Piotr Surdel - Forex. Strategie i systemy transakcyjne

Broszurka napisana pod rynek forex, ale nie zmniejsza to jej przydatności przy budowaniu np. systemów na kontrakty terminowe. Ta przydatność to sprawa wątpliwa, zdecydowana większość tej książeczki to shit. Warty uwagi jest uwagi fragment dotyczy znaczenia zarządzania kapitałem, ale i tak jego poziom jest niski w porównaniu do pozycji, które przytaczałem wyżej. Interesujące może być też omówienie systemu Ichimoku, z którym wcześniej się nie spotkałem.

Raczej dla ludzi mających nadwyżki wolnego czasu.

Mark Douglas - The disciplined trader

Książka o tym "jak działa nasza głowa" w kontekście rynków i gry na giełdzie. I o ile można znaleźć kilka punktów zaczepienia z percepcją wykresu i podejmowaniem decyzji inwestycyjnych, to znaczną część zajmuje typowo psychologiczne podejście do funkcjonowania naszej świadomości, procesów poznawczych, emocji i tym podobnych kwestii.

Trzeba to lubić, gdyż osoba szukająca prostych wskazówek raczej ich nie znajdzie. Książka jest z pewnością cenna z punktu widzenia psychologii jednostki i tego, jak trader radzi sobie z emocjami, lecz moim zdaniem nieco przegadana. Może wynika to z faktu, że nigdy nie lubiłem psychologii

J.R Hill, G. Pruitt, L. Hill - The Ultimate Trading Guide

Książka z zakresu inwestowania mechanicznego, ale głównie koncepcji budowy strategii zajmowania pozycji, niż samej konstrukcji, backtestów i serwisowania systemu. Polubić ją mogą zwolennicy opierania się na samych cenach, gdyż większość przykładów nie opiera się na wskaźnikach. A przykładów jeszt rzeczywiście całe mnóstwo. Autorzy omawiają różne podejścia: channel breakout, swing trading czy też chart patterns, każde z obrazkiem ilustrującym koncept.

Druga część poświęcona została systemom inwestycyjnym. Od sprzętu i softu, przez backtesty i trochę ewaluacji. Co mi się podobało to pokazanie pięciu, zdaniem autorów podstawowych, koncepcji leżących u podłoża skutecznych systemów inwestycyjnych.

Końcówka to zarządzanie kapitałem. Może nic odkrywczego, ale znalazło się tam kilka ciekawych rzeczy. Bardzo interesujące są przykłady dywersyfikacji portfela na różne rodzaje aktywów, co znacząco wygładza krzywą kapitału.

Podsumowując, może rewelacji nie ma, ale z pewnością kilka ciekawych rzeczy w tej książce się znajdzie.

Thomas R. DeMark - The New Science of Technical Analysis


Szczerze mówiąc spodziewałem się po tej książce nieco więcej. Autor prezentuje w niej różne techniki gry w oparciu o dobrze wszystkim znane narzędzia, lecz w nieco zmodyfikowanej wersji. Większość z nich to działania dyskrecjonalne, choć DeMark stara się nadać im znamiona obiektywności, jak choćby próba "uniwersalnej" metody rysowania linii trendu. Przyznać trzeba, iż kilka rozwiązań można uznać za interesujące, lecz ciężko je zastosować do mechanicznego tradingu.

Krótko o tej książce, gdyż nie zainspirowała mnie szczególnie. Może dlatego, że obecnie kołaczą mi się po głowie nieco inne podejścia niż te prezentowane przez DeMarka. Niemniej warto do książki zajrzeć, wszak nie należy wyważać samemu drzwi, które ktoś być może już przed nami otworzył.

Linda Bradford Raschke, Laurence A. Connors - Street Smarts

Książka, która czekała na mojej liście od dawna niczym wisienka na torcie. I warto było czekać. Niech świadczy o tym fakt, iż mimo że została wydana 14 lat temu, ciągle kosztuje 175$.

