnie inne nastroje zaś w Polsce, gdzie kolejny raz inflacja rozczarowuje w konsekwencji ostatnie słowa Marka Belki o niewykluczaniu dalszych obniżek mogą znaleźć odzwierciedlenie szybciej niż się spodziewano.

Poniedziałek: w nocy umiarkowanie dobre dane poznaliśmy z Chin. Mocno urosło saldo bilansu handlowego, spadł zaś import. Jednak kluczowa figura, czyli eksport zanotował wzrost o 7% r/r co przewyższyło rynkowe oczekiwania. Dodatkowo zrewidowano odczyt PKB dla Japonii o 0,2% pp. – taki obrót sprawy wciąż wstrzymuje BoJ przed uruchomieniem dalszego luzowania, co w konsekwencji powinno umacniać jena. Warto rónież odnotować bardzo optymistyczną prognozę Morgan Stanley, która dotyczyła AUD/USD. Zdaniem banku para ma szansę osiągnąć parytet (1:1) do końca roku. MS argumentuje swoje szacunki wzrostem popytu na papiery dłużne o wysokiej rentowności z ratingiem AAA (takich jak Australia) co będzie sprzyjało napływem kapitału. Obecnie analitycy notują 5,5 mld AUD miesięcznego napływu świeżego kapitału. Bardzo kiepskie odnotował rynek towarowy, mianowicie ceny miedzi i aluminium, co związane jest z aferą portową w Chinach. Chodzi o wykorzystywanie surowców do pozyskiwania finansowania przed duże, chińskie przedsiębiorstwa. Firmy miały zastawiać metale w kilku bankach jednocześnie w konsekwencji mogły pozyskać większą ilość pieniędzy. Banki już teraz zaprzestają pożyczek co może doprowadzić do spadku dynamiki akcji kredytowej i spadku dynamiki wzrostu.

Wtorek: ciekawe zdanie powiedział członek RPP Bratkowski, który twierdził, że dalsze, gwałtowne obniżki stóp nie są spodziewane, zaś pierwsza podwyżka może nastąpić dopiero po osiągnięciu stopy wzrostu 3%. Swoją drogą ciekawe co powiedziałby, gdyby znał już piątkowe dane o inflacji. Od wtorku zaczęła obowiązywać ujemna stopa w Eurolandzie, co ma mieć konsekwencje w spadku depozytów lokowanych w EBC. Rada Ministrów opublikowała założenia do budżetu na 2015. Wzrost został przyjęty na poziomie 3,8%, inflacja na 2,3%. Założenia zwłaszcza inflacyjne wydają się dość optymistyczne, co do wzrostu PKB to jest dużo bliższy realizacji. Warto odnotować ponad to zamykanie pozycji długich w kontraktach na złoto przez największe fundusze. Fakt ten może potwierdzać jedynie korekcyjne odbicie cen kruszcu, które zostało wykorzystana do wyjścia z rynku po lepszych cenach.

Środa: tego dnia najważniejszymi figurami były te z brytyjskiego rynku pracy. Claimsy spadły mocniej niż oczekiwano, a do tego w dół zrewidowany został poprzedni odczyt. Lepiej od prognoz wypadła również stopa bezrobocia, która wyniosła 6,6% przy założeniach 6,7%. Widać jasno, że kolejny raz dane z rynku pracy są na dużo wyższych poziomach. Gospodarka brytyjska ewidentnie przyspiesza, co po raz kolejny może zostać wykorzystane pod grę na umocnienie funta, choć bezpośrednio po odczycie nie było tego widać (nie znano wówczas poglądów BoE). Bank Światowy zmniejszył natomiast prognozę wzrostu globalnego do 2,8% z 3,2%. Mocne rewizje dotknęły USA (z 2,8% do 2,1%), Rosję i Chiny. Bank swoją decyzję argumentuje spadkami na rynkach akcji, które to zdaniem BŚ mają wkrótce nadejść. Wieczorem oczekiwano decyzji Banku Nowej Zelandii w sprawie kolejnej podwyżki stóp. Nie brakowało jednak pesymistów, którzy wieszczyli możliwość zapowiedzi przerwy w podwyżkach na skutek słabszych danych rynku pracy i sprzedaży detalicznej. Tak się jednak nie stało, RBNZ zgodnie z oczekiwania podwyższył stopy o 25 pb. do 3,25%. Nie było również żadnych stwierdzeń dotyczących ewentualnych przerw w dalszym zacieśnianiu, co wywindowało NZD/USD pod tegoroczne szczyty na 0,8700.

Czwartek: od początku tygodnia słychać było o zamieszkach w Iraku. Z tego też powodu cena ropy brent poszybowała w górę w związku z zagrożeniem eksportu surowca. Irak od dłuższego czasu zwiększa regularnie wydobycie „czarnego złota” i staje się co raz bardziej znaczącym krajem eksportowym. Chevron (amerykańskie przedsiębiorstwo energetyczne) zakomunikował, że na ten czas nie ma kłopotów z eksportem surowca, co w konsekwencji nieco ograniczyło wzrosty ropy na koniec tygodnia. Od dwóch dni zaczęła obowiązywać ujemna stopa w Strefie Euro co już przełożyło się na spadek depozytów w EBC deponowanych po stopie overnight. W ciągu dwóch dni wartość ta spadła z 30 mld EUR do zaledwie 13 mld EUR. Również tego dnia zanotowaliśmy mocny spadek tygodniowego LIBOR dla EUR, co przy wzroście stawki w USD przełożyło się na spadek opłacalności trzymania depozytu w EUR w skali tygodnia. Na ten moment już bardziej opłaca się trzymać pieniądze w USD, co w naturalny sposób powinno sprzyjać wyprzedaży EUR/USD. Ciekawe oświadczenie wypłynęło od władz Cypru. Rząd pod koniec miesiąca zadeklarował się wyemitować obligacje, po raz pierwszy od zeszłorocznego kryzysu, który spowodował istny „run na banki”. Rentowności długu Cypru o maturity 10 lat spadła ostatnio poniżej 7%, co pokazuje wciąż rosnący apetyt na bardziej ryzykowne aktywa. Wieczór należał do funta i BoE. Pierwsza informacja nie była jednak korzystna dla GBP. Bank Anglii otrzymał nowe uprawnienia, które będą polegały na możliwości ograniczenia podaży kredytów hipotecznych. W konsekwencji BoE zmniejszać ilość przyznawanych kredytów może walczyć z wysokimi cenami nieruchomości w UK. Prawdziwą bombę zafundował kilka godzin później Mark Carney – szef BoE mówiąc, że podwyżki stóp mogą nastąpić szybciej niż się tego spodziewa rynek. Na te słowa, wszystkie pary walutowe z GBP zareagowały jego aprecjacją. Większość nie spodziewała się ruchów jeszcze w tym roku, a po tak jastrzębim komunikacie rosną ku temu szanse.



Piątek: w nocy poznaliśmy oświadczenie Banku Japonii nt. polityki monetarnej. BoJ nie zmienia swoich głównych założeń. Cel inflacyjny to wciąż 2% (po wyłączeniu wpływu podatku od sprzedaży), który ma być osiągnięty w przyszłym roku. Bank przeprowadzi operacje dopłynniające rynek pieniężny, w efekcie baza monetarna ma rosną w tempie rocznym o 60-70 bln JPY aż do osiągnięcia 270 bln JPY. O godzinie 14 miał miejsce odczyt CPI z Polski, który kolejny raz rozczarował. Inflacja w ujęciu miesięcznym (za maj) wyniosła -0,1%. Takie dane rodzą poważne obawy (dla inwestorów deponujących aktywa w PLN) o cięcie stóp, choć jeszcze kilka miesięcy temu częściej rozmawiało się o tym, kiedy ewentualnie nastąpi pierwszy ruch w cyklu zacieśniania.




Po czwartkowym oświadczeniu szefa BoE w piątek mogliśmy zobaczyć jak rynek stopy dyskontuje te informacje. I tak w perspektywie roku rynek widzi już 2 pełne podwyżki oraz daje ok.50% szans na trzecią. Warto zauważyć, że jeszcze w czwartek kontrakt FRA wskazywał wartość bliższą 0,9% – jasno zatem widać, jak duży wpływ miały słowa Marka Carney’a, choć spread kontraktów FRA dla GBP i USD wskazuje na wartość waluty znacznie niższą niż obecnie mamy na rynku. Ponad to BofA pokusił się o estymację najlepszych walut nadających się na sprzedaż względem funta. Są to AUD, EUR, CAD.

Co w przyszłym tygodniu: największą zmienność (w kontekście GBP) może wywołać wtorkowy odczyt inflacji CPI, który po raz kolejny ma szansę na pokazanie, że słowa Carney’a nie było tylko rzuconymi na wiatr oraz środowy protokół z posiedzenia BoE. Wydarzeniem tygodnia będzie posiedzenie FOMC, lecz nie ze względu na decyzję polityki monetarnej (te są dość pewne, czyli stopy bez zmian oraz kolejne cięcie QE3), a na fakt, że FOMC może zasygnalizować to co w czwartek zrobił Bank Anglii. Być może poznamy konkretniejszy czas , który znacznie może wpłynąć na notowania USD. Dodatkowo poznamy nowe projekcje makroekonomiczne. Końcówka tygodnia skupi się na Kanadzie, skąd poznamy odczyt CPI.

NZD/USD
Mimo początkowego, spadkowego ruchu po decyzji RBNZ ostatecznie kurs powędrował znacznie wyżej niż poziom SL, w efekcie kasując pozycję. Analiza NIEAKTUALNA.

FTSE 100
Po równym miesiącu, w piątek została wypełniona prognoza spadków na brytyjskim kontrakcie. Zysk wyniósł równe 100 punktów. Analiza ZREALIZOWANA.

Pozostałe analizy:

USD/HUF (w ubiegłym tygodniu kurs dotarł do poziomu oddalonego o 2 pipsy od TP, cześć zapewne już wyszła z pozycji – czekamy na określony TP ) - AKTUALNA
USD/JPY, USD/CAD, EUR/USD – NIEAKTUALNA

Para EUR/USD po burzliwej reakcji podczas konferencji prasowej EBC wydaje się, że rozpoczęła mniej dynamiczne, lecz stabilne spadki. Obecnie kurs dotarł do istotnego poziomu, przy którym można pokusić się o pozycję krótkie po lepszej cenie. Dodatkowo notowania mieszczą się w okolicach górnego ograniczenia kanału trendowego, z którego nie udanie się wybiły i powróciły, ponownie go respektując. Poziom jaki nie powinien zostać pokonany to 1,3675. Celami będą kolejno poprowadzone linie

Notowania „kiwi” wybiły się górą z kanału trendowego i kontynuują ruch w ramach fali 4, która póki co znalazła kres na oporze 0,8577 – wciąż jednak istnieje szansa na nieco większy ruch, a zanegowanie całej struktury nastąpi dopiero po wybiciu rejonu 0,8694. W przypadku pokonania wsparcia w ostatnim ruchu falowej formacji na 0,84 można spodziewać się spadków w obszar 0,8270 przy założeniu nie wystąpienia załamanej „piątki”. Para jest tym bardziej ciekawsza, iż dzisiaj poznamy decyzję w sprawie stóp procentowych Nowej Zelandii (g.23). Konsensus rynkowy oczekuję kolejnej podwyżki o 25pb. do poziomu 3,25%. Nie brakuje jednak przypuszczeń, że z uwagi na ostatnie słabsze dane o sprzedaży detalicznej oraz co ważniejsze wzrost stopy bezrobocia RBNZ może zasygnalizować spowolnienie cyklu zacieśniania polityki monetarnej, co powinno zepchnąć parę w kierunku USD. Warto również dodać, że duża część ostatnich ruchów już mogła zdyskontować dzisiejszą podwyżkę, co nie musi wywołać zbyt mocnej aprecjacji NZD. Ostatnia decyzja również (mimo podwyżki) przyniosła chwilowe umocnienie NZD, a później obserwowaliśmy większe spadki.

LONG
Buy limit: 0,84
TP: 0,85
SL: 0,8380
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 0,85 TP (2): 0,8415 TP (3): 0,8270
SL: 0,8615
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 0,8577
SL: 0,8490
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 0,85 TP (2): 0,8415 TP (3): 0,8270
SL: 0,8615



Dodano 2014-06-11 23:17
Zysk na kiwi nie tym razem, brak po konferencyjnych słów dot. zaprzestania dalszych podwyżek stóp spowodował mocny ruch w górę.

Konkretnie jedna - depo

UWAGA: wykresy i linki dostępne w pełnej wersji na stronie w stopce. (jedno z ostatnich wydań na stronie RekomendAKCJA.pl, więcej szczegółów już wkrótce...)

Ostatnie dni były być może kluczowymi dla nadchodzących miesięcy. Wydarzenia jakie miały miejsce zwłaszcza pod koniec tygodnia mimo wszystko nie zaskoczyły w takim stopniu jak spodziewałby się tego rynek, a główną zagadką pozostaje wciąż silne euro. Gdzie znajduje się haczyk i czemu euro „nie chce” spadać – między innymi o tym przeczytacie w dzisiejszym wydaniu.

Poniedziałek: tydzień rozpoczęliśmy odczytami przemysłowych wskaźników PMI. Publikowane dane okazały się być gorsze niemal we wszystkich większych gospodarkach europejskich, a jedyną zieloną wyspą w tej kwestii pozostała Francja. Przed południem poznaliśmy również cząstkowe wyniki inflacji konsumenckiej z poszczególnych landów Niemiec. Wszystkie odczyty były dużo poniżej oczekiwań rynkowych, stąd można było się spodziewać słabego CPI skumulowanego. Tak też się stało, efekt był tym większy iż w ujęciu m/m zarówno CPI jak i HICP odnotowało kolejny raz deflację. Kurs EUR/USD niespecjalnie jednak przejął się tą daną, gdyż po lekkim osłabieniu kurs powrócił na „swoje tory”. Oprócz indikatorów nastrojów managerów w przemyśle głównym tematem europejskiego rynku akcji była świetna sesja na rosyjskim indeksie RTS. Przyczyną tak dobrego dnia było wstępne porozumienie władz Gazpromu z Ukrainą, która zadeklarowała się zapłacić część zaległych kosztów za dostawę surowca. Władze Ukrainy podjęły takie kroki, z uwagi na zbliżające się ultimatum (3 czerwca). Wciąż jednak nie wiadomo kiedy rachunek zostanie uregulowany w całości, a także czy Ukraina będzie płaciła zaliczki na przyszłe dostawy, które mają być przepustką do dyskusji o obniżce cen gazu. Ważnym tematem była również kolejna duża przecena na rynku rudy żelaza (od lata cena spadła już ponad 30%), której wydobycie stanowi ponad 20% produkcji przemysłowej Australii. Taki obrót sprawy sprzyjał deprecjacji AUD oraz odsuwa widmo zacieśniania polityki monetarnej przez RBA. Największe banki takie jak Goldman Sachs już wzięły pod uwagę ten fakt i spodziewają się pierwszych podwyżek dopiero we wrześniu, pierwotnie zakładano, że nastąpi to już w lipcu. Mimo wszystko Australia będzie prawdopodobnie drugim krajem G10 (po Nowej Zelandii) który podniesie stopy, gdyż wydaje się, że bierna postawa BoE potrwa do przyszłego roku.

Wtorek: wydarzeniem dnia na rynkach był odczyt HICP dla Strefy Euro, po za rynkami świat żył wizytą prezydenta USA Obamy w Europie, a konkretniej w tym dniu zawitał do Polski. Nieco wcześniej, bo o 10:30 poznaliśmy indeks PMI dla sektora budowlanego w UK, który był niższy od konsensusu. Zmienność na głównej parze walutowej wzrosła o 11, kiedy miał miejsce odczyt inflacji HICP dla Eurolandu. Wartość na poziomie 0,5% r/r (konsensus 0,6% r/r) powinna przynieść spadki na parze, jednak tak się nie stało. Podobnie jak to miało miejsce dzień wcześniej podczas odczytu CPI z Niemiec, również i tym razem po lekkim osłabianiu kurs powrócił. Być może gro osób spodziewało się jeszcze niższego odczytu, z uwagi na bardzo kiepskie dane niemieckie jak i również krajów południa. Zatem widać było ewidentnie, że rynek wyczekuje czwartkowego posiedzenia EBC. Wracając do wizyty Baracka Obamy w Polsce – prezydent USA po raz kolejny ostrzegał, że władze jego kraju są gotowi do zwiększenia sankcji wobec Rosji, jeżeli ta wciąż będzie przyczyniała się do destabilizacji sytuacji w regionie. Ponad to zapowiedział, że zwróci się do Kongresu o poparcie „inicjatywy wsparcia dla Europy” szacowanej na 1 mld dolarów. Program ten pozwoliłby rozszerzyć zakres ćwiczeń wojskowych w tym regionie, a także (jak zapowiedział Obama) pozwoli rozwinąć stosunki USA z takimi krajami jak Ukraina, Mołdawia czy Gruzja. Wracając do rynków, im bliżej było posiedzenia EBC tym częściej spekulowano nad tym co zrobi SNB (Bank Szwajcarii) przed ewentualną, zbyt mocną aprecjacją franka. SNB już dawno zapowiedział, że odpowie na działania ze strony Europejskiego Banku Centralnego by bronić kursu EUR/CHF na poziomie 1,20.Posiedzenie SNB odbywać się będzie 19 czerwca. Po 16 kilka ciekawych zdań usłyszeliśmy z ust przewodniczącego NBP, który mówił, że nie wyklucza spadku inflacji poniżej 0% oraz zmiany kosztu pieniądza jeszcze w tym roku (można się domyśleć, że chodzi o ruch w dół). Słowa te wpłynęły na dość mocną deprecjację PLN.

Środa: to z kolei seria odczytów PMI tym razem dla usług. Słabsze wartości odnotowaliśmy w Hiszpanii, Francji, Niemczech oraz Strefie Euro, zaś powyżej oczekiwań indeks kształtował się we Włoszech oraz w Wielkie Brytanii. Należy również odnotować odczyt PKB dla Strefy Euro, który był zgodny z konsensusem i wyniósł 0,9% r/r – dane za I kwartał. Figury te nie miały praktycznie żadnego wpływu na rynek walutowy. Najważniejszy punkt dnia to raport o zatrudnieniu sporządzony przez ADP, który niewątpliwe nominalnie rozczarował wartością 179k przy oczekiwaniach na poziomie 213k. Figura mimo, że mocno rozczarowująca ponownie nie wywołała większych rotacji na EUR/USD. Niewątpliwe jednak rzuciła cień na piątkowy odczyt danych rządowych (NFP).
Spoglądając jednak na wykres porównujący odczyty raportów od ADP oraz danych rządowych mogliśmy ponownie przypuszczać, że również i tym razem NFP przewyższą środowy raport. W przeciągu 4 ostatnich miesięcy właśnie taka sytuacja miała miejsce.
O godzinie 16 ważne dane spłynęły z Kanady, gdzie zgodnie z oczekiwaniami Bank Kanady nie zmienił głównej stopy, jednak w komunikacie po posiedzeniu przewodniczący BoC wspominał, że niska inflacja wciąż stanowi duże ryzyko, natomiast dalsze kroki podejmowanie przez Bank Centralny będą uzależnione od napływający danych makro.

Czwartek: najważniejsze wydarzenia tego dnia planowane było na 13:45 oraz 14:30, lecz przedtem o 13 należy dla formalności odnotować pozostawienie głównej stopy na niezmienionym poziomie przez Bank Anglii. O 13:45 EBC ogłosił, że główna stopa MRO zostaje ścięta o 10pb. i wynosić będzie 0,15%, obniżona została również stopa depozytowa również o 10pb. do -0,1% – pierwszy raz w historii mamy negatywną stopę depo w Eurolandzie. Na EUR/USD nie wywołały te dane większej zmienności, ta miała nadejść podczas konferencji EBC. Tak też się stało, gdyż pierwsze zdanie jakie wypowiedział Mario Draghi brzmiało „zawieszamy sterylizację SMP” – w efekcie EUR/USD lawinowo spadał. Kolejny cios dla euro to nowy program płynnościowy TLTRO.
Charakterystyka TLTRO:
wartość programu ma sięgnąć nawet 400 mld euro
pierwsze pożyczki mają być rozpoczęte we wrześniu i grudniu tego roku
czas trwania wynosił będzie 4 lata
ważnym punktem jest uzależnienie wielkości otrzymanej pożyczki od wzrostu wartości akcji kredytowej, krótko mówiąc im więcej banki będą pożyczały tym więcej będą mogły pozyskać środków w ramach TLTRO
oprocentowanie pożyczek ma być stałe i wynosić ma MRO + 10pb.
cały program ma być również obłożony szeregiem wymogów, które sprawią, że środki będą trafiały do realnej gospodarki

Ostatnim punktem przemówienia Draghi’ego było nakierowanie, że wciąż są prowadzone prace nad QE, jednak nie znamy ani czasu ani skali tego programu. Wiadomo jednak, że w ramach luzowania ilościowego EBC będzie skupował obligacje typu ABS (obligacje korporacyjne zabezpieczone aktywami). Po tak gołębim oświadczeniu kurs EUR/USD zanurkował niewiele ponad poziom 1,35 gdzie uaktywniła się silna strefa spekulacyjnego popytu, która w krótkim czasie wyprowadziła parę na nowe, dzienne maksima. W tym samym momencie obserwowaliśmy kolejne irracjonalne zależności jak wzrost rentowności obligacji czy wzrost stawek FRA w euro. Co to może oznaczać? – na obligacjach oraz na stawkach FRA prawdopodobnie była to realizacja zysków (przypomnijmy, że przed decyzją EBC rentowności niemieckich bundów mocno spadały – zwłaszcza papiery o niższym maturity, co pokazywało popyt na dług, teraz być może obserwowaliśmy wyprzedaż papierów dłużnych (stąd wzrost rentowności) co mogło być spowodowane „upychaniem” większej ilości gotówki w akcjach niż spokojniejszym rynku długu. Była to jednak chwilowa reakcja, w piątek rynek długu już się nieco uspokoił i obserwowaliśmy spadek rentowności. Jeżeli chodzi o kurs EUR/USD to najprawdopodobniej z poziomu 1,35 uaktywniły się spekulacyjne pozycje długie (buy squeeze). Taka korekta wzrostowa może zacząć być wykorzystywana przez największe instytucje do zajmowania bardziej strategicznych pozycji krótkich z celem znacznie poniżej 1,35. Zatem podsumowując, działania podjęte przez EBC mają zdecydowanie niekorzystny wpływ na euro, więc w dłuższej perspektywie wspólna waluta wydaje się być skazana na spadek wartości. Wracając jeszcze do tematu EBC – SNB. Po decyzji tego pierwszego kurs EUR/CHF zaczął mocno spadać, stąd co raz więcej głosów, że Bank Szwajcarii podejmie odpowiednie kroki przeciwko dalszej aprecjacji franka na najbliższym posiedzeniu 19 czerwca.

Piątek: emocje po czwartkowej decyzji EBC wciąż nie opadły, a swoje zdanie na ich temat przedstawili poszczególni członkowie. Nowotny twierdził, że decyzja ta miała historyczny wpływ na dalsze działania Banku, jednak dopiero po pewnym czasie będziemy mogli przekonać się, czy była to trafna decyzja. Następnie przemawiał wiceszef EBC Constancio na konferencji w Londynie, który wieszczył, że ma nadzieję znaczne ożywienie akcji kredytowej – efekty mogą być widoczne już w grudniu. Po godzinie 11 mogliśmy spojrzeć na fixing europejskich stóp międzybankowych. I tak stawki EURIBOR spadały w relacji d/d zarówno 3M, 1M jak i 1W – była to pierwsza reakcja zgodna z kierunkiem jaki dzień wcześniej obrał EBC. Można przypuszczać zatem, że po powolnym wychodzeniu graczy spekulacyjnych euro zacznie być kwotowane z uwzględnieniem sytuacji fundamentalnej. Wydarzeniem tego dnia były jednak dane o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA. Ich publikacja (pomimo słabszego odczytu ADP) była na poziomie przewyższającym konsensus rynkowy. NFP za maj wyniósł 217k podczas, gdy oczekiwano 215k, zaś stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 6,3% wobec oczekiwań równych 6,4%. Mimo kolejnych dobrych danych z USA kurs EUR/USD wciąż nie „nie wiedział”, w którą ze stron podążyć – w rezultacie do końca dnia obserwowaliśmy balansowanie między 1,3670 a 1,3640. W tym samym momencie miał miejsce również odczyt z rynku pracy Kanady. Zmiana zatrudnienia wyniosła 25,8k (konsensus 25k), natomiast stopa bezrobocia 7% (konsensus 6,9%). Po takich mieszanych danych nie widzieliśmy również zdecydowanej reakcji na CAD. Para USD/CAD pomimo próby wybicia 1,0940 powróciła na niższe poziomy, ostatecznie zamykając się nieco poniżej 1,0930. Późnym popołudniem ponownie głos zabrał Constancio, twierdząc, że kurs walutowy nie jest głównym celem działań EBC – takowy to oczywiście zachęcanie banków do pożyczania większej ilości pieniędzy, które wykreują inflację. Jako ostatni przemawiał Coene. Jego wypowiedź była mocno gołębia i dotyczyła możliwości podjęcia kolejnych działań w przypadku braku efektów. Jednocześnie Coene podał przykład Japonii, która od dziesięciolecia boryka się z dezinflacją, argumentując przy tym, że ostre działania luzujące powinny przynosił skutek, by nie powtórzyć błędu Kraju Kwitnącej Wiśni.

