Wskaźnik MACD

Wskaźnik Moving Average Convergence Divergencestworzony został przez Geralda Appla, analityka finansowego z USA. Wskaźnik ten opiera się na zbieżności i rozbieżności średnich ruchomych. Jest przedstawiony w formie dwóch linii:
jednej ciągłej (zwanej linią MACD) i drugiej przerywanej (linii sygnału).
Linia MACD jest zbudowana z dwóch średnich ruchomych wykładniczych (EMA) wyliczanych z cen zamknięcia z 9, 12 lub 26 ostatnich sesji.
Średnia EMA jest specyficznym narzędziem służącym do analizy bieżącej kondycji rynku. Jest bardzo czuła na najświeższe dane i opiera się głównie na nich. Jej wykreślenie daje pełen obraz tego co działo się na parkiecie podczas ostatniej sesji giełdowej i jakie nastroje rządziły tłumem graczy. Ponadto jest pomocna w przeprowadzaniu transakcji zgodnie z kierunkiem trendu. Jej nachylenie pokazuje w jakim kierunku podąża rynek i jaka jest jego siła i zasięg oddziaływania. Stosowanie MACD daje najlepsze rezultaty na rynkach charakteryzujących się dużymi wahaniami cen.

Kiedy EMA zwyżkuje jest to informacja, że rozpoczyna się nowy trend wzrostowy. Jeżeli zwyżka następuje już w pełni ukształtowanym trendzie to istnieje szansa na jego dalszą kontynuację. Zwyżka EMA daje również sygnał, że można bezpiecznie "wchodzić" na giełdę, a zysk jest obarczony stosunkowo niskim ryzykiem.
Kiedy EMA zniżkuje jest to oznaką, że na rynku mamy do czynienia z trendem spadkowym lub obecny trend wyczerpał się. Ryzyko inwestycyjne jest wtedy o wiele większe, a szanse na zyski są o wiele mniejsze.
Gdy EMA tworzy linię prostą lub w nieznaczny sposób faluje mówi to nam, że rynek najprawdopodobniej znajduje się w formacji horyzontalnej. Należy wtedy przeprowadzić dokładną analizę rynku w powiązaniu z innymi wskaźnikami analizy technicznej.

Decyzje inwestycyjne należy podejmować rozważnie, można przeczekać niepewny okres i wejść na rynek, gdy EMA zacznie generować sygnały rozpoczynające nowy trend wzrostowy.

Sposób obliczania wskaźnika MACD:

MACD= EMA(1) - EMA(2)

EMA (1) - pierwsza wykładnicza średnia krocząca (standardowo 12 dni)
EMA (2) - druga wykładnicza średnia krocząca (standardowo 26 dni)


Jego działanie opiera się na następujących zasadach:

Kiedy szybka linia MACD (linia ciągła) przecina od dołu wolną linię wskaźnika (linia przerywana) pojawia się sygnał do kupna (patrz wykres: K )akcji i zapowiada początek nowego trendu wzrostowego. Istnieje również prawdopodobieństwo, że wygenerowany z wyprzedzeniem przez wskaźnik trend utrzyma się, Gdy szybka linia wskaźnika (linia ciągła) przecina od góry wolną linię MACD (linię przerywaną), daje sygnał do sprzedaży (S), a obecny trend może ulec odwróceniu.

MACD jest również przydatny jako miernik poziomu wykupienia/wyprzedania. Gdy wartość "krótszej" średniej znacząco odchyla się od poziomu wartości "dłuższej" średniej ( gdy wskaźnik MACD rośnie lub maleje) można wysnuć wniosek, że cena papieru wartościowego przybiera wartości zbyt skrajne i wkrótce nastąpi korekta oraz powrót do bardziej realistycznego poziomu. Warunki poziomu wykupienia lub wyprzedania są różne dla różnych papierów wartościowych.

Notowania i wskaźnik MACD spółki ING Bank Śląski

Jak widać na rysunku wskaźnik MACD to typowy wskaźnik opóźniony (szybszymi wskaznikami sa: CCI, STS), po którym nie możemy spodziewać się wczesnych sygnałów lecz możemy oczekiwać informacji umożliwiających pozostanie po właściwiej stronie rynku. Istnieje zależność, że jeżeli MACD rośnie wraz z rosnącym trendem to ów trend jest prawdziwy, gdy dzieje się odwrotnie można pokusić się o stwierdzenie, że trend stoi pod znakiem zapytania i możliwe jest w najbliższym czasie jego odwrócenie.