Cześć!
Przeprowadziłem sobie wyliczenia odnośnie tej spółki. W mojej ocenie spółka jest dobra do inwestycji długoterminowej (3-5 lat, może dłużej). Jeszcze nie ogarniam do końca tej strategii inwestycyjnej ale chyba nie zrobiłem jakiegoś rażącego błędu:P




Podsumowując, stabilne źródło dochodów, brak konkurancji, mocna przewaga konkurencyjna w postaci umowy koncesyjnej która wydaje się być nie do ruszenia (wiele rządów próbowało ją zmienić i nic się nie udało:P) Obniżanie kosztów, nakłady inwestycyjne na stabilnym poziomie, informacje od zarządu że zamierzają wypłacać dywidendy, malejące zadłużenie.

W mojej ocenie spółka dochodzi do poziomu maksymalnej efektywności czyli że przychody i zyski powinny utrzymywać się w okolicy obecnego poziomu bez zwiększania opłat za przejazdy.

Co sądzicie?:>

Spółka fundamentalnie bardzo ciekawa, pytanie czy nie jest za bardzo podatna na decyzje polityczne? Warto dodać ,że C/Z wynosi tylko 6.75

Raczej nie, jedyny wpływ jaki rząd ma na tą spółkę jest według koncesji a od lat rządy chciały zmienić tą koncesję i jakoś nikomu się nie udało. Świadczy to o tym że koncesja jest bardzo dobrze zbudowana prawnie czyli rząd musiałby z naruszeniem prawa zagarnąć własność spółki giełdowej. Wiem że obecnie wszystko jest możliwe ale to dość nierealny scenariusz... takie zachowanie spowoduje momentalne pogorszenie nastrojów inwestorów czy to giełdowych czy to budujących fabryki czy wspópracujących z rządem... na to nie mogą sobie pozwolić.