Co w przyszłym tygodniu: kolejny tydzień będzie zdecydowanie mniej dynamiczny, patrząc na kalendarz danych makro. Kolejne tygodnie powinny być wciąż pod wpływem czwartkowo – piątkowych danych. Niemniej jednak w nadchodzących dniach należy zwrócić szczególną uwagę na m.in. dzisiejsze, nocne dane o bilansie handlowym Chin, które były zdecydowanie powyżej oczekiwań (zwłaszcza struktura bilansu na korzyść eksportu). Ponad to we wtorek poznamy CPI z Chin, w środę decyzję RBNZ dot. stóp procentowych, w czwartek dane z australijskiego rynku pracy, natomiast w piątek finalne dane o inflacji z krajów UE.

USD/JPY
Para nie była mocno zmienna w tym tygodniu, wciąż utrzymujemy pozycję długą z pierwszym celem na 103. Analiza AKTUALNA.

USD/CAD
Po wybiciu z formacji klina zniżkującego oraz zeszłotygodniowych danych z Kanady USD niespecjalnie kwapi się ze wzrostem. Jednak sytuacja ta jest w dużej mierze podyktowana szeroką słabością dolara – zwłaszcza od czwartkowego dołka na głównej parze walutowej. Aktywna pozycja długa. Analiza AKTUALNA.

EUR/USD
Kurs pary po burzliwym, czwartkowym spadku spadł niemal uderzył w cel (do „maszynowej” realizacji TP zabrakło 2 pipsów). Jeżeli ktoś aktywnie śledził pozycję miał szansę na spory zysk, jednak w innym przypadku pozycja krótka została wycięta na zmienności po jeszcze większym ruchu ku górze. Analiza NIEAKTUALNA.

Pozostałe analizy:

FTSE 100, USD/HUF – AKTUALNA
GBP/USD – ZREALIZOWANA

Notowania EUR/GBP przemieszczają się od dłuższego czasu w kanale spadkowym i dotychczas każda próba wybicia była okazją do zajęcia pozycji przeciwstawnej. Tym razem wydaje się być podobnie, cena przetestowała górne ograniczenie kanału po czym wróciła do jego wnętrza. Obecnie celem dla zniżek jest poziom minimum rejony wsparcia, dalej zaś dolne ograniczenie kanału trendowego. Kluczowym oporem wydaje się być zaś 0,8150 – jego sforsowanie najprawdopodobniej zanegowałoby dalsze spadki. W dłuższej perspektywie za siłą funta przemawiają oczywiście rosnące oczekiwania co do podwyżki stóp, zaś za słabością euro cały pakiet środków luzujących, jaki w dniu wczorajszym wprowadził Mario Draghi. Dzisiaj mamy pierwsze tego efekty w postaci znacznie niżej notowanych stawek EURIBOR.

Kurs głównej pary walutowej po ostatnich mocnych spadkach spowodowanych wypowiedzią Mario Draghi’ego od kilkunastu dni przemieszcza się w obrębie 1,36. Kluczowym wsparciem wydaje się być 1,3585 zaś później niżej wskazywane poziomy w analizie. Z kolei oporem powinien być obszar 1,3670. Dodatkowo kurs porusza się w kanale spadkowym, więc jego wybicie powinno dać mocniejszy ruch. Warto również podkreślić od strony technicznej, że ostatnie sesje to konsolidacja ok. 60 pipsowa oraz wyrysowanie potencjalnej formacji podwójnego dna. Tak wygląda wykres, jednak wydaje się, że w dniu dzisiejszym głównym czynnikiem wpływającym na EUR/USD będzie konferencja EBC (14:30). O cięciu stopy refi i depo nawet się nie mówi, bo to jest dawno zdyskontowane przez rynek. Oczy wszystkich zwrócone będą przede wszystkim na wypowiedź dot. LTRO, sterylizacji SMP, a w głównej mierze QE. Z takiego też założenia wychodzą największe banki, które również sądzą, że największy wpływ na kurs będą miały 3 ostatnie narzędzia z naciskiem na QE.
Podczas dzisiejszych wydarzeń trzeba brać pod uwagę, że będziemy mieć na pewno bardzo dużą zmienność – stąd dość mocno oddalone punkty aktywacji pozycji. Wciąż należy mieć świadomość, że ryzyko „skasowania” pozycji na zmienności jest spore.

LONG
Buy stop: 1,3690
TP: 1,3770
SL: 1,3640
SHORT
Sell stop: 1,3560
TP (1): 1,35 TP (2): 1,3430 TP (3): 1,3360
SL: 1,3605
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,3660
SL: 1,3560
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1,35 TP (2): 1,3430 TP (3): 1,3360
SL: 1,3690

Witam

Chciałbym zapytać czy ktoś z Was wie, gdzie mogę obserwować notowania stawek FRA dla walut (jeżeli to możliwe to również dla stóp międzybankowych). Chodzi mi przede wszystkim o główne waluty jak USD, EUR czy CHF (oraz PLN). Oprócz FRA może ktoś wie gdzie obserwować notowania stawek LIBOR, EURIBOR bez 7-dniowego opóźnienia?

Co do stawek LIBOR, EURIBOR korzystam ze strony investing.com (notowania z tego samego dnia), lecz tam nie mam możliwości podejrzenia zmiany punktowej w stosunku d/d - jest tylko kierunek zmiany.

Będę wdzięczny za pomoc. Pozdrawiam

Para USD/CAD od dłuższego czasu szykowała się do wybicia w jedną ze stron. Do wyboru były dwie formację, RGR oraz klin zniżkujący. Jak na razie bliżej jest realizacja tej drugiej, jednak warunkiem jej rozpoczęcia będzie pokonanie oporu na 1,0940. Pełny zasięg to okolice głowy formacji – 1, 1260, zaś pierwszym poziomem, nad którym warto się zastanowić realizując ewentualny zysk będzie szczyt prawego ramienia struktury. Pozycje krótkie można będzie otwierać dopiero po zejściu pod poziom 1,0810 – gdzie utworzyła się potencjalna formacja podwójnego dna. Od strony fundamentalnej dzisiaj o 16 poznamy decyzję BoC w sprawie głównej stopy procentowej. Konsensus rynkowy zakłada brak działań i pozostawienie jej na poziomie 1%. Jednak wiele banków spodziewa się gołębiego wystąpienia przewodniczącego BoC, który może podkreślać, iż wciąż wisi nad głową widmo deflacji to zaś powinno wspomóc wzrosty na parze.

LONG
Buy stop: 1,0950
TP (1): 1,1030 TP (2): 1,1150 TP (3): 1,1250
SL: 1,0890
SHORT
Sell stop: 1,0795
TP (1): 1,0725 TP (2): 1,0580
SL: 1,0870
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 1,1030 TP (2): 1,1150 TP (3): 1,1250
SL: 1,0890
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,0835
SL: 1,0950

Notowania pary po raz kolejny wybroniły silny obszar wsparcia, gdzie również uformowała się formacja oRGR, która może być początkiem większych ruchów na USD/JPY. Cel dla formacji wypada w okolicach 103,40. Długoterminowym wsparciem wciąż pozostaje obszar niebieskiego prostokąta z punktem newralgicznym na 100,74 – dopiero pokonanie tego rejonu pozwoli na otwieranie pozycji krótkich w dłuższym terminie. Fundamentalnie wciąż za siłą USD przemawiają dobre dane makro. Już w tym tygodniu poznamy odczyt payrolls, wcześniej natomiast, bo już jutro raport zatrudnienia od ADP. Jen natomiast cały czas pozostaje pod presją z uwagi na różne spojrzenia dot. wprowadzenia ostatniej podwyżki podatku do sprzedaży, który zniekształcił obraz CPI. Zdaniem niektórych członków PBOC Abe będzie chciał szybko zniwelować wpływ podatku na gospodarkę. Wczorajszy PMI dla japońskiego przemysłu był zgodny z konsensusem, lecz mimo tego jen nie oparł się silnej przecenie.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 103 TP (2): 103,35 TP (3): 104
SL: 101,7
SHORT
Sell stop: 100,65
TP: 100
SL: 101,05
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 103 TP (2): 103,35 TP (3): 104
SL: 101,7
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 101,8
SL: 102,85

Wersja z linkami na stronie w stopce

Głównym wydarzeniem tygodnia były wybory do Parlamentu Europejskiego, a także prezydenckie na Ukrainie. Opublikowane zostały dość istotne dane z USA, a EBC dostał kolejne argumenty, które przemawiają za radykalnymi ruchami dot. polityki monetarnej. Zaś ostatniego dnia otrzymaliśmy ciekawą i niewątpliwie korzystną informację z Państwa Środka.

Niedziela: późnymi godzinami popołudniowymi zostały podane wyniki głosowania na Ukrainie. Obyło się bez większych niespodzianek i zwycięzcą okazał się Petro Poroszenko, który zgarniając ponad połowę głosów zapewnił sobie tryumf już w pierwszej turze. Nowy prezydent elekt jest m.in. właścicielem fabryki czekolady i jednym z najbogatszych Ukraińców. Bezpośrednio po wynikach Władimir Putin podkreślił, że Rosja nie uznaje wyborów w Kijowie, lecz zamierza współpracować z nowym prezydentem. Po godzinie 21 z kolei poznaliśmy wstępne wyniki wyborów do PE. Z najciekawszymi rozstrzygnięciami mieliśmy do czynienia we Francji, gdzie wygrał Ruch Narodowy – antyeuropejska i nacjonalistyczna partia. Być może Francuzi szukają nowej „świeżości” w dotychczasowo prowadzonej polityce, stąd taki kontrowersyjny rezultat. Ciekawie również było we Włoszech, gdzie zwyciężyła Partia Demokratyczna, której liderem jest nowy premier Matteo Renzi – Włosi ewidentnie zaufali młodemu przywódcy partii, który obiecał skutecznie zająć się m.in. finansami publicznymi. Dość kontrowersyjny wynik padł jeszcze w Grecji. Tam zwyciężyła Syriza, kolejne ugrupowanie o poglądach niedemokratycznych. Grecy mogli zaufać Syrizie, głównie z powodu tego, że ta zapowiada walkę z narzuconymi przez UE cięciami budżetowymi, które znacząco uszczupliły dochody zwykłych obywateli. W Polsce zaś jedną z większych niespodzianek było stosunkowo wysokie poparcie dla Nowej Prawicy. Zaś wybory (po silnej rywalizacji z PiS) po raz siódmy z rzędu wygrała PO.

Poniedziałek: w godzinach porannych wciąż dominował temat wyborów. Po niedzielnych wynikach, gdzie w kilku krajach istotny procent głosów zdobyły antyeuropejskie partie można by obawiać się o sytuację polityczną. Lecz po przeanalizowaniu okazało się, że dotychczasowa koalicja (Europejska Partia Ludowa -Postępowy Sojusz Socjalistów i Demokratów) nie jest w żaden sposób zagrożona. To właśnie te dwie partie mają największy wpływ na wszelkie uchwały podejmowane w PE. Wynika z tego, że centrolewicowe partie odegrają raczej większą rolę medialną, niżeli stricte polityczną. Przed południem z danych CFTC wynika, że fundusze inwestycyjne zamykają pozycje długie na EUR/USD – jednocześnie nie rośnie mocno wolumen pozycji krótkich, co może oznaczać oczekiwania na decyzję EBC, która może stać się swoistym katalizatorem do masowego otwierania shortów. W godzinach południowych premier Włoch Renzi w wypowiedzi po wygranych wyborach zapewniał, że teraz jest najlepszy czas na inwestowanie we Włoszech, czy rzeczywiście tak się stanie – warto poczekać i ocenić po pewnym czasie.

Wtorek: początek dnia przyniósł doniesienia, że UE próbuje wypracować porozumienie między Rosją a Ukrainą dot. sprzedaży gazu. Dlaczego UE interesuje się sytuacją Ukrainy? – Ponieważ 15% zapotrzebowań na surowiec przepływa właśnie przez ten kraj, stąd Ukraina jest swoistym „pośrednikiem”. Pierwotnie ultimatum postawione przez Gazprom upływało 30 maja (do dzisiaj brak porozumienia). Rosja zapowiedziała, że nie obniży stawek dostaw gazu dopóki, dopóty Ukraina nie ureguluje należności (3,5 mld USD) i dodatkowo nie będzie wykonywać przedpłat na dalsze dostawy. Po południu poznaliśmy ciekawą grafikę dot. poglądów poszczególnych członków FED na politykę stóp procentowych w przyszłości, tzw. dot chart. I tak w 2015 najwięcej osób widzi główną stopę na poziomie 1%, w 2016 na poziomie 2%, w dłuższym terminie (docelowo w tym cyklu) aż 4%. Wykres ten obrazuje raczej jastrzębie poglądy ogółu. O 14:30 miał miejsce odczyt zamówień w przemyśle USA, które okazały się być rewelacyjne. Dodatkowo dane z poprzedniego miesiąca zrewidowano w górę aż o 1 pp. Z kolei w kontekście kursu EUR/USD warto zwrócić uwagę na rynek stopy procentowej, który niejako odzwierciedla oczekiwania inwestorów oraz na stopy międzybankowe. I tak można wysnuć, że inwestorzy wciąż oczekują aprecjacji USD. Stawki FRA 3×6 dla EUR obecnie kwotowane są na poziomie ok. 0,198%, z kolei FRA 9×12 na 0,183% (dane na 27 maja). Dla porównania obecna (27 maja) stawka LIBOREUR 3M wynosi 0,288%. Widać zatem jasno, że wciąż oczekiwania co do stóp w EUR są na znacznie niższych poziomach jaki obrazuje obecna stawka LIBOR. Dodatkowo warto zwrócić uwagę, że zarówno FRA 3×6 jak i FRA 9×12 dla USD rosną oraz są wyżej od stawek FRA w EUR – to tylko powinno sprzyjać dalszej przecenie EUR/USD. Wieczorem analitycy Danske Bank przedstawili swoje oczekiwania co do działań EBC. Bank spodziewa się: cięcia stopy zarówno referencyjnej jak i depozytowej, ponad to wprowadzenia 3-letnich programów LTRO, które mają znacznie zwiększyć płynność sektora bankowego – co w naturalny sposób obniży stawki LIBOR w EUR i EURIBOR, które będą dążyć do poziomu jaki obrazują kontrakty FRA.

Środa: w nocy z wtorku na środę swoje wystąpienie miał Lockhart (FED). Wspominał, że pierwsza podwyżka stóp nastąpi nie wcześniej jak 6 miesięcy po zakończeniu QE. Ostatnio słyszymy wiele komentarzy, kiedy nastąpi pierwsze zacieśnianie polityki monetarnej przez FED, wynikają one przede wszystkim z skrajnie różnych poglądów poszczególnych członków Rezerwy Federalnej. O 10:30 pierwszym sygnałem stymulującym cięcie stóp przez EBC był odczyt liczby bezrobotnych z Niemiec. Dane okazały się być dużo poniżej konsensusu (-15k) i uplanowały się na poziomie -24k. Takie dane w połączeniu z oczekiwaniami co do EBC wpływają na mini hossę na rynku długu. W minionym tygodniu rosły rentowności niemal wszystkich europejskich obligacji. Ruch ten jest najprawdopodobniej spowodowany obawą o dalszy spadek rentowności na skutek obniżki stóp przez EBC, co może doprowadzić, że wiele papierów (zwłaszcza o niskim maturity) będą generowały stratę już nie tylko realną, ale również nominalną.

Czwartek: nocne dane z Japonii rozczarowały. Sprzedaż detaliczna spadła o 13,7% m/m (konsensus -11,7% m/m). Takie dane są paradoksalnie dobre dla rynku equities, gdyż zwiększają szansę na dalsze luzowanie ilościowo-jakościowe przez BoJ. Przed godziną 10 swoje oczekiwania do EBC przedstawił Morgan Stanley. Zdaniem analityków banku Europejski Bank Centralny obetnie stopy o 15 pb., a także może zwiększyć mnożnik kreacji pieniądza poprzez zadecydowaniu o utrzymywaniu mniejszej ilości rezerw obowiązkowych. Dodatkowo bank wskazuje na możliwość zaprzestania sterylizacji SMP, co zdecydowanie spotęgowałoby obniżkę stóp. 14:30 to dane z USA, PKB za Q1 spadło o 1% w porównaniu z konsensusem -0,5% (dane zannualizowane – pokazują jaki byłby roczny PKB, gdyby każdy kwartał był na tym samym poziomie) oraz cotygodniowe claimsy, które zaskoczyły pozytywnie spadkiem do 300k (konsensus 315k).

Piątek: w nocy odczyt inflacji CPI z Japonii, który nominalnie okazał się rewelacyjny 3,4% r/r (konsensus 1,6% r/r). Jednak należy zwrócić uwagę, że tak duży skok jest spowodowany podwyżką podatku od sprzedaży o 3 pp. Eliminując ten fakt dane są na poziomie zadowalającym BoJ. Po godzinie 8 poznaliśmy kolejny view dużego banku, lecz tym razem dotyczący sytuacji Australii. Zdaniem Goldman Sachs pierwszą podwyżkę na Antypodach ujrzymy dopiero we wrześniu (poprzednio wskazywano na lipiec). Argumentuje to przede wszystkim spadkiem notowań cen metali przemysłowych na rynku chińskim. Australia będzie najprawdopodobniej drugim krajem (po Nowej Zelandii) z grupy G10, która zdecyduje się na początek cyklu restrykcyjnej polityki monetarnej. Następnie dwie figury in minus dla euro. Zarówno PKB Włoch jak i Hiszpanii były poniżej oczekiwań rynkowych. Kolejnym bankiem jaki wypowiedział się na temat EBC był BNP Paribas. Ich zdaniem czwartkowe posiedzenie może przynieść dalszą deprecjację euro, jednak nie powinna być ona tak duża jak poprzednio, gdyż rynek w dużej mierze zdyskontował tę informację. Dodatkowo bank uważa, że zdecydowanie większy wpływ na spadek wspólnej waluty będzie jeśli Draghi zaakcentuje możliwość wprowadzenia QE na następnym posiedzeniu, nie mówiąc już o wprowadzenia luzowania już w czwartek. Z innej perspektywy na temat, spojrzeli analitycy Citi. Zdaniem brytyjskiego banku jedynie QE może doprowadzić do spadków EUR/USD, zaś każda inna (czyt. oczekiwana) informacja będzie neutralna. Z kolei brak wzmożonych działań ponad cięcie stóp może spowodować gwałtowny ruch umacniający euro. Na koniec tygodnia pozytywny news dla chińskiego rynku akcji. PBOC obniży stopę rezerw obowiązkowych dla banków, które będą dużo pożyczać małym firmom. Jest to niewątpliwie bardziej wysublimowane podejście do rozluźniania polityki pieniężnej niż w przypadku USA czy Japonii. Fakt ten powinien zwiększyć płynność i podnieść nieco stawki międzybankowe w juanach, co powinno być korzystnie odbierane przez inwestorów.

Co w przyszłym tygodniu: najbliższe pięć dni powinny być jednymi z najciekawszych w tym roku. Już w poniedziałek seria PMI dla przemysłu. W środę raport ADP z USA oraz decyzja w sprawie stóp procentowych z Kanady. Gwóźdź tygodnia to oczywiście czwartkowe posiedzenie EBC, zaś bezpośrednio przed tym wydarzeniem w tym samym celu spotka się BoE – tam jednak nie spodziewamy się niemal żadnych zmian. W piątek dane dotyczące amerykańskiego rynku pracy, które przeważnie są najistotniejszym wydarzeniem danego miesiąca – jednak tym razem NFP zostały w cieniu EBC. Niemniej jednak będą to ważne figury zwłaszcza jeśli czwartkowe decyzje EBC ukierunkują EUR/USD w jedną ze stron.

USD/HUF
Po decyzji NBH (cięcie stóp) obserwowaliśmy fałszywe wybicie z formacji oRGR. Wciąż jednak utrzymujemy pozycję długą ze stop lossem wynikającym z formacji. Analiza AKTUALNA.

GBP/USD
Kurs notowań wybił się powyżej świecy wysokiej fali, lecz mała zmienność nie spowodowała większych ruchów na parze. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

FTSE 100 – AKTUALNA
FW20, EUR/JPY, ROPA BRENT, EUR/AUD – ZREALIZOWANA

Notowania pary od osiągnięcia szczytu na początku miesiąca spadły już o blisko 300 pipsów. Wciąż cena porusza się w kanale spadkowym, z którego wybicie mogło by przyspieszyć ruch ceny. Patrząc na wykres bardziej w skali mikro widzimy wyrysowaną dzisiejszego dnia świecę wysokiej fali, której górny cień powinien stanowić lokalny opór przed zwyżką w kierunku górnego ograniczenia kanału trendowego. Silnym poziomem obrony dla popytu powinien być dolny cień młota z 15 kwietnia na poziomie 1,6660 – ewentualne jego sforsowanie może doprowadzić do przeceny poniżej 1,66. Ostatnia słabość funta wydaje się być jednak przejściowa i spowodowana jest w dużej mierze słowami Marka Carney’a odnośnie negatywnego wpływu silnego funta na gospodarkę.

LONG
Buy stop: 1,6750
TP (1): 1,68 TP (2): 1,6860
SL: 1,6680
SHORT
Sell stop: 1,6650
TP (1): 1,66 TP (2): 1,6570
SL: 1,6680
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,6740
SL: 1,6680
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,6690
SL: 1,6750

Obecnie ciekawą sytuację techniczną obserwujemy na parze dolara z węgierskim forintem. Na wykresie dziennym ewidentna formacja liniowa odwrócenia trendu oRGR, a także formacja świecowa gwiazdy porannej oznaczona strzałką. Zasięgiem dla formacji powinien być poziom 229,7. Zanegowanie wariantu pro wzrostowego nastąpi dopiero po zejściu ceny poniżej prawego ramienia struktury. Od strony fundamentalnej w dniu wczorajszym NHB (Narodowy Bank Węgier) po raz kolejny obniżył stopy procentowe do poziomu 2,4% – co jest najniższą wartością w historii kraju. Wciąż brak oznak zaprzestania luzowania polityki monetarnej, co za tym idzie powinniśmy obserwować deprecjację forinta. Zupełnie inaczej wygląda sytuacja dla USD. Rynek debatuje nad tym jak szybko podwyżka stóp nastąpi. Dodając coraz to lepsze dane makro z USA powinniśmy obserwować aprecjację pary.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 226,9 TP (2): 229,7
SL: 220,8
SHORT
Sell stop: 220,8
TP (1): 220 TP (2): 218,7
SL: 223,1
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 127 TP (2): 229,7
SL: 220,8
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 222,2
SL: 224,35

Z uwagi na dużą ilość wykresów wyjątkowo wklejam link zamiast całego tekstu. Proszę więc o wyrozumiałość moderatorów w tym przypadku

Link do pełnej wersji artykułu --> [url=http://rekomendakcja.pl/korelacje-rynkowe]KORELACJE RYNKOWE[/url]

Dodano 2014-05-29 13:54
Z przyjemnością informuję, że od dnia dzisiejszego wszystkie moje artykuły, które są umieszczane na stronie będą dostępne również na portalu www.comparic.pl. Pierwszy jest już dostępny pod tytułem "Korelacje rynkowe"

Wersja z linkami na stronie w stopce
W poprzednim tygodniu znowu najwięcej mówiło się o sytuacji gospodarki chińskiej. Mieliśmy kilka wypowiedzi członków FED, minutes FOMC, a także nie zabrakło ponownie kilku słów o EBC i zbliżającym się wielkimi krokami czerwcowemu posiedzeniu.