Autorzy prezentują w niej szereg strategii opartych na zasadzie swing trading, czyli próbie wyłapania korekt w większych trendach oraz ruchów cenowych trwających od kilku do kilkunastu dni. Zazwyczaj setupy opierają się o jakiś krótkoterminowy układ świec lub kilka prostych warunków. Cechą charakterystyczną tego rodzaju tradingu jest bardzo korzystny stosunek zysku do ryzyka. Stopy początkowe stoją blisko, dzięki czemu w razie niepowodzenia jesteśmy wyrzucani z minimalną stratą, natomiast oczekiwane ruchy cenowe są często dość znaczne. To, na ile je wykorzystamy, zależy od naszej strategii wychodzenia z pozycji.

Nie będę tu omawiał poszczególnych technik. Zazwyczaj opierają się one o sam układ cen, czasami dodany jest filtr w postaci wskaźnika siły trendu lub średnia krocząca. Kilka wykorzystuje oscylatory do wychwytywania krótkotrwałych okazji inwestycyjnych. Zatem każdy powinien znaleźć tu coś dla siebie.

Niezaprzeczalną zaletą jest jasność przekazu. Każdy rozdział to krótki opis techniki, wymienione kryteria wejścia, kilka wykresów obrazujących zastosowanie w praktyce oraz bardzo interesujące krótkie dialogi autorów, którzy dzielą się własnymi doświadczeniami związanymi ze stosowaniem powyższych technik.

Trzeba zaznaczyć, iż autorzy to nie teoretycy, którzy piszą, co i jak powinno/może działać, lecz traderzy funkcjonujący od wielu lat na rynkach. Ich uwagi i komentarze podnoszą jeszcze wartość tej książki, gdyż nie tylko wiemy, co i jak działa, ale też mamy okazję zapoznać się z niektórymi szczegółami dotyczącymi praktycznego wykorzystania opisywanych metod.

Jeśli ktoś chce się zapoznać z jedną z tych technik (oraz jej modyfikacją), szczegółowo omawiał ją Tomasz Symonowicz na blogi.bossa.pl (wpis z 11.04.2009 i nowsze). Muszę przyznać, że Zupa z Żółwia jest metodą, która przemawia do mnie najbardziej spośród przedstawionych w omawianej pozycji.

Polecam tę książkę osobom, którym pasuje zakładany horyzont czasowy - kilka do kilkunastu dni. Sprawia on, iż przy grze akcjami bardzo duże znaczenie mają prowizje (łapiemy mniejsze ruchy cenowe, a prowizja przecież taka sama). Niemniej sądzę, że warto z książką się zapoznać, zwłaszcza że ma niewiele ponad 200 stron, z czego połowę stanowią wykresy


Edytowany 1 raz-y, ostatni raz: 2010-02-08 21:10:31

Larry Williams - Long-term secrets to short-term trading

Kolejna książka, w której preferowanym horyzontem inwestycyjnym jest ten "do kilku dni". I muszę przyznać, że jest to interesująca pozycja, która zwraca uwagę na aspekty zachowania cen, z których dotychczas nie zdawałem sobie sprawy.

Kilka początkowych rozdziałów można uznać za wprowadzenie, aczkolwiek zawierają wiele cennych uwag dotyczących tradingu w ogóle, a w szczególności tradingu krótkoterminowego. Kolejna część to zarówno analiza zachowań cen, jak również wiele taktyk inwestycyjnych (w tym strategia Oops!, z którą niektórzy spotkali się zapewne na blogu Kathaya). Strategie te oparte są zazwyczaj o rynki towarowe, obligacje oraz indeks S&P. Szczególnie towary i obligacje cechują się pewną specyfiką, przez co zastosowanie niektórych technik może być mniej skuteczne na naszym rynku.

Williams napisał swoją książkę z myślą o czytelniku amerykańskim (czemu trudno się dziwić) i bardzo często w swoich metodach opiera się o zależności występujące na tym rynku, a które nie koniecznie muszą występować u nas. Do takich zależności z pewnością można zaliczyć statystyczne różnice w zachowaniu cen w konkretne dni tygodnia. Stąd wprowadzone przez Williamsa filtry w postaci TDW oraz TDM, czyli handlowanie tylko w określone dni tygodnia lub miesiąca. Można postrzegać to jako curve fitting, ale jak mówi sam autor, skoro da się dostrzec pewne nieefektywności, to czemu ich nie wykorzystać. Podobnie jest z cenami obligacji, które mogą prognozować zachowania akcji, aczkolwiek tu mamy pewne pole manewru, gdyż pośrednio wpływa to również na nasze rynki akcji.