Poniedziałek: jeszcze późnym wieczorem w niedziele dotarły informacje, które świadczyć mogą o słabości chińskiej gospodarki. W weekend opublikowane zostały dane z rynku nieruchomości, które wskazują ewidentny spadek dynamiki wzrostu cen. Jeżeli wspomnimy, że chiński rynek nieruchomości stanowi aż 15% PKB tego kraju możemy przypuszczać, że sytuacja ta będzie mieć istotny wpływ na wzrost gospodarczy. PBOC wciąż nie podjął decyzji co do ewentualnego luzowania polityki monetarnej, a jedynie nawoływał 15 największych banków by te przyspieszyły akcje przyznawania kredytów hipotecznych. Późnym popołudniem władze USA oskarżyły Chiny o ataki hakerskie na amerykańskie przedsiębiorstwa. To pierwszy konflikt między dwiema największymi gospodarkami świata od dłuższego czasu. Na te chwilę rynki nie reagują na te doniesienia, lecz na pewno warto zwracać uwagę na ten spór, właśnie pod tym kątem.
Wtorek: w nocy poznaliśmy minutes RBA (Bank Australii), którego gołębi wydźwięk doprowadził do fali spadkowej na AUD/USD. Z zapisów możemy wyczytać m.in. słabszy AUD byłby lepszy dla narodowej gospodarki; stopy pozostaną póki co niezmienne (rynek oczekiwał podwyżek w najbliższych miesiącach); cięcia budżetowe będą wymagały stymulacji gospodarki. To w połączeniu ze spadkami rudy żelaza na chińskim rynku towarowym oraz z zagrożeniem cięcia ratingu Australii przez S&P na skutek braku wprowadzenia cięć budżetowych doprowadziło do dużej przeceny australijskiej waluty, w stosunku do USD straciła aż 150 pipsów w 2 dni. O godzinie 10:30 poznaliśmy odczyt inflacji CPI z UK, który okazał się być wyższy od oczekiwań o 0,1% r/r. Figura ta stanowi kolejny argument do podwyżek stóp przez BoE. Jednak zdanie Banku Anglii nastąpi to nie wcześniej jak w Q1 2015. Ciekawe wydarzenie miało miejsce przed 19. Mianowicie swoje wystąpienia miały dwie osoby z FED o skrajnie różnych poglądach. Jako pierwszy wystąpił Charles Plosser, który jak na prawdziwego jastrzębia przystało spodziewa się wzrostu PKB aż o 3% w tym roku, podczas gdy konsensus wynosi 2,5%. Plosser uważa również, że stopa bezrobocia może spaść poniżej 6% na koniec roku, co powinno być efektem stale poprawiającej się sytuacji na rynku pracy (claimsy, NFP). Z kolei Dudley, który wypowiadał się bezpośrednio po Plosserze twierdzi, że wzrost gospodarczy rozczarowuje, będziemy mieć długi okres przerwy między końcem QE3, a pierwszą podwyżką stóp, spodziewa się inflacji poniżej celu w przyszłym roku.
Środa: poranek to po raz kolejny negatywne informacje dla Chin. Agencja ratingowa Moodys obniżyła rating dla całego sektora deweloperskiego. Powodem takiej decyzji był spadek sprzedaży nieruchomości, który według analityków agencji ma wynieść zaledwie 5%, w porównaniu z 27% w 2013. Giełdy chińskie jednak nie przejęły się takim obrotem sprawy i rosły. Jednak Bloomberg podał ciekawą przyczynę tychże zwyżek. Podobno to chińskie instytucje finansowe kupują akcje by wspomóc rynek i przytłumić ryzyko nie wypełnienia wzrostu zakładanego przez chiński rząd. Następnie konferencje prasową miał szef BoJ, który w wywiadzie po posiedzeniu stwierdził, że luzowanie będzie kontynuowane do czasu osiągnięcia inflacji 2%, popyt konsumpcyjny pozostaje silny, brak powodów do aprecjacji jena, to dopiero połowa drogi do osiągnięcia celu inflacyjnego – słowa te mogą wskazywać, że QQE potrwa jeszcze dość długi czas, co powinno sprzyjać NIKKEI. Godzina 10:30 to ponownie świetna figura dla funta. Sprzedaż detaliczna w UK rosła 7,7% r/r (konsensus 5,2% r/r) w efekcie GBP zaczął mocno zyskiwać. Popołudniem rząd chiński ogłosił, że wkrótce uruchomi program, dzięki któremu prywatne firmy będą mogły rozpoczynać prace budowlane do spółki z państwem, co ma pobudzić popyt inwestycyjny. Widać więc, że Chiny szukają bardziej długotrwałych sposobów na pobudzenie sektora budowlanego. Ostatnim punktem tego dnia był wieczorny minutes FED. Nie wniósł on jednak wiele, poza stwierdzeniem, że kilku członków widzi zagrożenie dla sektora nieruchomości. W efekcie ani rynek kapitałowy ani walutowy nie zareagował.
Czwartek: nad ranem miał miejsce odczyt PMI dla chińskiego przemysłu, który był sporo powyżej oczekiwań. Później natomiast seria gorszych PMI dla Niemiec, Francji i całej Strefy Euro. W rezultacie obserwowaliśmy ruch spadkowy na EUR/USD. Z kolei negatywne dane napłynęły z UK. Mimo odczytu PKB zgodnemu konsensusowi rozpoczęła się przecena GBP. To za sprawą, iż znacznie spadł eksport -1% q/q (konsensus 0%), a to oznacza, że na dłuższą metę silny funt jest niezdrowy dla gospodarki. W podobnym tonie wypowiadał się również Mark Carney bezpośrednio po publikacji raportu kwartalnego. Patrząc na rynek długu Hiszpanii możemy dostrzec coraz mniejszy popyt na tamtejsze obligacje. Przeprowadzona w czwartek aukcja 5 i 10-latek na kwotę 3,5 mld euro skutkowała wskaźnikiem bid/cover tylko 1,69 co było najniższą wartością od lutego. Świadczyć to może iż wraz ze wzrostem cen długu krajów PIIGS spada liczba chętnych do lokowania środków w tych krajach. Dla przypomnienia większość krajów PIIGS notuje najniższe rentowności od kilku lat, co może dać do myślenia na temat dalszej hossy. Ten dzień to również jedna z najlepszych sesji w wykonaniu polskiej giełdy. Na FW20 odnotowaliśmy największy dzienny wzrost od 2 miesięcy, co było potwierdzone napływem kapitału na skutek spadku EUR/PLN.
Piątek: to przede wszystkim poranne dane z Niemiec. PKB zgodne z konsensusem, lecz struktura eksportu (podobnie jak to było w UK) daje sporo do myślenia. Niemcy wciąż dużo więcej importują niż eksportują, a wynika to prawdopodobnie z cały czas silnego kursu euro, o o czym często wspomina Weidmann. Dwie godziny później ukazał się indeks instytutu IFO, który podobnie jak dane PKB nie zachwycił, a euro zaczęło mocniej tracić do USD. Do tego większa od oczekiwań sprzedaż nowych domów w USA i EUR/USD zakończył tydzień pod lokalnym oporem 1,3640. Przed południem EBC opublikował raport operacji płynnościowych, z którego wynika, że nadpłynność zatrzymała się na poziomie 85,17 mld euro – co może świadczyć o braku dalszego zapotrzebowania banków na gotówkę, a co za tym idzie spadku akcji kredytowej. Być może fakt ten podyktowany jest wyczekiwaniem na obniżkę stóp w czerwcu, które jeżeli nastąpi prawdopodobnie spowoduje wzrost zapotrzebowania na gotówkę przez banki komercyjne. EBC już wskazywał niejednokrotnie iż widzi kilka rozwiązań luzowania, czyli dostarczania pieniędzy sektorowi bankowemu. Wśród nich wyróżnić można kolejną transzę LTRO czy zaprzestanie sterylizacji SMP. Koniec tygodnia przyniósł również dotarcie kontraktu SP500 na ostatni szczyt pod 1900. Jeżeli dobre nastroje utrzymają się, a rentowności będą odrabiać straty niewykluczone, że niebawem zobaczymy nowe, historyczne picki.
Co w przyszłym tygodniu: poza danymi cotygodniowymi poznamy finalne odczyty PKB, CPI z Japonii. Przemawiać będą m.in. Draghi i Constancio (EBC), Williams (FED), Plosser (FED), Kuroda (BoJ).

EUR/JPY
Otwarta pozycja krótka, ten tydzień nie przyniósł dużej zmienności na tej parze. Być może zmieni się to po publikacji CPI z Japonii. Analiza AKTUALNA.

FW20
Kontrakt przyniósł w tym tygodniu zarówno stratę jak i zysk. Pierwsza pozycja krótka została zamknięta na SL, ze stratą 25pkt. i jednocześnie została otwarta pozycja długa, która tego samego dnia wypełniła prognozę wzrostu. Zysk z niej wyniósł 35pkt., z kolei skumulowany zysk z obydwu pozycji to +10pkt.
Analiza ZREALIZOWANA.

ROPA BRENT
Ceny ropy brent po dotarciu do poziomu określonego w analizie nie były poddane dużej zmienności. Pozycja krótka wciąż utrzymywana. Analiza AKTUALNA.

EUR/AUD
Podobnie jak w przypadku innych walut w parze z EUR piątek nie przyniósł większych ruchów. Utrzymywana pozycja spadkowa. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

FTSE 100, FAMUR, RAFAKO – AKTUALNA
USD/CHF, GBP/JPY, EUR/GBP – ZREALIZOWANA
EUR/CAD – NIEAKTUALNA

Spoglądając na wykres dzienny pary EUR/AUD widzimy wciąż rysującą się formację klina zniżkującego, z którego kurs próbował się wybić przed dwoma dniami. Ostatnie mocne spadki AUD były spowodowane przede wszystkim spadkiem cen metali (co przyczyniło się do dużej przeceny AUD względem USD). Jednak w dłuższej perspektywie wydaje się, że australijczyk ma szansę się umacniać zwłaszcza do EUR można przypuszczać, że potencjał deprecjacyjny wspólną walutę jeszcze się nie wyczerpał. Najbliższym celem dla podaży powinno być dolne ograniczenie klina, lecz ważnym miejscem powinno być również 1,4570. Wsparciem dla strony sprzedającej powinno być 1,4870 gdzie wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy. Dopiero sforsowanie tego poziomu da szansę na longa.

LONG
Buy stop: 1,4890
TP: 1,50
SL: 1,4820
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 1,47 TP (2): 1,46
SL: 1,4890
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,48
SL: 1,4720
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1,47 TP (2): 1,46
SL: 1,4890

Notowania ropy brent dotarły do ważnego poziomu z punktu widzenia analizy technicznej. Na wykresie W1 wciąż cena znajduje się w formacji trójkąta horyzontalnego i właśnie dotarliśmy do jego górnego ograniczenia. Dodatkowo wymowę pro spadkową zwiastuje potencjalny podwójny szczyt na 110,5. Warto wspomnieć, że formacja trójkąta skutecznie działa on sierpnia zeszłego roku. Gdyby cenie udało się sforsować ważny opór na 110,5 wówczas byłaby szansa zwyżek w rejony 112,4 – w tym rejonie mieści się silna, średnioterminowa strefa oporu dla popytu, która zarysowała się już poszczególnymi formacjami pro spadkowymi (strzałki). Najbliższe istotniejsze wsparcie to dopiero 106,86 dalej szeroki rejon wsparcia popytu z punktem newralgicznym na 103. Fundamentalnie ostatnim wzrostom cen ropy sprzyjały m.in. wciąż mała podaż surowca w Libii (zaledwie 0,2 mln baryłek/dziennie), dzisiejszy duży spadek zapasów surowca w USA, a także na początku maja ataki na rurociąg transportujący ropę z Iraku do Turcji.

LONG
Buy limit: 107
TP: 108,5
SL: 106,5
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 109,3 TP (2): 108,5 TP (3): 107
SL: 111,45
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 111
SL: 109,6
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 109,3 TP (2): 108,5 TP (3): 107
SL: 111,45

Od ostatniej analizy kontraktu na nasz rodzimy indeks niewiele się zmieniło. Notowania przebywają od tego czasu w kanale spadkowym, którego górne ograniczenie od samego początku działa jako opór. Aktualnie od obszaru czerwonego prostokąta wyrysowały się cztery fale i być może jesteśmy obecnie w początku formowania się ostatniej fali 5. Lokalny poziom obrony dla sprzedających mieści się na 2415 – jego sforsowanie doprowadziłoby do wybicia z kanału trendowego oraz zanegowania struktury 5 – falowej. Celem dla potencjalnej fali 5 powinny być okolice 2328, gdzie mamy dolny poziom obszaru luki hossy. W dalszej perspektywie zniżki mogą dotrzeć do 2285. Ostatecznym poziomem obrony dla strony popytowej powinno być 2270, lecz póki co nie wybiegajmy tak daleko w przyszłość. W dłuższym terminie obszarem, który jest obecnie nie do przebicia jest 2483, dopiero wybicie się ceny powyżej jego da szanse na atak na szczyty z końca lutego. Sytuacja również nie wygląda najlepiej na amerykańskich kontraktach. SP500 po wyrysowaniu formacji gwiazdy wieczornej na historycznym szczycie wciąż pozostaje pod presją podaży, zaś NASDAQ nie może sforsować oporu na 3620. Takiemu obrotowi sprawy sprzyjały w ostatnich dniach mocne spadki rentowności amerykańskich papierów skarbowych na całej krzywej rentowności.

LONG
Buy stop: 2420
TP (1): 2455 TP (2): 2470
SL: 2397
SHORT
Sell: PCR
TP (1): 2365 TP (2): 2330 TP (3): 2300
SL: 2420
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 2400
SL: 2353
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 2365 TP (2): 2330 TP (3): 2300
SL: 2420

Na wykresie dziennym EUR/JPY obserwujemy kontynuację ruchu po wybiciu z formacji klina horyzontalnego, celem dla całej struktury są okolice 136,75. Aktualnie cena napotkała na istotny opór z punktu widzenia strony podażowej, jego sforsowanie powinno dopełnić cały zakres spadkowy. Warto również podkreślić, że wyjście ceny dołem z formacji klina było również jednoznaczne z pokonaniem dolnego ograniczenia kanału spadkowego, który lepiej widoczny na wykresie tygodniowym dział od ponad roku. W ostatnich dniach jen mocno zyskiwał, zwłaszcza do USD i GBP (co przyczyniło się do realizacji prognozy spadkowej na GBP/JPY), jednak również wciąż słabe euro nie oparło się przecenie. Wspólna waluta z wiadomych przyczyn będzie w najbliższych tygodniach prawdopodobnie najchętniej sprzedawaną.

LONG
Buy stop: 139,55
TP: 140,6
SL: 138,9
SHORT
Sell stop: 138,45
TP (1): 138 TP (2): 137 TP (3): 136,75
SL: 139,55
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 139
SL: 138,45
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: (1): 138 TP (2): 137 TP (3): 136,75
SL: 139,55

Ostatnie dni przyniosły nam serie odczytów inflacji CPI, PKB. Było również głośno o EBC oraz konsekwencjach luzowania polityki monetarnej widzianych przez banki. Mocno zmienne były pary walutowe z GBP na skutek raportu kwartalnego BoE, który nie sprostał oczekiwaniom inwestorów.
Poniedziałek rozpoczęliśmy od świetnych nastrojów z Chin. Zarówno chiński indeks notowany w Szanghaju SSE jak i indeks chiński HSCE notowany w Hong Kongu zanotowały silne wzrosty. Spowodowane były one wciąż plotkom o wielkościach pomocy przez rząd. Następnego dnia odbyło się posiedzenie PBOC, pod które być może już dzień wcześniej zagrano. Po tak dobrej azjatyckiej sesji i silnym wzrostom cen miedzi w naturalny sposób drożał nasz rodzimy KGHM, zwyżki sięgnęły ponad 5,5%. Po godzinie 11 swoje wystąpienie miał wiceszef EBC Constancio. Ostrzegał on przed zaostrzeniem konfliktu na Ukrainie, który może wpłynąć negatywnie na rozwój gospodarek krajów EMU.
Wtorek to bardzo kiepski odczyt indeksy Instytutu ZEW, który wyniósł 33,1 wobec oczekiwań na poziomie 40 pkt. Około południa poznaliśmy zaś istotne informacje dla EURUSD. Mianowicie po pierwsze to, że EBC postanowił dodać płynności w wysokości 4,3 mld euro – co oczywiście poprzez spadek rynkowych stóp procentowych dla EUR jest negatywne dla tejże waluty. Po drugie EBC wysterylizował jedynie 144,3 mld euro wobec założeń równych 167,5 mld euro – różnica ponownie zasiliła płynność sektora bankowego. Dwie negatywne informacje dla wspólnej waluty spowodowały spadek EURUSD o ok. 60 pipsów do 1,37. Po godzinie 16 natomiast zakończyło się posiedzenie Banku Chin (PBOC), po którym wypowiedział się wiceminister finansów twierdząc, że PBOC nie przyjmie stymulusa w dużej skali. Wypowiedź mało precyzyjna, lecz wpłynęła negatywnie na chińskie nastroje, gdyż pozwoliła ograniczyć spekulacje i oczekiwania co do wielkości pakietu pomocowego. Po południu plotki rynkowe dotyczyły sytuacji co zrobi SNB (Bank Szwajcarii), gdy EBC zdecyduje się na obniżkę stóp na najbliższym posiedzeniu. Zdaniem analityków Goldman Sachs SNB może iść w ślady EBC i by bronić kursu EURCHF na poziomie 1,20 również obetnie stopy lub przystąpi do wzmożonej sprzedaży CHF w celu jego osłabienia. Zaś perspektywa banku UBS jest zupełnie inna. Zdaniem tamtejszych ekonomistów SNB nie zareaguje w żaden sposób do momentu zbliżenia się kursu EURCHF do 1,20. Inne plotki głoszą, że w przypadku obniżki stóp przez EBC Bank Szwajcarii może podwyższyć limit EURCHF do 1,25 lub nawet 1,3. Po 14 Izba Zarządzająca Funduszami i Aktywami poinformowała, że napływy do funduszy inwestycyjnych w kwietniu wyniosły 1,13 mld PLN i były wyższe od sumy za luty i marzec.
W środę członek EBC Mersch zapewniał, że prace nad luzowaniem polityki monetarnej trwają oraz potwierdził to co jest już znane od dawna, czyli ewentualne QE będzie dotyczyć tylko obligacji z tynku wtórnego, zatem EBC nie będzie pomagało krajom, na które popyt obligacyjny jest nieduży. Poznaliśmy również raport kwartalny BoE, w nim m.in. bezrobocie spada w szybkim tempie; mocny funt przeszkadza eksportowi; wzrost PKB w 2015 2,9% (poprzednio 2,7%); dyferencjał między wzrostem bieżącym, a potencjalnym wciąż się kurczy. W połączeniu z gołębim wystąpieniem szefa BoE Carnye’a GBP zaczął mocno tracić. O godzinie 14 opublikowany został CPI dla Polski, które rozczarował (odczyt 0,3% r/r wobec konsensusu 0,6% r/r). W efekcie największe banki rozpoczęły debatę kiedy nastąpi pierwsza podwyżka stóp. Zdaniem Goldman Sachs będzie to 2 kwartał 2015, mniej jastrzębi są analitycy JP Morgan, ich zdaniem pierwsze zacieśnienie polityki monetarnej ujrzymy dopiero w 2016r. Po zakończeniu sesji na europejskich parkietach raport za 1 kwartał opublikował KGHM. Był on zdecydowanie poniżej oczekiwań, czego efektem było niskie otwarcie w dniu następnym na akcjach tej spółki.
Czwartek to przede wszystkim publikacje PKB z różnych krajów. Na początek bardzo pozytywnie zaskoczyła Japonia, która odnotowała wzrost 1,5% q/q (konsensus 1% q/q). O 8 lekko in plus odczyt z Niemiec 0,8% q/q (konsensus 0,7% q/q). Ponad to odczyty wyższe od oczekiwań odnotowano w Polsce, Grecji ( mniejszy spadek); gorzej zaś we Włoszech, Holandii. O 14 GUS podał dane o inflacji bazowej CPI, które podobnie jak zwykły CPI była niższa od konsensu. Pół godziny później opublikowane zostały rewelacyjne dane z USA. Liczba nowych bezrobotnych spadła do 297k (najniżej wartość od maja 2007). Później jednak nastroje nieco się popsuły, gdyż gorzej od prognoz wypadła produkcja przemysłowa oraz napływ długoterminowych kapitałów, który wyniósł zaledwie 4 mld USD (konsensus 40 mld USD).
Piątek nie przyniósł większych zmian na rynkach, ani istotnych publikacji danych. Poznaliśmy nieco lepszy odczyt bilansu handlu zagranicznego UE oraz sporo lepsze publikacje z amerykańskiego rynku nieruchomości (rozpoczęte budowy domów oraz pozwolenia na budowę – najlepszy wynik od czerwca 2008). Te dane pozwalają dobrze rokować w przyszłość. Popołudniem JP Morgan odniósł się raz jeszcze do możliwego ruchu EBC. Zdaniem banki stopy depozytowa i referencyjna zostaną obniżone o 0,15% na czerwcowym posiedzeniu. Ponad to EBC może wspomnieć o uruchomieniu kolejnej transzy LTRO, a także podać więcej szczegółów dot. luzowania ilościowego.
W przyszłym tygodniu skupimy się zwłaszcza na: PKB, CPI, minutes z UK; minutes z USA; PMI dla przemysłu Chin, a także na CPI z Kanady.

USD/CHF
Para zrealizowała prognozę TP (1) i TP (2) oraz cały zasie wynikający z formacji klina zniżkującego rozszerzającego. Analiza ZREALIZOWANA.

FTSE 100
Kontrakt na brytyjski indeks wciąż znajduje się na kluczowym oporze, na wykresie tygodniowym wyrysowała się szpulka. Pozycja otwarta, analiza AKTUALNA.

EUR/CAD
Para wciąż ma szansę na realizację dużego zasięgu wynikającego z RGR, kluczowe dla tejże pary powinny być piątkowe dla o CPI z Kanady. Analiza AKTUALNA.

GBP/JPY
Po dużych spadkach wynikających z publikacji raportu kwartalnego BoE zniżki nieco przyhamowały, lecz wciąż znajdują się pod poziomem SL wynikającym z analizy, która jest AKTUALNA.

FAMUR
Analiza dodana w piątek, na razie bez większych zmiana, AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

RAFAKO, EUR/GBP – AKTUALNA
EUR/USD, USD/JPY – ZREALIZOWANA

Oczywiście mógłby być trójkąt, lecz w ten sposób chciałem zobrazować teoretyczny zasięg 3 fali, która wg mnie miała duże prawdopodobieństwo rozpocząć się na wczorajszej sesji. Jest to po prostu równoległa linia do linii trendu.

Bardzo ciekawie wyglądają akcje spółki FAMUR. Już kilka dni temu miałem ją poddać analizie, kiedy to po raz pierwszy został testowany ważny poziom 4,15 – lecz analizy innych walorów nieco przeszkodziły w tym przedsięwzięciu. Mimo mocnego dzisiejszego odbicia postanowiłem przedstawić analizę tej spółki. Po wyrysowaniu pierwszej fali wzrostowej nastąpiła korekta płaska ABC, której ostatni impuls wypadł dokładnie na dolnym ograniczeniu wsparcia wynikającego z luki hossy. Stąd po wypełnieniu się impulsu C można było spodziewać się mocnego ruchu, który ewentualnie rozpocząłby falę 3. Pierwszym celem było 4,4 które zostało osiągnięte właśnie na dzisiejszej sesji. Kolejnym targetami są 4,6 oraz 4,85 w okolicach górnego ograniczenia kanału trendowego. Po tak mocnej świecy (o ile utrzyma się do końca notowań) często obserwuje się korekty, stąd próba zagrania pod ten właśnie scenariusz. Fakt tak mocnej sesji jest tym bardziej zadziwiający z uwagi na słaby raport kwartalny jaki spółka opublikowała w dniu wczorajszym. Być może konsensus rynkowy był jeszcze niższy, stąd dzisiejsza reakcja.

LONG
Buy limit: 4,25
TP (1): 4,5 TP (1): 4,8
SL: 4,1
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 4,6
SL: 4,1

Po wczorajszym odczycie raportu kwartalnego Banku Anglii inwestory zaczęli masowo wyprzedawać funta. Stało się tak z powodu tego, że nie usłyszeliśmy od Marka Carney’a jasnych stwierdzeń co do podwyżki stóp. Ponad to szef BoE stwierdził, że mocny funt nie sprzyja eksportowi. W rezultacie para GBP/JPY wybiła się dołem z trójkąta prostokątnego zwyżkującego. Wcześniej mocny poziom oporu zarysowała spadająca gwiazda na sesji 2 maja. Zasięg dla tejże struktury jest bardzo rozbudowany i sięga okrągłego 1,66. Wcześniej istotnym wsparciem będzie zapewne 1,68. Jen umacnia się również w stosunku do USD, gdzie w tym momencie broni ważnego wsparcia.

LONG
Buy stop: 171,45
TP: 171,9
SL: 171,10
SHORT
Sell stop: 170,35
TP (1): 170 TP (2): 168,30 TP (3): 166
SL: 171,05
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 171
SL: 170,35
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: (1): 170 TP (2): 168,30 TP (3): 166
SL: 171,05

Kurs pary EUR/CAD od niemal 2 lat znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Cena z poziomu bliskiemu 1,2 dotarła aż do 1,55 po czym wyrysowała się formacja RGR, która jest silnym sygnałem odwrócenia. Patrząc na wykres teoretyczny zasięg dla tejże formacji to 1,4460 – rejon ten jest bliski dołkom z pierwszych sesji tego roku. Po wybiciu się z RGR cena napotkała istotne wsparcie na 1,49 dopiero jego sforsowanie powinno otworzyć drogę do dalszych zniżek. Długoterminowa zmiana sentymentu prawdopodobnie nastąpi dopiero po pokonaniu szczytu prawego ramienia formacji wypadającego na 1,53. Od strony fundamentalnej zapewne obserwowalibyśmy znacznie silniejszą deprecjację euro gdyby nie bardzo słabe dane z kanadyjskiego rynku pracy, które poznaliśmy w zeszły piątek. Bardzo ważne dane, mianowicie inflację CPI poznamy 23 maja. W dłuższej perspektywie spadki są raczej przesądzone.

LONG
Buy stop: 1,5315
TP: 1,55
SL: 1,5260
SHORT
Sell stop: 1,4880
TP (1): 1,4805 TP (2): 1,4460
SL: 1,4952
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,50
SL: 1,4880
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1,49 TP (2): 1,4805 TP (3): 1,4460
SL: 1,5050

W bardzo ciekawym miejscu z punktu widzenia analizy technicznej znalazł się kontrakt na brytyjski indeks giełdowy FTSE100. Na wykresie tygodniowym wyraźnie zbliżyliśmy się do górnego ramienia formacji trójkąta prostokątnego zwyżkującego, która jest tożsama z bardzo silnym oporem na 6860, który został wyrysowany świecą typu spadająca gwiazda w tygodniu rozpoczętym 19 maja 2013r. Ramię przeciwległe natomiast pokrywa się z dolnym ograniczeniem kanału trendowego i stanowi jak na ten moment istotne wsparcie przed głębszą korektą do linii długoterminowego trendu wzrostowego. W przypadku wybicia się instrumentu powyżej historycznych szczytów powinniśmy obserwować marsz w kierunku górnej linii kanału wzrostowego, jednak wcześniej znaczącym poziomem może być 7000. Jednak w tej chwili bardziej prawdopodobna wydaje się realizacja wariantu spadkowego z celem ok. 6660 lub wsparcie wynikające z formacji trójkąta prostokątnego. Długoterminowo wzrostom indeksów brytyjskich powinna sprzyjać dalsza aprecjacja funta, zwłaszcza do euro.

LONG
Buy limit: 6670
TP: 6850
SL: 6640
SHORT
Sell limit: 6870
TP (1): 6770 TP (2): 6660
SL: 6920
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 6900 TP (2): 7000
SL: 6790
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 6770 TP (2): 6660
SL: 6920



Dodano 2014-06-13 13:14
Po równym miesiącu notowania FTSE100 zgodnie z analizą wypełniają prognozę spadku na 6770. W efekcie notujemy zysk 100pkt. Przekłada się to na zysk 5000 PLN przy depozycie ok.2500 PLN.

Na wykresie czterogodzinnym po uformowaniu się formacji klina zniżkującego rozszerzającego, a konkretnie po sforsowaniu górnego ograniczenia tejże struktury kurs zaczął dynamicznie rosnąć. Teoretyczny zasięg dla formacji to rejon 0,8930, zatem potencjał wzrostowy jest wciąż całkiem spory. Aktualnie cena po dotarciu do ważnego oporu na 0,8860 nieco wytraciła impet. Bardzo istotne wsparcie dla tej pary walutowej wypada w okolicy okrągłych 0,87, gdzie zaobserwowaliśmy gwałtowne wybicie, które było również efektem konferencji EBC. Pokonanie tego istotnego punktu obronnego, który jest jeszcze lepiej widoczny na wykresie dziennym otworzyłoby drogę do głębszej przeceny nawet w kierunku 0,8560.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 0,8898 TP (2): 0,8928
SL: 0,8838
SHORT
Sell stop: 0,8798
TP (1): 0,8778 TP (2): 0,8730
SL: 0,8820
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 0,8898 TP (2): 0,8928
SL: 0,8838
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 0,8840
SL: 0,8877

Być może tydzień, który upłynął był jednym z istotniejszych w tym roku, na skutek wreszcie długo oczekiwanej przeceny euro wywołanej słowami szefa EBC. Tydzień zaczęliśmy jednak w zupełnie innych nastrojach.
W poniedziałek jeden z krajów PIIGS, mianowicie Portugalia ogłosiła, że nie będzie już prosiła UE czy MFW o kolejną pomoc finansową. W czerwcu Portugalia odbierze ostatnią już transzę pomocową na kwotę 78 mld euro. Zatem obok Irlandii stała się kolejnym krajem, który dźwignął się po kryzysie. Obecna stopa bezrobocia wynosi 15,3% – dla porównania jeszcze nie tak dawno wynosiło 17,7%. Około południa rentowności amerykańskiego długu z terminem zapadalności 10-lat spadły do najniższego poziomu od lutego – 2,57%. To oczywiście wciąż efekt po pozytywnych danych z rynku pracy, jaki poznaliśmy 2 maja. Te informacje pozytywnie powinny wpływać na aprecjację USD, ale i jednocześnie na osłabienie rynków kapitałowych za oceanem. Przed godziną 13 ukraiński MSZ poinformował o kilku zabitych po szturmie na separatystów w Słowiańsku, a wieczorem liczba osób zabitych zwiększyła się o 20 osób, byli to również cywile. Sytuacja zatem wciąż jest napięta i pozostało tylko czekać na kolejne reakcje, które niestety miały miejsce jeszcze w analizowanym tygodniu.
Wtorkowe przedpołudnie to odczyty PMI dla usług. Odczyty lepsze od oczekiwań odnotowaliśmy w Hiszpanii, Włoszech, Francji, a jedynie w Niemczech nastroje menedżerów były niższe od konsensusu rynkowego. W rezultacie mięliśmy silną aprecjację EUR/USD, która z impetem przebiła poziom 1,39. Między innymi te odczyty przyczyniły się do spadku rentowności włoskich obligacji, które po raz pierwszy w historii spadły poniżej 3%. Właśnie w rosnącym popycie na europejskie papiery dłużne, siły euro doszukiwali się członkowie EBC. Z kolei premier Grecji Samaras oświadczył, że jego kraj nie będzie potrzebował już kolejnego programu pomocowego. Jednocześnie zapewnił, że nie zamierza podwyższać na ten czas podatków, ani ciąć świadczeń społecznych. Gdyby tak było rzeczywiście byłby to kolejny kraj, który uporałby się z recesją.
W nocy z wtorku na środę poznaliśmy dane z rynku pracy Nowej Zelandii. Zmiana zatrudnienia zaskoczyła in plus, lecz dolar nowozelandzki zaczął mocno tracić, gdyż już wcześniej mocno zyskiwał i podobnie jak w przypadku decyzji o stopach procentowych, które zostały niezmienione również i te dane były już wcześniej zdyskontowane przez rynek. Również w nocy mieliśmy publikację azjatyckich PMI dla usług. Wszystkie kraje (Japonia, Chiny, Australia, Rosja) odnotowały spadek indeksu. Odnotować należy również decyzję NBP, która oczywiście nie była zaskoczeniem (stopy bez zmian). Natomiast na konferencji prasowej Marek Belka dywagował nad siła euro i mówił, że jest to na pewno zaskoczenie dla wielu osób. Swoją drogą nie trudno się nie zgodzić. Kluczowe informacje tego dnia padły na krótko przed godziną 16, podczas wystąpienia prezydenta Rosji. Putin w najważniejszym zdaniu podkreślił, iż proponuje odłożenie w czasie referendum w Doniecku, a także wycofanie wojsk spod ukraińskiej granicy. W efekcie mieliśmy euforię w Rosji. Tamtejszy indeks RTS zakończył dzień wzrostem aż o 4,68% a rubel zanotował wzrost o 1,28% do USD. Wydawało się, że wszystko zmierza w dobrym kierunku i kolejne dni przyniosą kontynuację tych nastrojów.
W czwartek poznaliśmy bardzo ważne publikacje z Chin. Zarówno nadwyżka handlowa, import jak i eksport były powyżej oczekiwań. Według miejscowych specjalistów za takim przebiegiem zdarzeń przemawia deprecjacja juana, a także prowadzona polityka, która bardziej promuje eksport niż inwestycje budowlane. Prócz Chin swoje publikacje miała także Australia. Dane dotyczące zmiany zatrudnienia były ponad dwukrotnie lepsze od konsensusu, w rezultacie para AUD/USD mocno zyskiwała. Wydawałoby się, że kolejne pozytywne odczyty przybliżą nas do kolejnej podwyżki stóp na Antypodach, lecz dzień później w oświadczeniu RBA mogliśmy przeczytać, że Bank Australii nie widzi póki co szans do dalszego zacieśniania polityki monetarnej. O godzinie 8 Niemcy podzielili się odczytem produkcji przemysłowej, która rozczarowała i w połączeniu z wtorkowym PMI dla usług kraj ten miał najsłabsze odczyty tego tygodnia. Takie informacje mogą dawać do myślenia co do realizacji prognoz PKB dla całej UE. Dokładnie o 12 rosyjscy separatyści oznajmili, że nie zamierzają przekładać referendum w Doniecku, które było zaplanowane już na tę sobotę (odbyło się). Zatem słowa Putina, które dzień wcześniej wywołały euforię na indeksie RTS okazały się być złudzeniem. Na tę wieść zarówno rosyjski główny indeks giełdowy jak i rubel zaczęły mocno tracić. O 13 BoE pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie, co nie było zaskoczeniem i pary z funtem nie zareagowały istotnie. Natomiast 45 minut później decyzją EBC stopy procentowe w UE pozostały na obecnym poziomie. Mogło się wydawać, że nic wielkiego się już nie wydarzy, gdyż EUR/USD nie zareagował jednoznacznie. Najważniejsze wydarzenia zaczęły się dziać na konferencji prasowej Draghi’ego, a właściwie już przy jej końcu. Na samym wstępie szef EBC oświadczył, że istotnym elementem, który może wpłynąć na zdanie Banku w czerwcu będą nowe projekcje makroekonomiczne, które poznamy również tego miesiąca. Słowa nie były wielkim zaskoczeniem, a ciągły brak istotnych informacji z ust Mario Draghi’ego wywindowały EUR/USD. Szczyt został osiągnięty dokładnie na 1,3993. Następnie miało miejsce być może najważniejsze stwierdzenie całej konferencji, mianowicie kurs euro wywiera presję na inflację. Po tym zdaniu EUR/USD zanurkował w ciągu kilku minut o ponad 8o pipsów. Kolejne minuty tylko wzmagały przecenę. Istotne pytanie padło również nt. wygórowanej rentowności długu krajów PIIGS. Draghi stwierdził, że nie są one wyśrubowane, a ich spadek był podyktowany wprowadzaniem reform przez te kraje, które przyczyniają się do poprawy sytuacji gospodarczej. Dodał też, że przyszłość dalszego wzrostu cen nie wygląda źle. Na wieść tak bardzo gołębiego wystąpienia szefa EBC główne banki takie jak Goldman Sachs, Nomura, Barclays czy UBS oczekują cięcia stóp na czerwcowym posiedzeniu. Wystąpienie to zapewne wyśrubuje konsensusy przed kolejną decyzją EBC, co może spowodować jeszcze gwałtowniejsze reakcje. Warto jeszcze dodać, że mimo wciąż spadającej nadpłynności w sektorze bankowym w UE EBC nie zaprzestał sterylizacji SMP. Tak burzliwy dzień doprowadził do deprecjacji EUR/USD i na zamknięciu kurs pary wyniósł 1,3840 – spadek dzienny prawie 160 pipsów.
Piątek upłynął pod dyktando czwartkowych słów Mario Draghi’ego. Z rana poznaliśmy inflację CPI z Chin. Odczyt na poziomie 1,8% był niższy od oczekiwań o 0,3%. Taka sytuacja przybliża do obniżki stopy rezerw obowiązkowych przez PBOC (Ludowy Bank Chin) co z kolei ma wpłynąć na wzrost akcji kredytowej przez zwiększoną płynność i wzrost możliwości większej kreacji pieniądza. Następnie poznaliśmy kolejne słabe dane z Niemiec. Dynamika eksportu, importu była ujemna co sprawia (tak jak wcześniej wspomniałem) możliwość spadku PKB dla całej UE. W piątek spadały również stawki FRA dla euro, co sprawia, że wzrasta dalszy potencjał spadkowy wspólnej waluty. Około południa EBC poinformował, że banki chcą spłacić 3,3 mld euro w ramach pożyczek LTRO. Ten tydzień spowodował spłatę w wysokości 1,75 mld euro. Informacja ta powinna spowodować dalszy spadek nadpłynności, co z kolei wywrze presję na rynkowe stopy EUR. Lecz komunikat ten nie był znaczący według inwestorów i w rezultacie nie widzieliśmy praktycznie żadnej aprecjacji euro. Kiedy wydawało się, że wszystko w tym tygodniu już za nami, popołudniu ponownie swój odzew dał wschód. W szturmie w Mariupolu na lokalny budynek MSW zginęło 8 separatystów. Mimo negatywnego wydźwięku giełdy nie zareagowały mocno spadkowo. Wall Street kończyło płasko, zaś EUR/USD ustanowił nowe minima, by zamknąć tydzień na poziomie 1,3755. Był to najbardziej spadkowy tydzień od stycznia na tej parze.
W przyszłym tygodniu największy wpływ powinny wywrzeć odczyty inflacji CPI oraz czwartkowe dane o PKB.

RAFAKO
Wciąż czekamy na wybicie powyżej poziomu aktywującego pozycję długą. Analiza AKTUALNA.

USD/JPY
Notowania tej pary nie były mocno zmienne w tym tygodniu, po otwarciu long’a czekamy na dalszy rozwój wydarzeń. Wciąż jest szansa na wzrosty z punktu technicznego, lecz fundamentalnie zarówno dane z USA jak i Japonii są pozytywne stąd patowa sytuacja na tej parze. Analiza AKTUALNA.

EUR/USD
Główna para walutowa po burzliwej konferencji EBC zrealizowała wszystkie 3 poziomy TP pozycji krótkiej. Analiza ZREALIZOWANA.

EUR/GBP
Kurs na ten moment walczy z mocnym wsparciem i nadal jest większe prawdopodobieństwo spadków niż wzrostów. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

GBP/USD – NIEAKTUALNA

Na wykresie EUR/GBP wciąż obserwujemy silny trend spadkowy, który w głównej mierze podyktowany był polepszającą się sytuacją gospodarczą w UK i mrzonkami o możliwości podwyżki stóp przez BoE jeszcze w tym roku. Aktualnie zbliżyliśmy się do bardzo istotnej strefy wsparcia pomiędzy o,8175 a 0,8155. Sforsowanie dolnej bariery powinno otworzyć drogę do dalszych zniżek. Dodatkowo będzie ono prawdopodobnie równoznaczne z wybiciem się ceny dołem z kanału spadkowego, który formuje się od ponad miesiąca. Pierwszym celem dla shorta powinny być okolice 0,8090 (minima ze stycznia 2013), później 0,8030 (grudzień 2013). Otwarcie ewentualnej pozycji długiej można rozważyć dopiero po pokonaniu 0,8258, lecz sytuacja fundamentalna nie powinna raczej temu sprzyjać. Wczoraj Mario Draghi jednoznacznie stwierdził, że czerwcowe projekcje makro będą kluczowe co do dalszych działań EBC. Gdy będą one sprzyjały EBC zdecyduje się na cięcie stóp procentowych (nie wiadomo jednak czy wszystkich, czy kilku). Na skutek tych słów rozpoczęła się lawina na EUR/USD, która przyczyniła się do realizacji prognozy spadkowej na tejże parze (EUR/USD). Dzisiaj istotne dla analizowanego crossa powinny być dane z UK, które poznamy o 10:30, więcej TUTAJ.

LONG
Buy stop: 0,8270
TP: 0,8310
SL: 0,8245
SHORT
Sell stop: 0,8142
TP (1): 0,81 TP (2): 0,8040
SL: 0,8185
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 0,82
SL: 0,8142
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 0,81 TP (2): 0,8040
SL: 0,8185

Notowania głównej pary walutowej mimo wszelkich przesłanek przemawiających za spadkami wciąż pną się ku górze. Patrząc na wykres H4 można dostrzec formowanie się być może fali 5, czyli ostatniej fali wzrostowej w trendzie. Jej szczyt wypaść może na silnym oporze 1,3966, który utworzony został w marcu, również na krótko przed posiedzeniem EBC. Sforsowanie tego poziomu być może umożliwi wzrost w kierunku 1,4 i górnego ograniczenia kanału trendowego. Fala 4 została zakończona na lokalnym wsparciu 1,3905, który został roztrzaskany kilka dni temu. Właśnie ten rejon (okolice 1,39) powinny być pierwszym celem w przypadku rozpoczęcia zniżek, następne targety są już znacznie niżej. Fundamentalnie za euro przemawia wciąż spadająca nadpłynność sektora pieniężnego w UE, która winduje stopy rynkowe na coraz wyższe poziomy, co w konsekwencji umacnia EUR/USD oraz napływ kapitału zagranicznego. Dzisiejszy konsensus rynkowy co do decyzji EBC jest jednoznaczny i mówi o braku jakichkolwiek realnych działań, głównie ze względu na brak nowych projekcji makro – te dostępne będą w czerwcu i może wówczas, gdy nowe prognozy inflacji będą niższe od marcowych Draghi zacznie działać. Warto przyglądać się dzisiejszej konferencji po posiedzeniu EBC pod kątem wypowiedzi Draghi’ego na możliwość luzowania polityki monetarnej co w konsekwencji da sygnał do kupna USD.

LONG
Buy stop: 1,4030
TP: 1,4090
SL: 1,3990
SHORT
Sell limit: 1,3960
TP (1): 1,3905 TP (2): 1,3820 TP (3): 1,3780
SL: 1,4030
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,3965
SL: 1,3895
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1,3905 TP (2): 1,3820 TP (3): 1,3780
SL: 1,4030

Notowania USD/JPY od początku roku poruszają się w kanale wzrostowym, jednak jego dynamika nie jest duża. Dzisiejsza sesja na tej parze jest dość zmienna. Nad ranem poznaliśmy bardzo kiepskie dane dot. PMI dla usług m.in. Chin, Japonii, co doprowadziło do wzrostów, jednak zostały one stłumione. W tej chwili dotarliśmy do dolnego ograniczenia kanału trendowego, stąd można szukać pozycji długich. Kluczowy obszar wsparcia mieści się między 100,74 a 101,18. Przebicie się ceny przez te poziomy może doprowadzić do większej fali spadkowej znoszącej nawet 100% całego poprzedniego ruchu. Warto również odnotować fakt, że dokładnie po środku obszaru wsparcia znajduje się 50% ekspansji Fibonacciego, co tylko podkreśla jego wagę. Aktualnie celem dla wzrostów powinno być w pierwszej kolejności 103, zaś później górne ograniczenie kanału. Z kolei pozycji krótkiej należałoby szukać dopiero po sforsowaniu 100,74.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 102 TP (2): 103 TP (3): 104
SL: 100,6
SHORT
Sell stop: 100,6
TP (1): 100 TP (2): 99 TP (3): 96,6
SL: 101,3
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 102 TP (2): 103 TP (3): 104
SL: 100,6
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 101,2 TP (2): 100,75
SL: 102,15

Kurs akcji spółki Rafako znajduje się w długoterminowym trendzie spadkowym, który zapoczątkowany został latem 2010r. Natomiast na niższym interwale obserwujemy trend boczny z kluczowym obszarem oporu w okolicach 7 – 7,4. Po ostatniej próbie wzrostów wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy, która z dwoma pobocznymi świecami tworzy gwiazdę wieczorną. Poziom ten powinien być celem w przypadku wybicia się kursu powyżej 5,6 – będzie to również jednoznaczne ze sforsowaniem krótkoterminowej linii spadkowej. Dolny obszar konsolidacji wyznaczony jest poprzez doji. W przypadku spadku ceny poniżej 5,21 będziemy najprawdopodobniej testować bardzo istotne wsparcie w rejonie 4,9 i niewykluczone, że zostanie ono pokonane. Wówczas kurs będzie miał szansę na spadki nawet do 4. Podsumowując, grając bardziej długoterminowo należy wciąż czekać na pokonanie linii trendowej w długim terminie, znajdującej się obecnie na ok. 8,2. Grając na wykresie dziennym warto rozważyć wejście po pokonaniu wyżej wspomnianego oporu.

LONG
Buy stop: 5,63
TP (1): 6,1 TP (2): 6,6
SL: 5,4
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 5,59
SL: 5,15

Poprzedni tydzień rozpoczynaliśmy z nadzieją konkretniejszych ruchów na parze EUR/USD, z uwagi na ważne odczyty z gospodarki amerykańskiej. Dane te miały wpłynąć na kurs dolara i ukształtować jakiś większy ruch trendowy. Jednak na nadziejach się skończyło i… było jak zwykle.
W poniedziałek ujrzeliśmy znaczny ruch na rynkowych stopach procentowych dla euro, co jest oczywiście konsekwencją już wcześniej wspominanych kłopotów z nadpłynnością sektora pieniężnego w UE. Jednocześnie obserwowaliśmy znaczny spadek stopy LIBOR USD, co było wymowne w kontekście przyszłych danych z USA. Popołudniem Stany Zjednoczone nałożyły sankcję na 7 osób i 16 rosyjskich przedsiębiorstw, a w ślad poszła również UE, które z kolei nałożyła sankcje na 15 rosyjskich biznesmenów. Wcześniejsze indywidualne sankcje nakładane na rosyjskie instytucje nie przyniosły większego efektu, więc i tym razem nie należało się zbyt wiele spodziewać.
W wtorek dość jastrzębie wystąpienie miał członek BoE McCafferty, który twierdził, iż presja inflacyjna być może zmusi Bank Anglii do podwyżki kosztu pieniądza. O tym fakcie tak naprawdę mówi się już od początku roku. Już wtedy spekulowało się kiedy BoE zdecyduje się na podwyżkę stóp, a dobre odczyty z tamtejszej gospodarki tylko przybliżają tę decyzję, co z resztą widać na funcie, który jest na 5-letnich szczytach. Zawiodła zaś inflacja Niemiec. Przed południem wskazywały już na to odczyty z poszczególnych landów, zaś o godzinie 14 poznaliśmy odczyt dla całego kraju, który był niższy o 0,1% niż zakładał konsensus rynkowy. Fakt ten doprowadził do dość mocnych ruchów spadkowych na EUR/USD, który kilkanaście godzin później testował kluczowe wsparcie. Wieczorem premier Kremla powiedział, że nie widzi potrzeby wprowadzania sankcji na UE czy USA, lecz nie wyklucza zaangażowania zachodnich przedsiębiorstw w projekty energetyczne. Twierdził też, że zarówno USA jak i UE próbują udowodnić wpływ Rosji na kryzys na Ukrainie.
Z samego środowego poranka doszła informacja, że BoJ obniżył prognozę wzrostu dla Japonii z 1,4% do 1,1% na obecny rok. Natomiast wzrost w przyszłych latach może wynieść zaledwie 0,5%, co jest bardzo kiepskim wynikiem. Ponad to komunikat zawierał informację, że luzowanie ilościowo-jakościowe przynosi efekty, a celem inflacyjnym jest niezmiennie 2%. Również z rana agencja Reutersa doniosła, że separatyści na Ukrainie zajmują kolejne budynki władz samorządowych z użyciem broni o granatów. To kolejna negatywna wiadomość dla rynków, których wciąż nie brakuje z bliskiego wschodu. Po 14 EBC podało, że nadpłynność obecnie wynosi niewiele ponad 80 mld euro, zanotowaliśmy więc spadek o blisko 20 mld euro w porównaniu do poprzedniego odczytu. Takie newsy wpływają oczywiście pro wzrostowo dla stawek EURIBOR, co wciąż wspiera wspólną walutę. Zaś dokładnie o 14:15 poznaliśmy raport ADP z rynku pracy USA. Wartość rzeczywista wyniosła 220k (konsensus 208k) i była najwyższa od stycznia, co jednak nie przełożyło się na aprecjację dolara, głównie z uwagi na dość słaby PKB. O 20 natomiast FOMC, tak jak się spodziewano pozostawił główną stopę bez zmian i po raz kolejny ściął QE o 10mld $. W komunikacie FOMC mogliśmy znaleźć m.in. popyt konsumpcyjny rośnie mocniej niż oczekiwano. Poza tym forward guidance bez zmian.
Czwartek na wielu europejskich giełdach był wolny, jednak poznaliśmy sporo danych z innych rynków. Pozytywne odczyty PMI w Chinach i Wielkiej Brytanii (kolejny plus dla funta oraz głos za podwyżką stóp). Rozczarowały natomiast wnioski o zasiłki dla bezrobotnych w USA (odczyt gorszy o prawie 30k od oczekiwań) co dało do myślenia przed clou tygodnia, czyli payrolls.
Początek ostatniego dnia tygodnia to ponownie niepokój z Ukrainy, gdzie separatyści zestrzelili jeden z ukraińskich śmigłowców. Rynek nie reagował jednak mocno na te doniesienia. Wcześniej na skutek niepewności znacznie tracił PLN. Kurs euro przebił się przez kluczowy poziom 4,2, dolar wciąż oscyluje w przedziale 3,04 – 3,02. Późniejsze godziny należały już do czystej ekonomii. Najważniejsze dane tego miesiąca, czyli zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) zaskoczył pozytywnie. Wzrost o 288k (konsensus 218k) oraz rewizja danych za luty z 197k aż do 222k. Oprócz tych rewelacyjnych odczytów poznaliśmy stopę bezrobocia, która zanotowała duży spadek z 6,7% na 6,3%. Po takich figurach USD umacniał się do wszystkich walut. EUR/USD tracił ponad 50 pipsów i wydawało się, że może to być dobry moment do obrania jakiegoś trendu. Tak się jednak nie stało. Po mocnym spadku mięliśmy silne odbicie, co świadczyło tylko o wykorzystaniu chwilowej przeceny euro do zajęcia pozycji długich (w kontekście wciąż słabnącej nadpłynności w UE). Przed samym wieczorem fundusz Franklin Templeton poinformował, że kupuje dług ukraiński, sprzedaje zaś rosyjski. Transakcje nie opiewają na duże sumy, lecz obrazują sentyment dużych instytucji do ryzyka na rynku długu.
Kalendarz na przyszły tydzień nie zawiera wiele ciekawych pozycji, oprócz czwartkowego posiedzenia EBC, który jest pod coraz większą presją po kolejnych słabych odczytach inflacji CPI. Być może Draghi zasugeruje jakiś ruch na przyszłe tygodnie odnośnie luzowania polityki monetarnej, bo do QE droga wydaje się być jeszcze bardzo daleka. Lecz samo obniżenie kosztu pieniądza przez wielu analityków będzie postrzegane jako preludium do QE.

GBP/USD
„Cabel” po fałszywym wybiciu ponad szczyt fali 5 wybił się powyżej 1,69 i wciąż pozostaje pod silną presją strony popytowej. Analiza NIEAKTUALNA.

Pozostałe analizy:

USD/PLN, MONNARI – ZREALIZOWANA
EUR/USD, NZD/USD – NIEAKTUALNA

Trafne spostrzeżenie, rzeczywiście niemalże książkowy przykład

Notowania funta do dolara od kilku dni poruszają się w konsolidacji między 1,6761 a 1,6840. Patrząc nieco szerzej na wykres można dostrzec formację klina zwyżkującego oraz bardzo wyraźną strukturę 5-falową. Kurs wciąż walczy z próbą pokonania szczytu ostatniej fali wzrostowej i jednocześnie z wspięciem się na najwyższe poziomy od listopada 2009. Rejon 1,6840 jest tym bardziej istotny, gdyż po wyrysowaniu struktury 5 fal być może pojawiła się korekta prosta ABC i po wybiciu się impulsu powyżej korekcyjnej fali B cena powinna poszybować ku górze. Z kolei pogłębienie dołka fali C powinno zakończyć impuls, w tym przypadku wzrostowy. Obszar 1,6761 jest oprócz teorii fal wspierany poprzez zniesienie 50% długiej wzrostowej świeczki, która została utworzona po lepszych niż zakładał konsensus danych z brytyjskiego rynku pracy. W tym momencie warto wspomnieć o kwestii fundamentalnej, która powinna sprzyjać w dłuższej perspektywie dalszym wzrostom „cabla”. Mowa o możliwości podwyżki stóp już w tym roku przez BoE, na skutek wspomnianych pozytywnych odczytów stopy bezrobocia i claimsów, jak i również korzystnych figur dot. inflacji, sprzedaży detalicznej. W tym tygodniu powinno być bardzo interesująco na tej parze (jak i na większości par dolarowych) na skutek comiesięcznych danych dot. zmiany w sektorze pozarolniczym w USA (piątek). Z Wielkiej Brytanii poznamy zaś PKB (wtorek) i PMI dla przemysłu (czwartek).

LONG
Buy stop: 1,6850
TP: 1,6890
SL: 1,6830
SHORT
Sell stop: 1,6752
TP (1): 1,6715 TP (2): 1,6685
SL: 1,6770
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,6840
SL: 1,6750
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,6761
SL: 1,6850

Krótszy tydzień spowodowany Wielkanocą nie przyniósł większych ruchów na rynkach. We wtorek z samego rana swoje wystąpienie miał jeden z przedstawicieli EBC – Coeure. Jego wypowiedź nie odbiegała oczywiście od tego, co mówili pozostali członkowie w poprzednich dniach i dotyczyła kwestii silnego euro, który tłumi inflację, a także, iż EBC ma jeszcze przestrzeń do obniżek stóp w strefie euro. Optymistyczne informację doszły również z Grecji, gdzie tamtejszy premier Samaras uważa, że jest duża szansa na dalszy spadek rentowności obligacji z powodu ożywienia gospodarczego, które zdaniem premiera jest na horyzoncie. Twierdzi on również, że Grecja nie będzie potrzebowała już więcej pomocy ze strony UE. Przypomnijmy, że grecy po porozumieniu z Trojką muszą wdrażać serię ustaw restrukturyzacyjnych w zamian za pomoc finansową.
Znacznie ciekawsza była środa. Rozpoczęliśmy ją od kiepskich danych dot. inflacji konsumenckiej z Australii, w efekcie dolar australijski znacznie stracił na wartości. Dane tym ważniejsze, iż prawdopodobnie oddalą w czasie pierwszą podwyżkę stóp. Odczyt chińskiego PMI dla przemysłu był natomiast bardzo bliski konsensusu i nie wpłynął w żaden sposób na azjatyckie indeksy. Ponad to PMI dla Niemiec i UE były powyżej oczekiwań, rozczarował tylko francuski odczyt. Około południa mocne słowa usłyszeliśmy z ust Ławrowa, który mówił, iż będzie odwet jeżeli interesy Rosjan będą zagrożone. Tego typu wypowiedzi tylko zagęszczają atmosferę na rynkach i przyczyniają się do wzmożonej zmienności. O godzinie 16 miał miejsce odczyt ilości sprzedanych domów w USA, które nieco rozczarowały. Jednak rewizja w górę z poprzedniego miesiąca zneutralizowała reakcję, w efekcie główna para walutowa tylko nieznacznie ruszyła ku górze. W Rosji zaś po raz kolejny nie udała się aukcja obligacji. Mimo małej podaży ze strony rosyjskiego MF (20 mld rubli) inwestorzy oczekiwali zbyt dużej rentowności, na którą nie mógł się zgodzić rosyjski emitent. To już druga nieudana próba pozyskania kapitału ze strony Rosji w odstępie kilku tygodni. Jak widać, wciąż brak zaufania do sytuacji geopolitycznej na bliskim wschodzie, swoją drogą nie ma co się dziwić. Późnym popołudniem wypowiadał się Nowotny z EBC, który wypowiedział ciekawe słowa jakoby Bank Centralny UE miał wstrzymać się z uruchomieniem luzowania ilościowego co najmniej do czerwca, zaś obniżka stóp mogłaby być jednym z elementów pakietu stymulacyjnego. Warto zauważyć, że w maju kolejne posiedzenie EBC i decyzje jakie podejmie Draghi będą również konsekwencją odczytów CPI, które poznamy już w przyszłym tygodniu. Wieczorem, już po sesji amerykańskiej poznaliśmy dwa świetne raporty technologicznych gigantów. Facebook zanotował EPS na poziomie 0,34$ (konsensus 0,24$), zaś EPS Apple’a wyniósł 11,69$ (konsensus 10,16$). Wyniki te z pewnością przyczyniły się do wzrostów na NASDAQ. Na kolejnej sesji akcje Apple’a zyskały aż 8%.
Jeszcze kilkanaście dni temu pisałem o wzroście nadpłynności sektora pieniężnego UE na skutek braku pełnej sterylizacji SMP. W czwartek EBC poinformował zaś, iż nadpłynność spadła poniżej 100 mld euro, co jest najniższym poziomem od 2011r. To oczywiście informacja, która będzie sprzyjać wzroście stopy EURIBOR i EURLIBOR, te z kolei będą wspierały wciąż silne euro. O całej sytuacji wypowiedział się strateg Rabobanku, który uważa, że poziom 100 mld euro jest kluczowy i EBC powinno go bronić. Sposobami obrony mogłoby być zaprzestanie sterylizacji SMP lub jego redukcja lub obniżka stopy referencyjnej do 0,15%. Przed południem pozytywne dane napłynęły z Niemiec, gdzie indeks IFO za kwiecień był powyżej oczekiwań, jak i korzystny odczyt stopy bezrobocia w naszym kraju, które było niższe od konsensusu o 0,1%. Po godzinie 11 wypowiadał się Draghi. Mówił, że mimo niekorzystnego wpływu na inflację odzwierciedla poprawę sytuacji w UE. Wzmianka była również o możliwości dokapitalizowania europejskich banków na skutek spadku nadpłynności, a także możliwości dalszych cięć stopy procentowej – informacje praktycznie nie różniły się od wypowiedzi Coeure z wtorku. Natomiast zdaniem banku HSBC EBC przed wprowadzeniem QE zdecyduje się na jeszcze jedną obniżkę stóp. Ciekawym stwierdzeniem jest, iż zdaniem instytucji początek pakietu pomocowego może być zainicjowany w czerwcu, kiedy to poznamy nowe prognozy makroekonomiczne EBC. Krótko przed godziną 16 nastąpiło dość gwałtowne tąpnięcie na rynkach to efekt słów z Ukrainy, jakoby rosyjska armia powróciła do ćwiczeń w rejonach przygranicznych. Efektem była gwałtowna aprecjacja złota, które to w godzinę urosło o ponad 20$. Wzmożony popyt odnotowały również jen i frank uznawane za tzw. bezpieczne waluty.
Początek ostatniego dnia tygodnia to informacja od agencji ratingowej S&P, która to obniżyła wiarygodność Rosji z BBB do BBB-, co oczywiście było argumentowane konfliktem z Ukrainą. Wzmogło to oczywiście odpływ kapitału co było widać na RTS (rosyjski indeks). Nie było trzeba długo czekać aż Bank Centralny zareaguje. Jeszcze przed południem stopa procentowa została podniesiona z 7% o 50 pb. Nie pomogło to jednak na długo rublowi, gdyż po południu płacono za niego tyle, ile przed podwyżką stóp. Już po zakończeniu sesji europejskiej do głosu doszła znowu agencja S&P, która podwyższyła z kolei ratingi Hiszpanii i Włoch do poziomu BBB+. Zdaniem agencji państwa te (oraz cała UE) unikną długotrwałej deflacji. Widać coraz większą wiarę w kraje grupy PIIGS.
Przyszły tydzień mimo, że niepełny ze względu na święta majowe powinien przynieść dużo zmian. Już w środę poznamy m.in. raport ADP z rynku pracy USA oraz PKB tego kraju, wieczorem FOMC zadecyduje o poziomie stóp procentowych i prawdopodobnie dalszym cięciu QE. W piątek zaś najważniejsze dane pewnie całego miesiąca, mianowicie zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA, przed południem cała seria odczytów PMI dla przemysłu w krajach europejskich.

EUR/USD
Wciąż niepewna sytuacja co do dalszych losów tej pary. Po próbie wybicia mięliśmy dość gwałtowne cofnięcia nawet poniżej 1,38 co tylko potwierdza niechęć do zakupów na wyższych poziomach.
Analiza NIEAKTUALNA.

NZD/USD
Decyzja RBNZ była zgodna z konsensusem (podwyżka stóp o 25 pb.) i zgodnie z założeniem „kiwi” nie zareagował mocno. Jednak nastąpiła próba jak się później okazało fałszywego wybicia, która w następnych klika godzin została zanegowana mocnymi spadkami. Analiza NIEAKTUALNA.

USD/PLN
Notowania złotówki dotarły do górnej strefy konsolidacji i zgodnie z prognozą odbiły się od niej realizując założenie pozycji krótkiej. Analiza ZREALIZOWANA.

MONNARI
Kurs spółki po dotarciu do bardzo silnego obszaru wsparcia gwałtownie odbił, rosnąc ponad 8%. W efekcie bardzo szybki zysk po otwarciu pozycji długiej PCR. Analiza ZREALIZOWANA.

Pozostałe analizy:

CD PROJEKT, PGNiG – AKTUALNA
GBP/JPY – ZREALIZOWANA
ZŁOTO – NIEAKTUALNA

Słusznie, dzisiaj na dziennym udało się zrealizować prognozę wzrostu i wsparcie w postaci luki zostało wybronione z wielkim impetem. Fakt, że na tygodniowym piękny pin bar na wsparciu powinien tylko wspierać stronę popytową i prawdopodobnie najbliższym celem będą ostatnie szczyty, tak jak to pisałem wcześniej w analizie

Kurs spółki jest wciąż w imponującym trendzie wzrostowym, który trwa w najlepsze od marca ubiegłego roku. Przez rok akcje Monnari urosły o blisko 700%, a obecnie obserwujemy najsilniejszą korektę wzrostów. Linia trendowa będzie zapewne bardzo istotnym wsparciem i warunkiem utrzymania pozytywnych nastrojów, gdyż działa ona od samego początku tychże wzrostów. Na dzisiejszej sesji testowany jest bardzo mocny poziom wsparcia wynikający z luki hossy, którego dwie wcześniejsze próby sforsowania nie powiodły się. Stąd można wnioskować, iż jest to dobry moment na otwarcie pozycji długiej ze stosunkowo niedużym ryzykiem. Celem dla kupujących w pierwszej kolejności powinny być okolice 8,5 później zaś szczyt z początku miesiąca na 9,94. Wcześniej natomiast warto rozważyć ewentualnie realizację kolejnej części zysków przy okrągłym 9, gdyż w tym rejonie jest szansa na wyrysowanie prawego ramienia potencjalnego RGR. Niemalże wszystkie wskaźniki wskazują na mocne wyprzedanie. W analizie posłużyłem się zmianą impetu, z którego wynika, że notowania są na najlepszej drodze do odwrotu, zwłaszcza, iż wzmacnia ten fakt istotne wsparcie.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 8,5 TP (2): 9 TP (3): 9,9
SL: 7,2
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 8,5 TP (2): 9 TP (3): 9,9
SL: 7,2

Notowania dolara do złotówki wciąż przebywają w szerokiej konsolidacji pomiędzy 3,0380, a 3,02. Wydaje się, że dopiero trwałe przekroczenie 3,04 powinno dać większy ruch trendowy. Na chwilę obecną wciąż nie widać przesłanek do wybicia się z tego obszaru, gdyż pomimo dobrych danych z USA (w efekcie ostatnia wysoka biała świeca) kurs zatrzymał się na górnym ograniczeniu konsolidacji. Ewentualne sforsowanie 3,04 powinno dać szansę większy ruch nawet w okolice 3,06 – 3,07. Jak widać USD/PLN pozostaje również wewnątrz kanału trendowego, który również powinien być pewnym rodzajem oporu. Aktualnie wydaje się, że bardziej prawdopodobne są spadki i umocnienie PLN z punktem docelowym dolnego ograniczenia obszaru wahań. Wariant ten będzie zanegowany wówczas, gdy dojdzie do sforsowania 3,0380.

LONG
Buy stop: 3,04
TP (1): 3,0440 TP (2): 3,0490 TP (3): 3,0590
SL: 3,0360
SHORT
Sell limit: 3,0375
TP (1): 3,0340 TP (2): 3,03 TP (3): 3,0210
SL: 3,0405
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 3,0440
SL: 3,0330
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: (1): 3,0340 TP (2): 3,03 TP (3): 3,0210
SL: 3,0405

Po silnych ruchach wzrostowych na „kiwi” od tygodnia obserwujemy spadki. Nowa Zelandia wciąż pozostaje jedynym krajem z grupy G10, która zdecydowała się na pierwszy krok w kierunku restrykcyjnej polityki monetarnej. Ostatnia podwyżka głównej stopy procentowej miała miejsce 12 marca. Na wykresie obrazuje ten moment pionowa, żółtka kreska – jak widać, w najbliższych godzinach mięliśmy silne wzrosty o blisko 100 pipsów. Odwołując się do względów fundamentalnych również dzisiaj RBNZ spotyka się w celu podjęcia decyzji co do dalszych kroków zacieśniania polityki pieniężnej (decyzja o g. 23). Aktualnie jednak sentyment jest zupełnie inny niż w marcu, gdyż konsensus rynkowy zakłada wzrost stopy o kolejne 25 pb., zaś każda inna decyzja będzie dużym zaskoczeniem dla rynków i wówczas należałoby się spodziewać dość mocnych ruchów w dół. Według większości analityków aktualne ceny tejże pary walutowej już zdyskontowały dzisiejszą, ewentualną podwyżkę. Stąd istnieje większa szansa znacznych spadków aniżeli zwyżek. Technicznie kurs porusza się kanale spadkowym, w którym ostatni, lokalny szczyt na 0,8620 będzie stanowił opór dla ceny. Z kolei pozycji krótkiej moglibyśmy upatrywać po zejściu poniżej 0,8553. Bardzo silnym wsparciem dla kupujących będzie prawdopodobnie okrągły rejon 0,85, który to wraz z kolejnymi dolnymi cieniami tworzy swoisty obszar obronny. Sforsowanie tych poziomów powinno otworzyć drogę do dalszych spadków.

LONG
Buy stop: 0,8628
TP (1): 0,8650 TP (2): 0,8685
SL: 0,8598
SHORT
Sell stop: 0,8543
TP (1): 0,8515 TP (2): 0,85
SL: 0,8570
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 0,8615 TP (2): 0,8650 TP (3): 0,8685
SL: 0,8543
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 0,8553 TP (2): 0,8515 TP (3): 0,85
SL: 0,8628

Główna para walutowa po wyrysowaniu luki spadkowej na zeszłotygodniowym otwarciu przez cały poprzedni tydzień nie zdołała jej sforsować. Była testowana jeden raz, lecz po tejże świecy widzieliśmy podobną czarną świeczkę, która wymownie przedstawiła sentyment panujący na parach dolarowych od dobrych kilku, kilkunastu dni. Aktualnie poziomem, który powinien sprzyjać dalszym spadkom to 1,3780, który to stanowił podstawę do ostatnich szczytów. Z kolei silnym oporem dla kupujących będzie zapewne wspomniana luka bessy. Można ewentualnie szukać pozycji długich z celem właśnie rejonu luki. Natomiast po udanym pokonaniu 1,3905 będzie okazja na atak 1,3967, lecz nie sądzę, że ten obszar ujrzymy w najbliższych tygodniach.

LONG
Buy stop: 1,3840
TP (1): 1,3860 TP (2): 1,3880
SL: 1,3825
SHORT
Sell stop: 1,3772
TP (1): 1,3745 TP (2): 1,37 TP (3): 1,3680
SL: 1,3805
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,3825
SL: 1,3770
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,3750
SL: 1,3840

W tym tygodniu wyjątkowo ze względu na nadchodzące święta podsumujemy tydzień wcześniej. Zaczynajmy…
Początek tygodnia rozpoczął się ponownie od wypowiedzi różnych osób i instytucji o sile euro, które to negatywne wpływa na gospodarkę – tak twierdził niemiecki MF, oczywiście na uwadze był eksport, z którego pochodzi znaczny dochód państwa. W podobnym tonie wypowiadał się Noyer (EBC). Uważał, że mocne euro redukuje inflację nawet o 0,5%, wypowiedź dotyczyła również ewentualnych kroków EBC w luzowaniu polityki monetarnej w przypadku dalszej aprecjacji euro. Można więc powiedzieć, że po raz kolejny poszczególni członkowie Banku Centralnego UE próbują osłabić wspólną walutę. Warto dodać, że ubiegłotygodniowe próby wpłynięcia na kurs waluty (na czele z sobotnim wystąpieniem szefa EBC) przyniosły efekt w postaci niedzielnego otwarcia EUR/USD z dużą, 50 – pipsową luką, która przez pozostałe dni nie została pokonana, a zatem istnieje duże prawdopodobieństwo dalszych spadków. Natomiast zdaniem banku Credit Agricole za umocnieniem kursu euro stoi przede wszystkim napływ zagranicznych kapitałów i by temu zapobiec EBC musiałoby wprowadzić ujemną stopę depozytową, która to dopiero zniechęciłaby inwestorów do lokowania swoich środków w UE. Po południu poznaliśmy dane dot. sprzedaży w USA. Zarówno sprzedaż detaliczna jak i ta liczona z wyeliminowaniem samochodów była duża wyższa od konsensusu (wciąż informacje napływające zza oceanu są bardzo pozytywne). Wieczorem zaś, Bank Centralny Ukrainy zdecydował się na podwyżkę stopy procentowej z 6,5% do 9,5%, co oczywiście ma na celu wyhamowanie odpływu kapitału na skutek wciąż niepewnej sytuacji politycznej.
Wtorek zaczęliśmy od kiepskich nastrojów z powodu słabej sesji w Chinach. Była ono spowodowana w dużej mierze pogłoskami w tamtejszych mediach, że gospodarka chińska może nie osiągnąć tempa wzrostu na poziomie 7%. Dowiedzieliśmy się również, że w poprzednim tygodniu PBOC zmniejszył płynność sektora pieniężnego o 175 mld juanów. Fakt ten jest dosyć sprzeczny z pakietem stymulacyjnym, który ma być wprowadzony oraz który ma notabene zwiększyć inwestycję w celu utrzymania wysokiego wzrostu PKB. Około godziny 13 ciekawa wiadomość wypłynęła z EBC, jakoby ten nie zdołał (pierwszy raz od 28 stycznia) ściągnąć z rynku należytego wolumenu euro w postaci sterylizacji SMP. W planach była sterylizacja na kwotę 172,5 mld euro, zrealizowane zostało 153,4 mld euro. Może to rodzić obawę o wzrost nadpłynności sektora pieniężnego, a co za tym idzie spadek stopy repo (długo nie było trzeba czekać, gdyż już dzisiaj z EBC wypłynęła informacja, że nadpłynność w sektorze pieniężnym wzrosła do 132 mld euro – co w dużej mierze przypisuje się właśnie niepełnej sterylizacji w ramach SMP). To co w UE jest problemem (napływ kapitału, który tłumi inflację poprzez silne euro) w USA jest wielkim plusem. To w kontekście napływu kapitałów długoterminowych, który w lutym sięgnął 85,7 mld $ przy konsensusie „zaledwie” 32 mld $. Pokazuje to wyraźnie coraz większe zainteresowanie m.in. amerykańskim długiem.
Środa była najciekawszym dniem całego tygodnia. Już w nocy poznaliśmy bardzo kiepski odczyt inflacji CPI z Nowej Zelandii, który miał i będzie miał duże znaczenie w kontekście dalszych podwyżek stóp przez RBNZ (przypomnijmy, iż Nowa Zelandia była pierwszym krajem z grupy G10, który zdecydował się na krok w kierunku restrykcyjnej polityki monetarnej). Z kolei oczekiwane dane z Chin były neutralne dla rynku zarówno PKB, produkcja przemysłowa jak i sprzedaż były bardzo bliskie oczekiwaniom rynku. Z Wielkiej Brytanii poznaliśmy świetny odczyt stopy bezrobocia, która to zmniejszyła się z 7,1% do 6,9%, co silnie umocniło funta. Po południu, jakże by inaczej, świetne odczyty z rynku nieruchomości USA. Wnioski o kredyty hipoteczne wzrosły aż o 4% (poprzednio -1,6%), produkcja przemysłowa o 0,7% (konsensus 0,5%), być może to również zasługa początku sezonu dla budownictwa. Bank Centralny Kanady natomiast zdecydował się na pozostawienie głównej stopy bez zmian. Z raportu BoC możemy wyczytać, że słaby CAD powinien być wsparciem dla tamtejszej gospodarki, oczywiście pod katem interesów lokalnych eksporterów. Powiedziano również, że CAD powinien zacząć mocniej stracić jeżeli tylko USA wejdzie na szybszą ścieżkę wzrostu. Te informacje w połączeniu ze zdaniem Poloza (BoC) o możliwości cięciu stóp ewidentnie przemawiają za pozycjami długimi na USD/CAD w dłuższym terminie. Natomiast z szumnego wystąpienia Janet Yellen warte do przytoczenia są jedynie słowa jakoby stopy pozostały niezmienne przez dłuższy okres w przypadku gdy inflacja i rynek pracy nie zrealizują zakładanego celu – typowo gołębia wypowiedź. Oprócz tego nic nowego nie powiedziała szefowa FED. Ciekawsze wystąpienie miał Fischer (FED). Kluczowe zdanie to, że luźna polityka monetarna (czyt. QE) doprowadziła do jeszcze większego bogacenia się ludzi bogatych. Działo się tak z powodu, iż pieniądze, które trafiały do banków nie zostawały pożyczane konsumentom, aby Ci zwiększali z kolei konsumpcję, a wędrowały one z powrotem na konta FED, jako lokaty. Jednym słowem FED „dawał” pieniądze bankom, aby te mogły na tym zarobić w postaci depozytu trzymanego nomen omen na koncie „dostarczyciela” kapitału – Fischer to zdecydowanie jastrząb. Na sam koniec dnia poznaliśmy zapisy z Beżowej Księgi FED (ukazuje się ona kilka razy w roku i obrazuje sytuację gospodarczą z wyszczególnieniem na 12 regionów, ostatnia część to z kolei charakterystyka gospodarki ogółem). Najciekawszymi zapiskami były te o zwiększonej produkcji i wydatkach konsumentów w większości regionów. Publikacja ta nie wywołała większej zmienności na USD.
W czwartek miała miejsce ciekawa wypowiedź chińskiego MSZ na temat wzrostu. Twierdził on, że wzrost na poziomie 7,4% jest nadal wysoki, zwłaszcza w kontekście globalnego wzrostu na poziomie 3,6%. Ten komentarz może znaczyć, że planowany pakiet stymulacyjny nie będzie tak duży jak oczekuje rynek. Można z tego wywnioskować również, iż PBOC nie jest aż tak bardzo zdeterminowany by znacząco stymulować tempo wzrostu. Prócz Chin poznaliśmy odczyt produkcji przemysłowej z Polski, który był niższy od oczekiwań rynkowych i wyniósł 5,4%. W efekcie na EURPLN mieliśmy zbliżenie do 4,2. O 16 opublikowany został indeks FED – Filadelfia, który wyniósł aż 16,6 pkt. wobec konsensusu na poziomie 10 pkt., co świadczy o bardzo wyskiej aktywności gospodarczej w tym regionie. To znowu cegiełka in plus dla USD.
Ostatni dzień tygodnia nie przyniósł już zmian na rynkach, z powodu, iż większość giełd była nieczynna ze względu na Wielki Piątek. Co za tym idzie i na rynkach walutowych niewiele się działo. Sesja walutowa służyć raczej będzie bardziej statystykom niż handlowi.
Przyszły tydzień handlowy rozpoczniemy oczywiście od wtorku. Z ciekawszych pozycji poznamy odczyty PMI , protokół Banku Anglii. Swoje wystąpienia będą mięli m.in. Draghi, Constancio, Poloz. Wszystkie figury dostępne oczywiście w kalendarzu makro TUTAJ.

CD PROJEKT
Kurs jak narazie nie zdołał aktywować żadnej z pozycji. Analiza AKTUALNA.

GBP/JPY
Po lepszych danych z rynku pracy UK kurs pary poszybował w górę wypełniając prognozę pozycji długiej. Analiza ZREALIZOWANA.

PGNiG
Podobnie jak kurs CD Projekt pozycję wciąż czekają na ewentualną aktywację. Analiza AKTUALNA.

ZŁOTO
Notowania złota wczoraj do końca sesji nie zostały poddane większej zmienności. W dniu dzisiejszym handlu na tym metalu nie było, zatem czekamy na rozwój sytuacji. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

PZU – AKTUALNA
AUD/USD, GBP/USD – ZREALIZOWANA
USD/JPY, SP500 – NIEAKTUALNA

Aluts: poziomy SL ustawiam w oparciu o wsparcia/opory oraz inne formacje (z pewnym odchyleniem tzn. jeżeli przy longu widzę opór na 100 to ustawiam TP na 99 itd.). Zapisywanie każdego poziomu, z czego on wynika nie miałoby sensu, każdy może wywnioskować i odpowiednio modyfikować je wg własnego uznania (jeżeli twierdzi, że "moje" są niedokładne)

Pozdro i wesołych

Altus, nie wspominam o tym, ale wydaje mi się naturalne przesuwanie SL w miarę za podążającą ceną, stąd jeden SL. Co do TP, to ustawiam poziomy, które będą prawdopodobnie istotnymi punktami dla ceny. Wtedy też można zamknąć część pozycji na TP1 i czekać na ewentualny TP2 przesuwając naturalnie SL. Nie jestem w stanie śledzić non stop tego co się dzieje i przesuwać w analizach poziomów - to niewykonalne. Analizy piszę raczej z myślą o tych, którzy już mają jakieś pojęcie o AT i grą na FX (a wiedz, że nie wszyscy potrafią odczytywać analizy, dostałem nawet maila co znaczy TP, SL )

Przy cenie 1333 jest SL dla shorta i jednocześnie buy na longa, więc nie rozumiem o co chodzi? Nie przestajemy, tylko zaczynamy kupno długich

gallanonim: są to pozycje oczekujące nie otwierane 2 jednocześnie. Analiza nie może być jak piszesz "zawsze kiedyś trafna" gdyż po otwarciu pozycji jest szansa na wycięcie przez stopa, więc w takim przypadku jest stratna. Oczywiście nieraz może być wycięcie stopa na short i nagle mocny ruch ku górze, który aktywuje longa i być może zrealizuje prognoze długiej (lub również polegnie na stopie). Wszystkie pozycje, które analizuje podsumowuje i opisuje na koniec tygodnia, stąd można zobaczyć co poszło dobrze, a co nie

Pozdrawiam

Wystawiam 2 możliwe scenariusze i czekam aż jeden z nich się zrealizuje bądź nie, ot cała filozofia. Ile razy mam pisać, że zawsze są 2 możliwości Oczywiście, że przy każdej analizie jestem trochę bardziej za którąś pozycją, ale daje również pozycję przeciwstawną, gdyż nigdy nie wiadomo co się w danej chwili wydarzy, a to chyba wiesz najlepiej, że FX jest nieprzewidywalny

Nawet jeżeli piszę "scenariusz" stricte pod daną pozycję i jestem pewien na 99% to również daję teoretyczny poziom pozycji opozycyjnej.

Nie rozumiem o co chodzi. Po prostu każdą analizę wklejam do osobnego tematu, a to, że nie ma akurat takiego wątku to go zakładam. Pisałem z adminem i było ok. Oczywiście jeśli będzie to przeszkadzać to mogę się zgodzić na założenie jednego wątku i tam umieszczanie wszystkich moich wpisów. Po pewnym czasie i tak będą się powtarzać, bo w nieskończoność nowych walorów nie będę brał, więc jak wstawiam drugą analizę tego samego instrumentu to nie zakładam nowego tematu.

Pozdrawiam

Po 1 mam swój blog, lecz promuje go również na innych stronach.
Po 2 co Ci się nie podoba?

Wszystko mam ustalone z adminem, więc luz

Zawsze rozważam 2 scenariusze z aktywacją danego zlecenia, więc jeśli jedno się aktywuje i zostanie wycięte SL to nie mam racji. Nie wiem skąd takie twierdzenie, że "sprytnie, cwanie"... Zawsze są 2 możliwości rozwoju sprawy, więc nie rozumiem oburzenia. Jeżeli Ty analizujesz tylko akcje to masz problem z głowy, bo na spadki nie zagrasz, inaczej jest na FX.
Taka analiza więc, rozważa zawsze 2 scenariusze, bo rynek walutowy jest bardzo płynny (bez porównania z rynkiem kapitałowym) i w ciągu danego odcinka czasu może stać się bardzo wiele np. odczyt danych).

Pozdrawiam również

Notowania pary GBP/JPY od kwietnia poruszają się w kanale spadkowym. Aktualnie doszliśmy do miejsca, gdzie przebiega linia trendu wzrostowego (widoczna lepiej na wykresie dziennym) i są oznaki problemu z dalszymi spadkami. Kluczowym wsparciem na tę chwilę pozostaje 169,5, który wcześniej skutecznie działał jako opór dla ceny. Sforsowanie tego rejonu powinno doprowadzić kurs do dolnego ograniczenia kanału trendowego w okolice 168,6. Zaś dalsze spadki będą możliwe do poziomu 167,8, gdzie jest silny obszar strony popytowej. Z kolei pozycji długiej można upatrywać po pokonaniu 170,5, gdzie wyrysowało się gro małych świeczek z dość długimi górnymi cieniami. Wybicie się ponad ten obszar będzie również równoznaczne z wyjściem ceny ponad kanał spadkowy. Dzisiejsze dane z UK odnośnie inflacji CPI były zgodne z konsensusem, więc nie mieliśmy większej gwałtownej reakcji. Jednak warto zanotować fakt, iż cena ponownie po pewnym ruchu w dół odbiła się do wspomnianego wyżej wsparcia.

LONG
Buy stop: 170,65
TP: 171,35
SL: 170,2
SHORT
Sell stop: 169,35
TP (1): 168,7 TP (2): 168
SL: 169,8
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 170,4
SL: 169,35
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 169,5 TP (2): 168,7 TP (3): 168
SL: 170,65

Notowania spółki pokonały obie linie trendu wzrostowego, który trwał najlepsze od 2 lat. Na samym szczycie widać (zaznaczone okręgiem) liczne małe świeczki z niemalże idealnie równą górą, do tego pewien spadek wolumenu obrotu. Był to pierwszy sygnał ostrzegawczy, że dalsze wzrosty mogą być zagrożone. Następnie kurs przebił krótkoterminową linię trendową, po świecy typu młot była jeszcze nadzieja na powrót wzrostów, gdyż wyrysowała się formacja objęcia hossy, lecz nie została ona potwierdzona na następnej sesji. Początek kwietnia to dwie mało pozytywne informacje. Pierwsza to decyzja WZA o braku wypłaty dywidendy za 2013r, zaś druga to dotyczyła przełożenia terminu premiery gry „Wiedźmin 3″. W efekcie bezpośrednio po tej drugiej informacji kurs utworzył gigantyczną lukę bessy, która według mnie jest oficjalnym rozpoczęciem trendu spadkowego. Należy zwrócić również na wolumen, który był najwyższy w historii. Świadczyć to może o bardzo wysokiej dystrybucji papierów i brak chętnych na większe zakupu (widać to ewidentnie po długiej białej świecy, której wolumen był znacznie niższy niż wspomnianej luki). Po osiągnięciu mniej więcej połowy obszaru oporu kurs zawrócił, co tylko potwierdziło siłę oporu. Obecnie silnym wsparciem będzie 14, który wynika ze zniesienia 50% świecy zaznaczonej niebieską strzałką. Pokonanie tego poziomu powinno doprowadzić notowania najpierw do testu początku formacji objęcia, następnie zaś do 10,9. Ewentualna ekspozycja pozycji długiej będzie możliwa dopiero po sforsowaniu obszaru luki bessy.
LONG
Buy stop: 17
TP: 18,4
SL: 16,3
SHORT
Sell stop: 13,8
TP (1): 13 TP (2): 11
SL: 15,6
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 15,5
SL: 13,8
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 14 TP (2): 13 TP (3): 11
SL: 17

Kolejny tydzień za nami, upłynął on przede wszystkim w cieniu wypowiedzi członków EBC odnośnie możliwości wprowadzenia luzowania ilościowego w UE. Nie brakowało również kolejnych informacji z chińskiej gospodarki.
W poniedziałek od rana napłynęła negatywna informacja dla rynku ropy. Mianowicie, że Libia doszła do porozumienia z rebeliantami, konflikt trwał o 8 miesięcy i w znacznym stopniu ograniczał eksport libijskiej ropy. Z Turcji z kolei doszła informacja, że premier Erdogan (który tydzień wcześniej zwyciężył w wyborach samorządowych) nawołuje Bank Turcji do zwołania nadzwyczajnego posiedzenia w celu obniżki stóp procentowych. Przypomnijmy, że tamtejszy Bank Centralny podwyższył stopy aż do 10% w odpowiedzi na wciąż utrzymującą się deprecjację liry, która spowodowana była odpływaniem kapitału z krajów EM. Na Węgrzech zaś ogłoszono wyniki wyborów parlamentarnych, gdzie zdecydowane zwycięstwo odniosło dotychczasowo rządząca partia Fides. W obietnicach wyborczych odnajdujemy m.in. obniżkę podatku PIT z 16% do 10%, utrzymanie deficytu budżetowego poniżej 3%, dalsze obniżki cen energii. Jako pierwszy z członków EBC wypowiedział się Mersch, który twierdził, że droga do wprowadzenia QE jest jeszcze daleka oraz nie widzi ryzyka natychmiastowej deflacji (swoją drogą to jak zwykle wyciszanie rynku, podobnie była gdy po raz pierwszy wypłynęła informacja odnośnie możliwości QE). Ciekawą rekomendacje wydali natomiast analitycy Citi dla polskiego rynku długu. Zalecają mianowicie kupno 10-latek z celem spadku rentowności do 3,75% – widać, że wciąż nowe doniesienia odnośnie rewizji prognoz PKB Polski w górę odbijają się pozytywnie również na rynku papierów dłużnych. Popołudniem zza wschodniej granicy doszły do nas pogłoski jakoby 11 maja miało się odbyć referendum w sprawie przyłączenia Doniecka do Rosji, swoją drogą była raczej do przewidzenia, że Putin nie poprzestanie na Krymie, ale będzie dążył do dalszej eskalacji.
Wtorek rozpoczęliśmy w dobrych nastrojach po świetnym dniu notowań HSCE. Powodem jaki ostatnio sprzyja tamtejszym wzrostom to oczywiście kwestia pakietu stymulacyjnego, o którym wciąż jednak niewiele wiemy w kwestii jego wielkości. Z kolei z Japonii przemawiał szef BoJ Kuroda, który wciąż wierzy, że cel inflacyjny (2%) jest do osiągnięcia na koniec 2014r nawet mimo ostatniej podwyżki podatku od sprzedaży. Odwoływał się także do ciągle wysokiego wskaźnika Tankan, który pokazuje jednak pewną ostrożność. Kluczowym zdaniem było brak potrzeby stymulacji na obecną chwilę. Japonia od niemalże 10 lat boryka się z kłopotem dezinflacji, właśnie jej pobudzeniu miał służyć tamtejszy program QQE (luzowanie ilościowo – jakościowe). Widać więc, że w każdym kraju QE ma inne cele. Dla porównania FED wprowadzając QE1 obawiał się zbyt dużej inflacji. „Ciepłe słowa” odnośnie QE w Europie usłyszeliśmy również od jednego z państw grupy PIIGS mianowicie Włoch, które uważają, że byłoby to dobre rozwiązanie problemu dezinflacji. Z kolei MFW ocenił szanse na deflację w UE na 20%. Późnym popołudniem wystąpienie miał kolejny członek EBC Noyer. Jego zdaniem mocne euro to nie kwestia polityki monetarnej, a powrót inwestorów do kupna aktywów w strefie euro. Podkreślał jednocześnie, że euro jest za mocne (o dziwo nie znalazło to oddźwięku na EUR/USD, które wspierało się na nowe szczyty i w tym tygodniu zahaczyło 1,39 – jak dla mnie wciąż sytuacja irracjonalna, pokazują to również sentymenty graczy, które zdecydowanie przemawiają za pozycjami krótkimi). Z Ameryki południowej doszedł komunikat jakoby prace nad uruchomieniem kopalni KGHM w Chile jest już na ostatniej prostej. Podobno prace nad realizacją projektu są już ukończone w 91%. Uruchomienie kopalni w Sierra Gorda to flagowa inwestycja miedziowego giganta w tym roku i być może wpłynie na kurs akcji w drugiej połowie roku.
Środa to kolejne przemówienie członka EBC Provopoulos, czyli szefa greckiego Banku Centralnego. Nie inaczej jak jego poprzednicy jego wypowiedź była pro spadkowa dla EUR/USD i brzmiała, że EBC wciąż pracuje nad QE, lecz główna para walutowa… „nie przejęła się tymi słowami”. Kluczowe wydarzenie tego dnia to protokół z posiedzenia FOMC. Jak się okazało minutes nie był tak jastrzębi jak spodziewali się przed jego publikacją analitycy. Chodziło głównie o fakt, że nie było w nim wspomnienia o możliwości podwyżki stóp po okresie 6 miesięcy od zakończenia taperingu QE. Mieliśmy zatem chwilową deprecjacje dolara.
W czwartek poznaliśmy kiepskie dane z Chin dot. handlu. Eksport obniżył się o 6,6% r/r, a import aż o 11,3% r/r. Wytłumaczenia tak słabego odczytu importu należy szukać w spadku importu samej ropy, który skurczył się o 5%. Jedyna pozytywna figura z Państwa Środka to dodatni bilans handlu zagranicznego, który wyniósł 7,7 mld$. Zupełnie odmienne dane poznaliśmy z Australii, gdzie zmiana zatrudnienia wyniosła aż +18,1k przy konsensusie na poziomie 2,5k, natomiast stopa bezrobocia spadła z 6,1% do 5,8%, w efekcie mieliśmy nowy szczyt na AUD/USD. W Grecji z kolei odbyła się bardzo udana aukcja obligacji, gdzie rząd pozyskał 3 mld euro. Natomiast wskaźnik bid/cover wyniósł aż 6,66, co pokazuje duże zainteresowanie długiem greckim, a także powrót wiary w kraje grupy PIIGS. Po 17 swoje wystąpienia mięli Praet z EBC, mówiący, że ostatnie dane potwierdzają ożywienie w UE, wciąż trwa debata odnośnie niekonwencjonalnych środków walki z inflacją (czyt. QE) oraz wiceszef EBC Constancio. Ważnym stwierdzeniem w jego wypowiedzi był fakt odniesienia się do aktywów jakie będą skupowane w ramach QE (jeżeli do niego dojdzie). Mianowicie w przeciwieństwie do amerykańskiego luzowania w Europie skup ma dotyczyć prywatnych papierów. Ciekawym stwierdzeniem było również to, że nie rzekomo nie podjęto jeszcze żadnej wiążącej decyzji odnośnie QE.
Piątek ze względu na brak publikacji ważnych danych makro upłynął dość spokojnie. Weidmann z EBC mówił, że ryzyko deflacji jest bardzo niewielkie (przypomnijmy, że kilka dni wcześniej Citi określiło ryzyko na 20%, co w gruncie rzeczy nie jest małą wartością). Popołudniu PIMCO, czyli największy fundusz obligacyjny na świecie podkreślał, że obecne ceny długu w Rosji jest na bardzo atrakcyjnych poziomach. Jednak swoje założenia buduje na braku dalszych konfliktów na linii Rosja – Ukraina w innym przypadki zdaniem funduszu przecena może trwać dalej. Końcówka sesji to kolejna wyprzedaż na Wall Street. Po przełamaniu linii trendowej technologiczny NASDAQ100 nie zdołał wyjść ponad nią, w efekcie był to najgorszy tydzień od stycznia na amerykańskich indeksach.
W tym tygodniu działo się również w sobotę. W Waszyngtonie wypowiadał się szef EBC Mario Draghi.
Wypowiedź dotyczyła oczywiście w głównej mierze możliwości wprowadzenia luzowania ilościowego. Draghi mówił, że mocniejsze euro może pociągnąć za sobą większy stymulus EBC. Stwierdził również, że kurs euro wzrósł w ciągu roku w stosunku do dolara o 6% i coraz większa aprecjacja euro stanowi zagrożenie dla głównego celu EBC jakim jest stabilność cen w UE. Podkreślał również, że kurs wymiany euro nigdy nie stanowił głównego celu EBC, lecz jest ważny w kontekście wzrostu i stabilności cen.
Nowy tydzień nie powinien być aż tak emocjonujący ze względu na zbliżające się święta wielkanocne. Z ciekawszych pozycji we wtorek i środę będą miały miejsca wystąpienia szefowej FED Janet Yellen. Ponad to poznamy PKB Chin, decyzję w sprawie stóp procentowych w Kanadzie oraz zapisy z Beżowej Księgi FED. Ostatniego dnia tygodnia rynek na większości parkietach nie będzie czynny ze względu na Wielki Piątek.

PZU
Kurs wciąż nie doszedł do żadnego z wyznaczonych poziomów w celu otwarcia pozycji. Analiza AKTUALNA.

AUD/USD
Notowania pary po wybiciu z formacji oRGR zrealizowały wszystkie 3 poziomy Take Profit. Zarobek wyniósł 95 pipsów. Analiza ZREALIZOWANA.

GBP/USD
„Cabel” zrealizował prognozę pozycji długiej po wybiciu ponad kluczowy opór. Nie bez znaczenia była również publikacji minutes przez FOMC, która wspomogła funta. Analiza ZREALIZOWANA.

USD/JPY
Po otwarciu pozycji krótkiej został niestety aktywowany SL. Mimo tego, że w piątek na większości parach USD zyskiwał to sytuacja na jednie była patowa i praktycznie nie mieliśmy większych ruchów (podobnie jak na parach z frankiem to efekt „bezpiecznych walut”). Analiza NIEAKTUALNA.

SP500
Po otwarciu spekulacyjnej pozycji długiej drugiego dnia mimo początkowych prób odbicia mięliśmy dalsze spadki, o których pisałem w tekście powyżej). Pokonane zostało wsparcie wynikające z SMA100 i jednocześnie została otwarta pozycja krótka. Analiza AKTUALNA.

Pozostałe analizy:

EKO EXPORT, FW20, AUD/NZD – AKTUALNA
USD/TRY, USD/CAD – ZREALIZOWANA

P.S. Wszystkie linki do analiz dostępne na stronie w stopce.

Ostatnie miesiące na rynku surowców rolnych nie napawały optymizmem. Notowania soi, pszenicy i kukurydzy straciły od zeszłego lata po kilkadziesiąt procent. Dołek na rynku soi wypadł wczesnym latem, zaś na pozostałych dwóch walorach w okolicach końca ubiegłego roku. Sytuacja zaczęła się poprawiać dopiero od początku roku, kiedy to coraz więcej mówiło się o możliwości wystąpienia suszy w USA. Wówczas mieliśmy znaczące odbicie na rynkach pszenicy i soi, wciąż jednak ceny kukurydzy pozostawały na niskich poziomach. O niekorzystnych warunkach pogodowych w obu Amerykach mówiło się już na jesieni, lecz dopiero od stycznia rynek zaczął dyskontować te informacje. Odnosząc się do warunków pogodowych warto odnotować jakie kraje są jednymi z największych eksporterów trzech wymienionych surowców, a także które państwa będą miały prawdopodobnie problemy z ich podażą.
Jak widać na załączonym wykresie jednym z największych eksporterów soi jest Brazylia. Rejony północnej Brazylii zmagały się z największymi od 60 lat suszami, które skutecznie zniszczyły znaczne części upraw. Z kolei południe kraju oraz północne części Argentyny borykały się z ulewami, które również negatywnie wpływały na podaż surowca.

Co do głównych eksporterów kukurydzy spory wpływ ma Rosja oraz ponownie Ukraina i Brazylia. Nie trudno więc się domyślić, że konflikt na bliskim wchodzie, który oficjalnie został zakończony (jednak wciąż jest szereg nieścisłości i konfliktów pomiędzy tymi krajami) miał i prawdopodobnie będzie miał wpływ na eksport. Zwłaszcza w kontekście nakładanych sankcji na Rosję przez USA oraz UE. Spora część ukraińskich przedsiębiorstw rolnych poinformowała, że obszar zasiewu kukurydzy i pszenicy będzie znacznie mniejszy niż przed rokiem z powodu problemów finansowych na działalność operacyjną.

Niekorzystne warunki pogodowe w Ameryce Południowej w połączeniu z konfliktem na linii Rosja – Ukrainy powinny wywoływać presję na wzrost surowców rolnych. W lutym zaś kolejne informacje o warunkach pogodowych w Brazylii i Argentynie spowodowały rewizję prognoz podaży kukurydzy i soi w dół. W marcu zaś padło również słowo od największego światowego eksportera soi, kukurydzy i pszenicy, czyli USA. Według tamtejszego Departamentu Rolnictwa zasiewy pól kukurydzą w najbliższym sezonie będą najniższe od 4 lat, powodem jest malejąca rentowność upraw. Fundamentalnie rzecz biorąc sytuacja na rynkach surowców rolnych nie wygląda ciekawie dla strony popytowej. Warunki atmosferyczne wraz z niestabilną sytuacją geopolityczną powinny znacząco wpływać na wzrost cen. Warto również dodać, że na wieść o suszach w Brazylii również ceny kawy przez okres zaledwie dwóch miesięcy wzrosły o 100%.

Sytuacja techniczna również wygląda bardzo obiecująca, zwłaszcza w kontekście pszenicy i kukurydzy. Wszystkie poniższe analizy są wykonane w perspektywie długoterminowej na wykresach W1.

PSZENICA: notowania pszenicy rysują obecnie prawdopodobnie prawe ramię formacji oRGR, która jest sygnałem odwrócenia trendu. Wybicie ponad linię szyi oraz pokonanie oporu 740$/100 buszli powinno sprzyjać wzrostom. Modelowy zasięg formacji to na dzień dzisiejszy 895$. Aktualnie cena znalazła opór na górnym ograniczeniu kanału trendowego i możemy spodziewać się zejścia w rejon 620$, jego skuteczna obrona będzie pierwszym sygnałem do otwierania pozycji długich. W przypadku, gdy jednak strona podażowa będzie miała siłę na zepchnięcie ceny poniżej wspomnianego poziomu to spadki mogą pogłębić się w obszar linii głowy formacji, czyli 550$ lub nawet dalej do dolnego ograniczenia kanału.

KUKURYDZA: jeszcze ciekawiej pod kątem analizy technicznej wyglądają ceny kukurydzy. Po wielomiesięcznej konsolidacji wyrysowała się nam niemalże książkowa formacja spodka, która jest zdecydowanie sygnałem końca spadków trwających od blisko 2 lat. Widać, że pierwsza próba wybicia się z formacji wystąpiła w ubiegłym tygodniu, zaś w tym był retest tego poziomu. Można zatem sądzić, że jest to najlepszy moment do zagrania na wzrosty. Ostateczną linią oporu powinien być jeszcze 527,5$. Teoretyczny zasięg formacji jest dość duży i wynosi 610$. Na tym poziomie występuje dodatkowo 50% zniesienia długiej czarnej świecy, co będzie wspierało sprzedających. Bardzo ważnym punktem wsparcia są minima wyrysowanego spodka – 405$, które nie powinno być testowane w najbliższych miesiącach.

SOJA: najsłabiej (o ile można tak powiedzieć) ze wszystkich analizowanych surowców wygląda soja. Notowania po wybiciu z formacji trójkąta symetrycznego kontynuują wzrosty. Wybicie z formacji było silne, gdyż jednocześnie sforsowana została linia kanału trendowego. Zasięg formacji jest wciąż wart uwagi i wynosi okolice 1580$. W przypadku mocniejszego ruchu moglibyśmy obserwować nawet atak na szczyt z lata 2012. Soja ze wszystkich surowców najszybciej zareagowała na informacje pogodowe, czego efektem jest najdynamiczniejszy przyrost wartości kontraktu.

Na koniec porównajmy korelację cen wszystkich omówionych surowców rolnych.
Świece monochromatyczne to notowania kukurydzy. Wykres żółty soja, zaś czerwony to pszenica.

Jak widać największy przyrost zanotowała pszenica, nieźle również soja, wciąż jednak ceny kukurydzy jakby oczekiwały na wybicie. W dłuższej perspektywie widać, że między trzema surowcami występuje dodatnia korelacja, więc wzrost cen kukurydzy w ślad pozostałych walorów powinien być kwestią czasu. Trzeba również wziąć pod uwagę, że „corn” nie spadała w ostatnich miesiącach tak mocno jak pszenica, stąd też mniej gwałtowne przyspieszenie. Jednak taka formacja (spodek) jest zapewne solidnym fundamentem do wzrostów. Zielona linia to początek marca, a zatem pamiętny „czerwony poniedziałek”, który był spowodowany wybuchem konfliktu na Ukrainie. Ewidentnie widać, że notowania pszenicy i soi przyspieszyły, kukurydza zaś pozostała niemal niezmienna. W długim terminie niewykluczone, że zobaczymy próby podejścia wszystkich surowców pod szczyty z 2012 roku.

To platforma FX, podobnie jak MT4.

Platforma tradingowa xStation

Piątkowa sesja oraz początek obecnego tygodnia przyniósł dużą wyprzedaż na amerykańskich indeksach. Taniał przede wszystkim NASDAQ100, lecz przecena nie ominęła również SP500. Po lekkim odbiciu za oceanem znowu zawitał kolor czerwony. Dzisiejsza świeca jest największą od czasu głębszej korekty z początku lutego. Obecnie kurs napotkał na wsparcie w postaci SMA100, kluczowym punktem obrony jest 1817 jego sforsowanie powinno doprowadzić kontrakt do znacznej fali spadkowej nawet w okolicy 1740, a przynajmniej do przetestowania dolnego ograniczenia kanału trendowego, w którym walor porusza się od kilku miesięcy. Jednak na ten moment bardzo prawdopodobne jest choćby niewielkie odreagowanie z linii prostej średniej kroczącej 100-sesyjnej, stąd widzę krótkoterminowe (nieco spekulacyjne) pozycje długie. Wzrosty jak na tę chwilę nie grożą, gdyż dopiero wyjście ponad ostatni szczyt powinno będzie kontynuacją trendu. Dodatkowo dzisiejsza sytuacja na rynkach ewidentnie wskazuje na niespokojną sytuację geopolityczną. Rosną rentowności amerykańskiego długu, cena złota, a także waluty uznawane za bezpieczne czyli frank i jen. Dodatkowo wciąż słabnie dolar to dziwne zwłaszcza w stosunku do EUR/USD, gdzie dzisiaj poznaliśmy kolejne wypowiedzi członków EBC odnośnie skupu aktywów. Dokładając dzisiejsze kolejne dobre dane z rynku pracy USA mamy mało racjonalne zachowanie dolara.
Na ten moment spadki na NASDAQ100 sięgają już ponad 3%, DJIA 1,6%, natomiast analizowany SP500 1,7%.

LONG
Buy: PCR
TP (1): 1848 TP (2): 1875
SL: 1810
SHORT
Sell stop: 1808
TP (1): 1770 TP (2): 1745
SL: 1830
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP (1): 1848 TP (2): 1875
SL: 1810
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1815 TP (2): 1800
SL: 1851

Po silnych spadkach dotarliśmy do istotnych poziomów popytowych, co zaznacza się pierwszymi sygnałami odwrotu trendu. Świadczą o tym świece z długimi dolnymi cieniami, a przede wszystkim młot z wczorajszego wieczora. Wyrysował się on idealnie na dolnym ograniczeniu kanału trendowego, który jest lepiej widoczny na wykresie dziennym. Cena porusza się w nim od początku lutego i póki co respektuje jego kluczowe obszary. Oporem, pod który warto będzie zagrać powinien być 102,15 zaś silnym wsparciem 101,53, który to znajduje się na wspomnianym ograniczeniu. W dalszej perspektywie kolejny silny rejon, przy którym kupujący mogą otwierać pozycje będzie 101,2 (w razie wybicia dołem z kanału). Pierwszym celem w przypadku pozycji długiej powinien być 102,8, którego sforsowanie przyspieszyło spadki. Od strony fundamentalnej, wciąż to podkreślam, istotne są bieżące informacje na temat QE ze strony EBC. Dzisiaj Provopoulos (szef Banku Centralnego Grecji) mówił, że prace nad QE są stale prowadzone, więc należy się spodziewać, że wprowadzenie stymulusa będzie kwestią czasu. Również informacje dotyczące kolejnego luzowania przez BoJ, które zdaniem Deutsche Bank zostanie uruchomione w czerwcu lub lipcu powinno sprzyjać w dłuższym terminie deprecjacji jena. Ostatnim ważnym punktem są oczywiście wciąż poprawiające się dane makro z gospodarki amerykańskiej, które po ostatniej fali wyprzedaży dolara być może zaczną być dyskontowane. Dane wpływające na tę pozycję i nie tylko to przede wszystkim jutrzejsze odczyty bilansu handlowego Chin (g. 4), jak i również cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA (g. 14:30). W piątek zaś minutes z posiedzenia BoJ i odczyt inflacji producentów amerykańskich.

LONG
Buy stop: 102,25
TP (1): 102,75 TP (2): 103 TP (3): 103,4
SL: 101,95
SHORT
Sell stop: 101,45
TP (1): 101,2 TP (2): 100,8
SL: 101,7
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 102,75
SL: 101,45
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 101,55
SL: 101,25

Para z dolarem australijskim odbija dzisiaj dość mocno po bardzo udanej sesji w Chinach. Tamtejszy indeks HSCE notowany na giełdzie w Hong Kongu przebił się dzisiaj przez silną strefę oporu, kwestia czy jest to tylko jednorazowy wzrost czy kontynuacja trendu zapoczątkowanego 21 marca. Sytucja techniczna na AUD/USD wygląda dość szeroką konsolidację między 0,93 a 0,92. W obszarze tym cena na wykresie H4 wyrysowała formację oRGR, która po silnych wzrostach być może będzie zwiastować cofnięcie się w kierunku USD. Prawdopodobnie sprzyjała będzie ku temu sytuacja na innych parach „dolarowych”. Przypomnijmy, że w strefie euro prawdopodobnie za jakiś czas będzie uruchomiony program QE podobny do tego jaki miał miejsce w USA, z tą różnicą, że w UE mają być skupowane papiery prywatne, a nie publiczne. Taki ruch EBC w połączeniu z wciąż słabymi odczytami inflacji oraz lepszymi danymi z USA powinno w dłuższym terminie sprowadzić EUR/USD na znacznie niższe poziomy, docelowo być może 1,35 – 1,33. To zapewne będzie sprzyjało również deprecjacji „kangura”. Na wykresie dostrzec można również dwie świece o długich górnych cieniach, które były klasycznymi fałszywymi wybiciami, dlatego też trzeba rozegrać ostrożnie wejście z grą na wybicie.
LONG
Buy stop: 0,9325
TP (1): 0,9350 TP (2): 0,9390 TP (3): 0,9420
SL: 0,9245
SHORT
Sell stop: 0,9240
TP (1): 0,9210 TP (2): 0,9160
SL: 0,9305
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 0,9350
SL: 0,9245
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 0,9260
SL: 0,9325





Dodano 2014-04-08 19:58
"Kangur" realizuje prognozę TP (1). Wzrostom dzisiaj sprzyja deprecjacja USD i bardzo dobra sesja na chińskim rynku, co jednak nie przełożyło się na sam surowiec (miedź). Ta dywergencja daje do myślenia...

Kurs spółki PZU od dłuższego czasu znajdował się w trendzie wzrostowym osiągając szczyt w listopadzie ubiegłego roku. Od tego punktu cena obniżyła się o ponad 50 zł i wciąż istnieje duża szansa dalszej przeceny, choć są oznaki zwrotu sytuacji. Jak widać w rejonie 406,3 cena utworzyła formację podwójnego dna, lecz na tę chwilę brak siły ze strony popytowej na wybicie się z wyrysowanego kanału trendowego. W miejscu tym opór jest wspierany dodatkowo przez ekspansję 50% Fibonacciego to powinien być kluczowy poziom do wzrostów. Warto również zwrócić uwagę, że wspominane podwójne dno zostało wyrysowane na zniesieniu 78,6% co podkreśla jego istotność. Po wybiciu się ponad ostatni lokalny szczyt i kanał trendowy powinniśmy zmierzać w rejon 447,4, następnie zaś okolice 470. Zanegowanie scenariusza wzrostowego da dopiero spadek kursu poniżej 406,3 i tam też należałoby szukać pozycji krótkich.

LONG
Buy stop: 436
TP (1): 446 TP (2): 468
SL: 428
SHORT
Sell stop: 403
TP: 386
SL: 410
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 433
SL: 422
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 422
SL: 436

Żartujesz sobie czy kpisz? Po co miałbym jak to Ty powiedziałem zrzynać? Wszystkie wpisy na mojej stronie są pisane tylko i wyłącznie przeze mnie na podstawie informacji, które wypłynęły na światło dzienne w danym tygodniu.

Proszę nie obrażaj mnie następnym razem w taki sposób.

Tydzień, który już za nami był niezwykle interesujący i to nie tylko za sprawą wyczekiwanych informacji, ale nie brakowało również newsów nieoczekiwanych.
Z samego rana w poniedziałek jakżeby inaczej ponownie doszły do nas gorsze informacje na temat chińskiej gospodarki. Mianowicie DB Bank obniżył prognozy wzrostu z 8,6% do 7,8% na bieżący rok, mimo, że to i tak są powyżej rynku należy odnotować kolejny mały cios w kierunku Chin. O godzinie 9 poznaliśmy PKB z Turcji, które to okazało się być powyżej prognoz. W efekcie zaczęła się aprecjacja liry, która trwało do końca tygodnia. Walucie tureckiej pomagały też wyniki wyborów samorządowych, gdzie tamtejsza partia premiera Erdogana zdobyła aż 46% głosów – premier zapowiadał brak jakichkolwiek przewrotów, więc sytuacja była in plus dla liry. Popołudniem swoje wystąpienie miała szefowa FED Yellen, która to mówiła m.in. o dużej poprawie na rynku pracy (dane piątkowe to potwierdziły), FED-owi jeszcze daleka droga do osiągnięcia zakładanej stopy bezrobocia i inflacji oraz, że gospodarka jeszcze przez pewien okres (prawdopodobnie do końca roku) będzie potrzebowała wsparcia.
Od wtorku w Japonii zaczęła obowiązywać nowa stawka podatku od sprzedaży (podwyżka z 5% do 8%). Zmiana ta ma oczywiście wspomóc finanse publiczne, które ratuje BoJ w połączeniu z oszczędnościami japońskich gospodarstw domowych. Premier Abe zapowiadał również, że jeśli społeczeństwo „przywyknie” do nowej stawki planowana jest podwyżka do 10%. Następnie główny ekonomista banku HSBC wypowiadał się o Chinach znów w negatywnych stwierdzeniach. Twierdził, że PMI pokazuje realne zagrożenie dla gospodarki, rząd będzie wprowadzał silne środki stymulacyjne jak słyszany od dawna program budowy infrastruktury.
W środę przed południem doszła informacja, że Grecja chce wyemitować obligacje na kwotę 2 miliardów euro. To oznaka, że w państwie robi się coraz lepiej i Grecja liczy na ponowny popyt na tamtejszy dług. Rentowności papierów 10-letnich spadła w rok z 12% do obecnych 6,35%, co tylko potwierdza tę tezę. Po południu mieliśmy przemówienie przedstawicieli FED. Pierwszy wygłaszał mowę Bullard, który twierdził, że podwyżka stóp jest możliwa już w IQ 2015 oraz stopa bezrobocia spadnie do końca roku do 6%. Lockhart z kolei był mniej jastrzębi i zapowiadał zacieśnienie polityki monetarnej w I połowie 2015. Ponad to powtórzył to co powiedziała Yellen dwa dni wcześniej, czyli cel stopy bezrobocia i inflacji jest jeszcze daleki od oczekiwań. Wieczorem agencja Reutersa powiadomiła, że Iran podpisał umowę z Rosją, która ma dotyczyć wymiany różnych dóbr ze strony rosyjskiej w zamian za ropę z Iranu. To próba obejścia sankcji jakie na Iran nałożyło USA, efektem było lekkie osłabienie ropy, która i tak od wtorku mocno zniżkowała.
Czwartkowy poranek do informacja, że MFW wzywa EBC do działania (tego dnia zapadała decyzja w sprawie stóp), gdyż niska inflacja w państwach rozwiniętych jest zagrożeniem dla wzrostu globalnego. Zdaniem MFW strefa Euro potrzebuje dalszego luzowania polityki pieniężnej, nie wyłączając żadnych metod. Co zrobiło EBC kilka godzin później…nic. Draghi na konferencji mówił ponownie, że EBC nie wyklucza dalszego luzowania, że mają całą gamę środków do walki z dezinflacją. W efekcie mieliśmy lekkie umocnienie euro. Jednak po słowach o możliwości wprowadzeniu QE kurs EUR/USD zarysowywał dzienne minima, czyli spadek z 1,38 w kierunku 1,37. Konsolidacja miała trwać do piątkowego popołudnia, gdzie na światło dzienne miały wyjść odczyty z rynku pracy USA.
Piątek to przede wszystkim wyczekiwanie właśnie na dane o payrolls z USA i Kanady. Wcześniej poznaliśmy opinię Banku Światowego na temat Ukrainy. Twierdził on, że gospodarka ta ma się skurczyć w tym roku aż o 3% głównie za sprawą malejącego eksportu i wzrostu kosztów surowców energetycznych. Krótko po 13 wypowiadał się znany ekonomista Roubini, który zarzucał EBC pasywne działanie. Twierdził, że QE powinno być wprowadzone „już”, jednocześnie podkreślał mocne przewartościowanie euro. Godzina zero nadeszła o… 14:30. Jak się okazało dane z amerykańskiego rynku pracy były co prawda lekko poniżej oczekiwań, ale to i tak świetne wyniki. Dodatkowo zrewidowana odczyt NFP z ubiegłego razu o ponad 20k w górę. Nadzwyczaj pozytywnie natomiast zaskoczyły dane z Kanady, gdzie tamtejsze zatrudnienie wzrosło o 43k w porównaniu z ostatnim spadkiem do -7k oraz konsensusem na poziomie 21k były to informacje doskonałe. Na domiar tego stopa bezrobocia również zmalała o 0,1%. W efekcie na parze USD/CAD obserwowaliśmy dość mocny spadek. Kiedy wydawało się, że to wszystko na ten tydzień ok.16 jedna z niemieckich gazet poinformowała, że EBC przeprowadziło symulację QE na kwotę 1 biliona euro, co było potwierdzeniem, że prace nad programem są na bardzo zaawansowanym poziomie. Dodatkowo EBC rzekomo konsultuje się z BoE odnośnie skupu nakierowanego tylko na prywatny dług, a nie jak to miało miejsce w USA publiczny. Według gazety taki program powinien podnieść inflację o 0,2-0,8 pp. Bardzo spokojnie na ten news zareagowała para EUR/USD, gdzie praktycznie nie widzieliśmy żadnego ruchu, a wydawałoby się, że spadek powinien być nieunikniony. Godzinę później wiceszef EBC mówił, że QE byłoby czystym narzędziem polityki monetarnej, nienakierowanej na poszczególne kraje. Na sam koniec dnia mieliśmy silną wyprzedaż za oceanem. NASDAQ stracił aż 2,6% i przebił się przez linię trendu wzrostowego. Dodatkowo była to największa dzienna strata od niemal 2,5 roku. Pozostałe indeksy traciły ok.1%. Nowy tydzień da nam odpowiedź, czy to tylko jednodniowa słabość czy też początek jakiejś głębszej korekty.
W przyszłym tygodniu skupimy się przede wszystkim na czwartkowych danych z Chin, decyzji BoE w sprawie stóp procentowych, piątkowych odczytach inflacji CPI. Nie zabraknie licznych wystąpień bankierów z FED i EBC. Zwłaszcza wypowiedzi tych drugich w kontekście wydaje się nadchodzącego wielkimi krokami programu QE powinny być ciekawe. Na deser w sobotę wystąpienie szefa EBC Mario Draghi’ego. Wszystkie istotne figury na przyszły tydzień TUTAJ.

USD/TRY
Notowania w koronkowy sposób zrealizowały prognozę pozycji TP (1), która na skutek rozwoju sytuacji została przesunięta. Jak się jednak później okazało (po danych o inflacji CPI) lira wciąż się umacniała realizując również poziom TP (2). Analiza ZREALIZOWANA.

EKO EXPORT
Kurs wciąż porusza się w wyznaczonej strefie konsolidacji. Analiza AKTUALNA.

FW20
Kontrakt na WIG20 zniżkował w dniu publikacji analizy, a także w czwartek. Piątkowe odbicie zabrało nieco punktów, lecz wciąż podtrzymuję sytuacje pro spadkową. Analiza AKTUALNA.

AUD/NZD
Para po wybiciu ponad opór przedstawiony w analizie zwyżkowała, dochodząc do poziomu 1,0830. Wciąż są duże szanse na wzrosty, lecz kluczowe dane wpływające na tę parę (z Chin) poznamy w czwartek.
Analiza AKTUALNA.

USD/CAD
Po odczytach payrolls z USA i Kanady zrealizowany został poziom TP (1) zlecenia sell stop, dodatkowo wybicie z formacji powinno sprzyjać dalszym spadkom, należy jednak brać pod uwagę niepewną sytuację na EUR/USD, która być może wreszcie obierze jakiś kierunek. Analiza ZREALIZOWANA.

Pozostałe analizy:

EUR/USD – NIEAKTUALNA
GTC, CHN COMPOSITE, WORK SERVICE – AKTUALNA
NZD/USD, ZŁOTO, GRUPA AZOTY – ZREALIZOWANA

P.S. Wszystkie linki do analiz dostępne na stronie w stopce.

Z uwagi na dzisiejsze publikacje z rynku pracy zarówno z USA jak i z Kanady ciekawie może być na tejże parze walutowej. Konsensus na NFP w USA wynosi 200k i został nieco podniesiony po środowym raporcie ADP, który był trochę poniżej oczekiwań, lecz to wciąż bardzo dobry sygnał w porównaniu z tym co było jeszcze kilka miesięcy temu. Wówczas FED wszystkie niesnaski tłumaczył pogodą. Również konsensus stopy bezrobocia w USA jest równy 6,6%, a zatem jest niższy o 0,1% w porównaniu z poprzednią wartością. Z drugiej strony mamy dane z Kanady, gdzie po ostatnim spadku zatrudnienia prognoza na dzisiaj wynosi 21k. Te figury poznamy o 14:30, zaś o 16 z państwa klonowego liścia będzie miał miejsce odczyt Ivey PMI, który jednak nie powinien już znacząco wpłynąć na rynki. Para USD/CAD znajduje się wciąż w silnym trendzie wzrostowym, linia ta została zaznaczona kolorem żółtym, więc jak widać już niewiele brakuje do jej pokonania. W ostatnich dniach mieliśmy dość mocne spadki z poziomu 1,1275, które znalazły wsparcie na 1,10 i właśnie ten punkt stanowi główną barierę przed dalszą aprecjacją dolara kanadyjskiego. Dodatkowo w przeciągu kilku ostatnich dni uformowała się formacja trójkąta prostokątnego zniżkującego, być może te efekt niepewności i oczekiwanie na dzisiejsze dane makro. Teoretycznie ten układ powinien przyczyniać się do wzrostów, lecz kupno instrumentu należy rozważyć dopiero po sforsowaniu ostatniego lokalnego szczytu na 1,1077. Wówczas najbliższym celem powinien być 1,1160, a później kolejno szczyt z połowy marca, którego pokonanie ostatecznie powinno być kontynuacją deprecjacji CAD.

LONG
Buy stop: 1,1085
TP (1): 1,11 TP (2): 1,1150 TP (3): 1,12
SL: 1,1048
SHORT
Sell stop: 1,0990
TP (1): 1,0960 TP (2): 1,0915
SL: 1,1025
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1,1070
SL: 1,0990
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP: 1,0960
SL: 1,1085

"Notowania pary AUD/NZD od dłuższego czasu przebywały w trendzie spadkowym, a ostatnie miesiące to dość szeroka konsolidacji notowań."

Zapraszam na pełną analizę: http://rekomendakcja.pl/audnzd-d1/

Dodano 2014-04-14 20:56
Po dwóch tygodniach (oprócz FW20) AUD/NZD wypełnił prognozę wzrostu. Zysk wyniósł (jak na pierwszy poziom TP) 97 pipsów. Nadal jestem nastawiony pro wzrostowo na tej parze. Szczegóły w linku powyżej

"Po ostatniej zrealizowanej prognozie spadków notowań kontraktu na WIG20 przyszła pora na odreagowanie, które trwa do chwili obecnej. Ostatnie sesje to formowanie prawego ramienia w formacji RGR..."

Pełna wersja analizy: http://rekomendakcja.pl/fw20-d1-2/.

Dodano 2014-04-14 20:54
Dzisiaj kontrakt na WIG20 zrealizował prognozę spadkową z 2 kwietnia, więcej w linku powyżej

"Kurs spółki Eko Export po silnych wzrostach w zeszłym roku aktualnie znajduje się w szerokiej konsolidacji, której w ostatnim czasie mieliśmy zawężenie. Po pamiętnym poniedziałku, gdzie większość akcji spadała..."

Pełna wersja --> http://rekomendakcja.pl/eko-export-d1/

"Z uwagi na publikację ważnych danych z Turcji w tym tygodniu dzisiejsza analiza będzie poświęcona lirze tureckiej. Już jutro poznamy odczyt PKB za czwarty kwartał ubiegłego roku, zaś w czwartek inflację CPI. Para USD/TRY znajduje się aktualnie w formacji trójkąta zniżkującego..."

Na pierwszą analizę tego tygodnia jak zwykle zapraszam na stronę: http://rekomendakcja.pl/usdtry-d1/

Życzę udanych inwestycji w nadchodzących dniach

Rzeczywiście ostatnie spadki mogą aktywować stronę popytową, lecz póki co na H4 wciąż kurs porusza sie w kanale spadkowym w moim odczuciu dopóki 1307 trwale nie zostanie pokonanie to nadal możemy zniżkować. Dzisiaj zgodzie z moją prognozą kurs zszedł na trzeci-ostatni poziom TP, więc wg mnie należy teraz rozważyć sytuacje i wstrzymać się z jakąkolwiek pozycją.

Para EUR/USD po ostatnich bardzo silnych wzrostach i nieudanej próbie osiągnięcia poziomu 1,4 kontynuuję trend spadkowy. Obecnie znajdujemy się w kanale trendowym, a aktualnie kurs próbuje sforsować wsparcie...

Na pełną wersję analizy zapraszam na: http://rekomendakcja.pl/eurusd-h4-2/

"Dzisiejsza analiza dotyczyć będzie kontraktu CFD na chiński indeks największych spółek Hang Seng China Enterprises notowany na giełdzie w Hong Kongu. Indeks ten możemy porównywać do największych indeksów europejskich takich jak WIG20, DAX, FTSE100."

Zapraszam na szczegółową analizę na: http://rekomendakcja.pl/chn-composite-d1/

Ostatnimi czasy właśnie Chiny nadają kierunek światowym giełdom, dlatego warto głębiej zapoznać się z sytuacją na tamtejszych indeksach.

Wszystkie 3 poziomy Take Profit zostały zrealizowane , dzisiaj nad ranem pomogły również słowa wiceprzewodniczącego RBNZ.

Tymczasem złoto w ciągu zaledwie 4h zrealizowało dwa poziomy TP, odpowiednio TP1 na 1308,5 i TP2 na 1300. Dodatkowo sell limit otworzony niemal na samej górce, tzw. strzał w 10

Dzisiaj z rana rynek również osiągnął zakładany poziom przy pozycji długiej na parze NZD/USD, o której również pisałem na grzegieldowej.pl

Pozdrawiam

Dodano 2014-03-28 13:48
Dokładnie tak jak się spodziewałem, po lekkim odbiciu w rejon 1307 dzisiaj zrealizowany poziom TP (3) na kruszcu.

Dodano 2014-04-17 10:38
Notowania złota po dotarciu w okolice 1390 rozpoczęły prawdopodobnie większe spadki. Ewidentnie widać, iż na samej górze ostatniej fali wzrostowej wyrysowała się silna formacja objęcia bessy, która była potwierdzona następnej sesji. Z punktu widzenia fal Elliota prawdopodobnie jesteśmy w fazie przed rozpoczęciem fali 3. Fala 2 przybrała postać korekty pędzącej, stąd sforsowanie 1277,5 powinno dać silny ruch podaży. Jak widać fala korekcyjna B znalazła kres blisko ekspansji 50% Fibonacciego, z kolei na końcu C po pokazaniu się szpulki mięliśmy silną świecę podażową. Aktualnie oporem przed dalszym spadkiem są właśnie okolice końca fali B. Według mnie w najbliższych tygodniach jest szansa na zejście w okolice grudniowych dołków na 1185, gdzie powinniśmy mieć mocne uaktywnienie się strony popytowej. Wiele zależeć będzie oczywiście od sytuacji geopolitycznej, zwłaszcza na bliskim wchodzie. Jednak biorąc pod uwagę presję na dolara, pod wpływem coraz to bardziej gołębich wypowiedzi członków EBC oraz lepszych danych z USA w dłuższym terminie powinniśmy zobaczyć kruszec na zdecydowanie niższych poziomach. Korekta na SP500 również wydaje się być już za nami, po pokazaniu się na wykresie dziennym formacji przenikania, która została potwierdzona dwiema mocnymi sesjami.

LONG
Buy stop: 1333
TP (1): 1340 TP (2): 1350 TP (3): 1377
SL: 1318
SHORT
Sell stop: 1274
TP (1): 1251 TP (2): 1240 TP (3): 1190
SL: 1290
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 1309
SL: 1274
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 1280 TP (2): 1251 TP (3): 1240
SL: 1333

"Po ostatnich mocnych wzrostach na rynku złota spowodowanych niepokojącą sytuacją geopolityczną na Ukrainie nastąpiły spadki. Początkowo można je było traktować jako korekty w trendzie wzrostowym, jednak kolejno pokonywane wsparcia zmieniły zdecydowanie bycze nastawienie. "

Pełna wersja na: http://rekomendakcja.pl/zloto-h4-3/

Zapraszam

Wg mnie "długiej" można szukać nieco powyżej ostatnich pin barów, szpulek na wykresie D1, czyli pokonanie wyrysowanej przez Ciebie linii trendu spadkowego. Formacja objęcia hossy pojawiła się na wsparciu po dość mocnych spadkach, co dodatkowo potęguje jej efekt. Została ona potwierdzona kolejną białą świecą typu marubozu, więc obecnie wg mnie to konsolidacja/korekta (która nie powinna być większa od wysokości ostatniej długiej, białej świecy tj.jej dna) przed wybiciem do fali trzeciej.

"Kurs pary NZD/USD po bardzo mocnych wzrostach znalazł kres pod szczytem z kwietnia 2013 na poziomie 0,8675. Zwyżki te spowodowane były głównie polepszającą się sytuacją gospodarczą, co skutkowało podniesieniem stóp procentowych z 2,5% do 2,75%. "

Zapraszam na analizę w pełnej wersji: http://rekomendakcja.pl/nzdusd-h4/.

"Akcje dewelopera GTC od dłuższego czasu znajdują się w dość szerokim kanale trendowym. Ostatnie zniżki skończyły się w rejonie dołków z początku września zeszłego roku, po czym obserwowaliśmy dynamiczne odbicie..."

Na pełną wersję + poziomy cenowe zapraszam: http://rekomendakcja.pl/gtc-d1/

Zapraszam na podsumowanie mijającego tygodnia.

"Ubiegły tydzień, choć nie tak bardzo jak poprzedni, upłynął pod dyktando wiadomości z Chin, Rosji i Ukrainy. Swoje 3 grosze dorzuciło również USA i Grecja, ale po kolei. W poniedziałek poznaliśmy kilka faktów na temat chińskiej gospodarki, nie były to pozytywne informacje..."

Pełna wersja wraz z weryfikacją analiz na stronie: http://rekomendakcja.pl/analizy-tygodnia-4/

Pozdrawiam i przypominam, że od jutra kolejne analizy techniczne

Dodano 2014-03-30 12:37
"Rozpoczęcie minionego tygodnia było przede wszystkim podporządkowane odczytom PMI. Poznaliśmy gorsze dane z Chin, USA, Niemiec, w Unii Europejskiej wskaźnik był zgodny z konsensusem, natomiast we Francji powyżej oczekiwań. W efekcie mieszanych nastrojów na głównej parze walutowej nie zaobserwowaliśmy długotrwałego umocnienia... "

Pełny wpis: http://rekomendakcja.pl/analizy-tygodnia-5/.

"Dzisiejsza analiza poświęcona będzie ponownie GPW. Spółka Work Service, bo o niej mowa od początku 2013 roku znajduje się w trendzie wzrostowym. Do pokonania linii trendowej mamy jeszcze dość duży zakres. Ostatnie dni to korekta na walorze z poziomu ok. 15,5 i ponowny nieudany atak. "


Zapraszam na poszerzoną analizę na stronę: http://rekomendakcja.pl/work-service-d1/

Tym wpisem kończę obecny analityczny tydzień, życzę odpoczynku i zachęcam do przeglądania analiz już od poniedziałku. Wcześniej (w niedzielę) jak co tydzień "Analizy tygodnia", czyli co działo się przez ostatnie 5 dni.

"Parę walutową CAD/CHF można w tym tygodniu przyrównać do EUR/GBP, czyli ograniczona zmienność i brak konkretnego kierunku. Wczoraj za sprawą decyzji FED odnośnie polityki monetarnej (o czym szerzej w niedzielnych analizach tygodnia) dolar stał się najmocniejszą walutą, co powinno wpływać negatywnie..."

Zapraszam na pełną analizę na: http://rekomendakcja.pl/cadchf-h4.

Sell stop również dzisiaj zrealizował prognozę za sprawą decyzji FED.

Tymczasem prognoza TP (1) buy stop na USD/JPY już zrealizowana, czekamy dalej...

"Dzisiaj na tapecie para USD/JPY, która w ostatnich dniach dość mocno traciła za sprawą wzmożonego popytu na jena, ten zaś z kolei rósł być może w miarę rozwoju konfliktu na Krymie (podobnie jak frank). Na wykresie H4 obserwujemy pewną konsolidację..."

Na niespełna 2h przed FED analiza pary dolarowej , zapraszam --> http://rekomendakcja.pl/usdjpy-h4/

"Na wykresie H4 „australijczyk” znalazł się na oporze wynikającym z formacji zasłony ciemnej chmury utworzonej 7 marca. Jest to kluczowy poziom, który blokuje większe ruchy ku górze. Ponad to możemy dostrzec..."

Zapraszam na zobrazowanie ciekawej sytuacji na "australijczyku" --> http://rekomendakcja.pl/audusd-h4-2/

"Dzisiaj analiza pary crossowej, czyli bez udziału dolara amerykańskiego. Od kilku miesięcy kurs znajdował się w formacji klina zniżkującego, z którego wybicie nastąpiło 7 marca. Po tak dużej przecenie euro wydaje się..."

Zapraszam na pełną analizę na: http://rekomendakcja.pl/eurgbp-d1/.

"Spółkę Serinus, której kurs od listopada spadł już o ponad 40% i dotarł do najniższych poziomów w historii być może czeka impuls wzrostowy. Na poniedziałkowej sesji (3 marca), gdzie cena jak na większości spółek utworzyła lukę bessy..."

Pełna analiza na stronie: http://rekomendakcja.pl/serinus-d1/

Życzę udanych transakcji w nowym tygodniu

Zapraszam na co tygodniowe podsumowanie tego, co działo się na rynkach finansowych

"Mijający tydzień mimo, że nie obfitował w dużą ilość istotnych danych makroekonomicznych to i tak przyniósł wiele zmian, głównie za sprawą polityki. Głównym wydarzeniem jest wg mnie znaczna przecena na rynku miedzi, która to spowodowana jest sytuacją gospodarczą w Chinach."

Pełny wpis + weryfikacja analiz: http://rekomendakcja.pl/analizy-tygodnia-3/

"Ceny ropy brent po osiągnięciu szczytu w zeszły poniedziałek w skutek napływających informacji ze wschodu, dotarły obecnie do dolnego ograniczenia formacji trójkąta symetrycznego..."

Pełna AT http://rekomendakcja.pl/ropa-brent-d1/

Zapraszam na kolejne analizy w przyszłym tygodniu

Sam jestem ciekaw jak sprawa się rozwinie, jeśli 1,39 pęknie to może jeszcze będzie próba osiągnięcia 1,4, ale fakt, na tę chwilę to wygląda raczej pro spadkowo, szkoda bo mogło być ciekawie na wysokich poziomach. Na pewno dużo stopów było pod 1,39...

Nie było bzdurą, gdyż na 1,3895 ustanowiony krótko sprzed payrolls ubiegło tygodniowymi. Niestety, wczorajszy Draghi wyczyścił większość stopów, bo kurs osunął się ponad 100pipsów. Teraz ponowyny powrót do zwyżki to pokonanie wspomnianego 1,3895.

P.S. Arniemu chodziło o tą moją rekomendacje na stroncę zapewne

"Dzisiejszą sesje na rynku walutowym możemy podzielić na dwie rundy. Pierwsza do godziny 16 to ewidentna moc euro w stosunku do większości walut, EUR/USD zbliżał się już do 1,4. Natomiast druga runda po godzinie 16, kiedy to do głosu doszedł Mario Draghi, który wspominał, że wspólna waluta..."

Na pełną AT zapraszam na: http://rekomendakcja.pl/usdcad-h1/

Tak, 1,3885

Pozycja długa otwarta, czekam na dalszy rozwój sytuacji.

"Spadki, spadki, spadki – tak mniej więcej można podsumować ostatnie 2 tygodnie. Kontrakt na WIG20 po rozpoczęciu zamieszek na Ukrainie obsunął się już ponad 100 pkt i w moim odczuciu spadki jeszcze mogą zostać pogłębione..."

Zapraszam na pełną analizę wraz z poziomami cenowymi na http://rekomendakcja.pl/fw20-d1/

Dodano 2014-03-13 20:15
Pozycja krótka ze zlecenia sell limit aktywowana, obecnie +35pkt. Zobaczymy co przyniosą kolejne sesje...

Dodano 2014-03-14 10:07
Prognoza TP (1) zrealizowana. Ci którzy grali na krótko zapewne zadowoleni, inaczej trzymający akcje Póki co celem jest TP (2).

"Kurs od dłuższego czasu porusza się w kanale spadkowym wyznaczonym na wykresie dziennym. W ostatnich interwałach stworzyła się formacja klina zniżkującego, z którego być może wkrótce..."

Zapraszam na pełną analizę na http://rekomendakcja.pl/usdchf-h4/

Dodano 2014-03-13 10:18
Wraz ze wzrostem ED dolar osłabia się do większości walut, w efekcie wczorajsza analiza USD/CHF zrealizowała dzisiaj poziom TP(1). Kluczem do dalszych spadków wydaje się osiągnięcie przez ED 1,4.Póki co ED walczy z kanałem wzrostowym...

"Jeszcze wczoraj wieczorem chciałem napisać, że wybicie powyżej 1354 powinno dać szansę na osiągnięcie 1362 (wykres z wczorajszego późnego wieczora). Nie liczyłem, że moment ten nastąpi już w nocy, w efekcie ..."

Na pełną AT zapraszam na http://rekomendakcja.pl/zloto-h4-2/

Dodano 2014-03-13 12:15
Jeszcze aktualizacja wpisu o złocie. Mianowicie nocą kurs żółtego metalu zrealizował prognozę na 1374, jednocześnie wciąż pozostaje pod oporem 1375.

"Do napisania analizy tej spółki nakłoniły mnie 2 rzeczy.
Po pierwsze to prośba jednego z czytelników, a druga to pozytywne informacje napływające ze spółki w ostatnich dniach. Mowa tutaj o zakończonym I etapie badań nad nowoczesnym materiałem jakim jest grafen chemiczny..."

Na pełną analizę zapraszam tutaj: http://rekomendakcja.pl/grupa-azoty-d1/

Dodano 2014-03-12 17:04
Pozycja otwarta, póki co zarabia. Czekam na rozwój sytuacji.

"Po osiągnięciu szczytu na początku roku, cena miedzi znajdowała się w kanale spadkowym, z którego wybicie nastąpiło po piątkowej sesji. Spadki spowodowane były zwłaszcza informacjami, że większość hut stali w prowincji Hebel w Chinach może za jakiś czas wpaść w problemy finansowe, a także niepewną kondycją finansową chińskich przedsiębiorstw, po tym jak jedna z firm..." - pełna analiza na http://rekomendakcja.pl/miedz-d1/.

Ok, postaram się na drugi raz tak uczynić

http://rekomendakcja.pl/hawe-d1/

Zapraszam na ostatnią w tym tygodniu AT

Formacje ostatniego objęcie, pokrótce:

Ostatnie objęcie:

Dno ostatniego objęcia – w trendzie spadkowym pojawia się objęcie bessy. Może oznaczać odwrót trendu, druga czarna świeca wyznacza poziom wsparcia.

Wierzchołek ostatniego objęcia - w trendzie wzrostowym pojawia się objęcie hossy. Może oznaczać odwrót trendu, druga biała świeca wyznacza poziom oporu.

Tak rozumiem owe formacje, z resztą poruszone były one m.in. w książce Nisona

http://rekomendakcja.pl/eurusd-d1/


Po dzisiejszych danych dużo się działo...
Zapraszam

http://rekomendakcja.pl/sadovaya-d1/


Zapraszam do analizy

http://rekomendakcja.pl/ccc-d1/

Zapraszam

http://rekomendakcja.pl/

Zapraszam

Znajdź sobie szczegółowy harmonogram dnia giełdowego i poczytaj co i jak

Heh, od razu po kupnie Nie ma ograniczenia, możesz je sprzedać kilka minut po kupnie, a możesz trzymać kilka lat.

Widzę, że nie mogleś się powstrzymać żeby jeszcze swoich 3 groszy nie wcisnąć
Po 1 nic od Ciebie nie chciałem, nie wiem skąd taka myśl.
Po 2 śmieszą mnie Twoje groźby, w stylu "A jak tutaj coś takiego chcesz zamieszczać, to uważaj..."
Po 3 śmiało, produkuj artykuły, chętnie poczytam

I doszło do tego o czym pisałem w pierwszym poście... Żegnam.

Twoje ego rozpycha mi ekran:P Czułem, że tak to odbierzesz, ale ok - wolność słowa.

Chyba skończymy ten temat, bo jak widzę zmierza do obrazy (a ja nie chcę się przekomarzać), ale widać kreujesz własną politykę monetarną, może zatrudnij się w FOMC

Pozdrawiam również i kończę pisanie.

To zadaj sobie teraz pytanie co by było gdyby QE nie było wprowadzone, czy to by był początek końca USA? Oczywiście sam "dodruk" nie jest rozwiązaniem idealnym, ale w ówczesnym czasie chyba koniecznym. USA miało do tego jeden bardzo poważny +, to fakt, że inflacja mimo takiego przyrostu dolara nie urosła, a to za sprawą, że na świecie państwa mają obowiązek gromadzenia rezerwy właśnie w dolarach, zatem popyt na tę walutę był wciąż duży.

Co nie zmienia faktu, że gospodarka USA jest sztucznie pompowana już od jakiegoś czasu i osobiście prędzej czy później to się odbije czkawką, lecz wg mnie FED kierował się raczej tym, żeby tą sytuacje opóźnić w czasie (bo sądzę, że zdawali i zdają sobie z tego sprawę). Dług wciąż rośnie, dodruk obligacji wciąż trwa, zgadzam się z Tobą, że kiedyś to się musi odbić.

Oczywiście całe QE ma również swoje skutki uboczne. Bo jak wiadomo pieniądze od rządu, jakie otzymywały banki w dużej mierze trafiały z powrotem na rachunek banku centralnego jako depozyt, gdyż popytu na kredyty (głównie konsumenckie) w pierwszych jego fazach nie było. Efektem było to, że na całym QE obłowili się najbardziej bankierzy. Ale nie ma rzeczy idealnych.
Myślisz, że wprowadzenie np. ujemnych stóp procentowych byłoby lepszym rozwiązaniem? Dla dolara na pewno nie.

Tyle ode mnie

Zapraszam do artykułu: http://rekomendakcja.pl/akcje-i-obligacje-a-qe/

http://rekomendakcja.pl/apator-d1/

Zapraszam do analizy

Zapraszam na najnowszą analizę spółki na http://rekomendakcja.pl/pgnig-d1/

Dodano 2014-04-17 02:31
Kurs spółki od dobrych kilku miesięcy znajduje się w szerokim kanale trendowym, który od marca zdecydowanie przyspieszył. Na wykresie dziennym możemy dostrzec formację oRGR, która jest silnym sygnałem odwrócenia trendu, zwłaszcza, że pojawiła się w silnym obszarze popytu. Rejon ten wyznaczony jest na podstawie luki hossy z 6 listopada 2012, od tego czasu poziom nie był jeszcze testowany. Linia szyi z kolei będzie silnym oporem dla ceny, gdyż łączy się z istotnym punktem na 4,55 – dopiero pokonanie tego obszaru powinno dać sygnał do otwarcia pozycji długiej. Ciekawie wygląda zaś zasięg wspomnianego oRGR. Mianowicie wypada on idealnie na górnym poziomie luki bessy wyrysowanej na pierwszej marcowej sesji, czyli okrągłym 5. Jednak dotarcie ceny do tego równego poziomu wiązałoby się z wybiciem ponad górne ograniczenia kanału średnioterminowego, patrząc na układ linii na wykresie nie będzie to łatwe. Z kolei short’a moglibyśmy szukać dopiero po wybiciu dołem z zielonego obszaru, wówczas celem powinny być okolice 3,6. Wczoraj spółka podała, że sprzedaż gazu ziemnego wyniosła 4,9 mld m3 w I kwartale 2014r. w porównaniu do 5,6 mld m3 w analogicznym okresie 2013r. Spadek ten PGNiG tłumaczy wyższą temperaturą, która zdecydowanie wpłynęła na spadek sprzedaży gazu. Świadczy o tym również import tego surowca, który był niższy o 1 mld m3 r/r.

LONG
Buy stop: 4,6
TP: 4,9
SL: 4,4
SHORT
Sell stop: 3,95
TP: 3,65
SL: 4,15
DLA POSIADACZY WALORU (LONG)
TP: 4,5
SL: 4,05
DLA POSIADACZY WALORU (SHORT)
TP (1): 4,05 TP (2): 3,65
SL: 4,6

http://rekomendakcja.pl/jsw-d1/ AT JSW

Zależy gdzie otwierasz rachunek, bo czasem możesz jednocześnie ustawić SL i TP, a nie raz tylko jedno z nich. Lecz najczęściej w DM nie ma tych opcji tylko trzeba je wywoływać poprzez kombinację zleceń limit aktywacji + limit ceny (PKC).

Np. masz akcje spółki X i chcesz je sprzedać po 50zł to ustawiasz limit aktywacji=50zł oraz limit ceny=PKC, tak samo ustawiasz SL jak i TP, tylko niektóre DM pozwalają na kombinacje dwóch zleceń na raz, a niektóre tylko na jeden rodzaj zlecenia.

Ok teraz jasne Dzięki za dzisiejsze tłumaczenia, podejrzewam, że nie raz jeszcze w tym wątku do Ciebie odedzwę... Tymczasem lecę spać, narka.

Dodano 2014-02-23 12:00
Więc podjąłem decyzję, że będę liczył inwestycje netto=przepływy z działalności inwestycyjnej - amortzacja, przy czym prognozy będę robił dla przepływów i amortyzacji, a inwestycje netto wyliczę z tych, że prognoz.

Co do FCF to: NOPLAT - inwestycje netto (ze wzoru powyżej) - zmiana KON.

Bennz: proszę o ostateczne potwierdzenie mojego myślenia, żeby nie wyszło na marne późniejsze liczenie

Tylko ostatnia kwestia jeszcze, skoro pisałeś prędzej:

CAPEX = inwestycje
Inwestycje netto = inwestycje - amortyzacja , to jakbyśmy odejmowali amortzację 2 razy. Raz przy capex, a później drugi raz przy liczeniu inwestycji netto, tak to ma wyglądać?

Ok, już mam Czyli podsumowując CAPEX=przepływy z dział.inwest. - amortyzacja?

Nie wiem jak Ty to liczysz, ale ja liczę zysk+amortyzacja+zmiana KON - inwestycje i w ogóle wychodzą inne wyniki CF niż on ma w tej tabelce, więc chyba jakoś źle myśle... A ponad to czemu nie pisałby "-" przy inwestycjach skoro miałby być ujemne?

U niego to w ogóle jak dodam zysk+amortyzacja+KON-inwestycje to wychodzi coś innego niż on tam ma, dla roku -3 liczyłem...

To dlaczego tutaj Ribi https://gragieldowa.pl/forum/spolka/126/temat/1814/strona/0 ma inwestycje dodatnie?

To w takim razie stosując ten wzór na CAPEX mielibyśmy wartość ujemną, bo amortyzacja nie pokryje przepływów z działalności inwestycyjnej, więc chyba nie bardzo, bo wychodzą nam inwestycje netto ujemne...

Czyli już ten wzór z przepływami inwestycyjnym nie przejdzie,bo inwestycje netto wyszły by ujemne...

No niby tak, a jeszcze zaczepie bo tutaj : http://www.biznesradar.pl/raporty-finansowe-przeplywy-pieniezne/CCC,Y te przepływy z dział.inwest. są ujemne to jak je traktować licząc ten CAPEX tym wzorem?

Ok, poczytam, jak coś to będę pisał. Mam nadzieję, że Cię nie zniechęcę moją osobą i może taką upierdliwością;p heh

Generalnie chcę wyliczyć ten CAPEX + prognoza, amortyzacja + prognoza i później inwestycje netto liczyć jako prognozy poszczególnych CAPEX - prognozy poszczególnych amortyzacji, słusznie czy nie?

No tak przyszły, ale żeby z tych wartości prognoznować CAPEX na przyszłość to one muszą być jakoś racjonalnie wyliczone

Dlatego pytam się czy mogę przyjąc w celu jego wyliczenia wzór Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej - amortyzacja?

No mi póki co o to tylko chodzi Upewniam się jak to liczyć, bo szukałem i różne rzeczyw widziałem.. a np. na tej stronie biznesradar.pl to CAPEX jest podany od razu...

Ok hehe, czyli za ten CAPEX w końcu mam brać co? Te przepływy z działalności inwestycyjnej?

Ribi pisał coś z tym CAPEXem... Czyli CAPEX= przpeływy pieniężne z dział. inwest. - amortyzacja?

Ok, rozumiem Informacje wstępne pozyskałem heh. Teraz w miarę rozwoju sytuacji będę do Was pisał, bo zapewne jeszcze nie jeden problem będę miał... Narazie muszę przyjąć sobie jakąś spółkę, wybrać dane i spróbować te prognozy wyliczyć.

P.S. A powiesz jak Ty liczysz ten CAPEX, czy to tak jak pisałeś "aktywa trwałe - amortyzację"?

Dodano 2014-02-22 22:46
Tylko jak we wzorze mam: FCF= zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPLAT) + amortyzacja +/- inwestycje netto +/- zmiany w kapitale obrotowym netto

I inwestycje przyjmę, że to jest CAPEX - amortyzacja, to tak jakby ta amortyzacja się zerowała co nie?

Ok, czyli jak chcę zrobić np. 4 lata przeszłe + 6 przyszłe, to biorę dane dla KON również z roku -5 by to wyliczyć, prawda?

A co z tym CAPEX, jak wyliczasz to?

Czyli wg Ciebie to zawsze w pierwszym roku przyjmujemy 0? I wtedy wygląda to tak:
2000 = 0
2001 = -10
2002 = 50
2003 = -100

Czyli inwestycje już ustaliliśmy, a ten KON w końcu dobrze napisałem czy jak? Wyliczę zmiany KON np. dla 4 lat i później z tych lat robię prognozę dla np. kolejnych 6, tak?

Zmianę KON tzn. że jak policzę np. w 2011 = 100 ,a 2012= 150. To przyjmuje 2011= 100, a 2012= 50? Dobrze myślę, czy znowu coś pokręciłem?:P

Czyli z tymi inwestycjami zrobię tak: wyliczę CAPEX-y i odejmę od nich amortyzację, tak?

No właśnie tak planuje zrobić. Wyliczyć prognozy osobno dla amortyzacji i osobno dla inwestycji, rozumiem, że przyjmować sumę inwestycji długo i krótkoterminowych tak?

Generalnie planuję prognozować: NOPLAT, amortzację, inwestcję i KON.

Wzór jaki chce zastosować to
FCF= zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPLAT) + amortyzacja +/- inwestycje +/- KON.

Właśnie przy inwestycjach rozważam je liczyć jako:
1)inwestycje=inwestycje długoterminowe + inwestcje krótkoterminowe
2)dodać prognoze CAPEX i liczyć inwestycję jako CAPEX - amortyzacja

Co byś powiedział na te 2 sposoby, który lepszy Ci się wydaję?

P.S. A jeśli spółka płaci podatki w innym kraju to po prostu przyjąć tamtejszą stopę podatkową przy wyliczaniu NOPLAT, tak?

Rozumiem Bennz91 Ja wprawy super nie mam, więc zostane przy tym co proponowałem hehe. A co do NOPLAT to po prostu mogę przyjąć EBIT - 19%?

W takim razie te inwestycje wychodzi na to, że mogę przyjąć równie dobrze jako sam CAPEX, jak i inwestycje (długo + krótko) - amortyzacja prawda?

Czyli mogę przyjąć CAPEX jako inwestycje bez żadnych innych zmian? A jak z tym NOPLAT odnośnie tej strony z biznesradar.pl oraz jak myślisz, jak tam policzyli zysk netto, jaką przyjęli stope podatkową?

Co do KON to planuje zrobić to w taki sposób: obliczyć KON dla poszczególnych lat tj. tych, które znam, a później wykonać prognozę na pozostałe okresy, które będą brał do wyceny, dobrze myślę?

KON=aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe, dobrze pojmuję?

Witam, planuję stworzyć arkusz do wyceny DCF, jednak natrafiam co chwilę na problemy. Pierwszy z nich to jak jest liczny NOPLAT, czy to EBIT-stopa podatkowa? Jeśli tak jaka stopa podatkowa została przyjęta na tej stronie http://www.biznesradar.pl/raporty-finansowe-rachunek-zyskow-i-strat/PGNIG,Y , jakoś dziwnie zysk netto wychodzi, kiedy od EBT odejmuję podatek np.19% to jest coś innego... Prosze o wyjaśnienie tej kwestii...

Jeszcze jedna kwestia, inwestycje netto (które są potrzebne do wyceny DCF) obliczamy jako CAPEX (wydatki inwestycyjne) - amortyzacja?

Inne potrzebne dane jak amortyzacja, zmiana w KON już wiem jak pozyskać.

Z góry dziękuję póki co

Ribi pracuje obecnie nad modelem ceny KGHM. Interesuje sie również DCF tej spółki. Mam pytanie czy byłbyś tak miły i udostępnił mi arkusze kalkulacyjne jak liczyłeś wycene KGH metodą DCF? Chodzi mi zwłaszcza o prognozy zysku netto itd. Jakie zmienne przyjmowałeś do obliczenia prognozy poszczególnych wielkości?

Będę bardzo wdzięczny, jakby co możesz pisać na maila: arkadiusz.balcerowski@op.pl.

Pozdrawiam