Za dość ważną należy uznać część dotyczącą money management. Sam autor nazywa ten aspekt inwestowania "kluczami do królestwa" i wskazuje, jako najważniejszą część niniejszej książki. Przedstawione tam w zarysie techniki może nie są rewolucyjne (Kelly, Optimal F), ale z pewnością uświadamiają nieuświadomionym, jak ważne jest kontrolowanie ilości kapitału, którą wystawiamy na ryzyko. Trzeba jednak zaznaczyć, że strategie Williamsa cechują się (według zamieszczonych wyników testów) wysoką trafnością, przez co w jednej transakcji ryzykuje on nawet 20% kapitału.

Końcówka książki to wybrane artykuły pochodzące z newslettera autora, dość luźne uwagi dotyczące tradingu, aczkolwiek warte przejrzenia.

Pozycję autorstwa Larry'ego Williamsa oceniam jako wartościową, ale szczególnie dla spekulantów o krótkim horyzoncie inwestycyjnym. Jeśli niektóre techniki bazują na zależnościach występujących głównie na rynkach amerykańskich, to nie należy się zrażać, po pewnym dopasowaniu powinny dać się zastosować i u nas. Książka jest godna polecenia, gdyż zmienia nieco pogląd na krótkoterminowe zachowania cen.

"Analiza fundamentalna i techniczna" Mariusz Czekała

"Jak grać i wygrywać"

Joe Ross - Trading the Ross hook

Czy można napisać całą książkę na temat jednej techniki inwestycyjnej? Można. Czy książka ta może być interesująca? Jak najbardziej.

Doskonałym tego przykładem jest pozycja Joe Rossa, który podniósł do rangi sztuki tak banalną rzecz, jak przebicie ostatniego swing high/swing low. Z pozoru prostą technikę opatrzył taką siecią założeń koncepcyjnych, stylów gry, filtrów i sygnałów, że już na pierwszy rzut oka widać, iż poznał ją od podszewki.

Książka ta jest kolejną z gatunku tradingu krótkoterminowego, a szczególne uznanie zdobyła wśród pasjonatów price action, gdyż Ross w swych poczynaniach opiera się głównie na wykresie cenowym. Oczywiście podaje przykłady połączenia tej techniki z oscylatorami czy też wstęgami, ale ma to na celu jedynie filtrowaniu sygnałów.

Urzeka sama prostota tej techniki. Sygnały są bardzo szybkie, co pozwala złapać małe, kilkudniowe ruchy cenowe. A jednocześnie nie musimy opierać się na jakichś skomplikowanych wskaźnikach, pękach średnich czy oscylatorach, wystarczy nam wykres świecowy lub słupkowy. Szczególnie wart uwagi jest opis zarządzania kapitałem, gdzie autor pokazuje, jak minimalizować straty i starać się od razu wyjść na swoje zamykając część pozycji dla pokrycia kosztów, złapania małego zysku, a dopiero później myśli o realizowaniu większego zysku z pozycji.

Podstawowy opis techniki znajdziecie na futures.pl, gdzie Kathay poświęcił jej kilka linijek.

Edytowany 2 raz-y, ostatni raz: 2010-03-09 10:31:52

"Analiza fundamentalna i techniczna" Mariusz Czekała

Początek książki jest o cyklach koniunkturalnych, Teorii Dowa i Teorii Elliota w ramach wprowadzenia. Później wykresy średnie ruchome, Wskaźniki i formacje AT.

Później AF Analiza makro, gałęzi i otoczenia, analiza wskaźnikowa i wskaźniki rynkowe i ich prognozy.

Napisana w 1997 roku i odnosząca się głównie do polskich realiów, tłumaczone jest dokładnie i z przykładami. Książka dobra tylko uwaga sporo matematyki i bez jej znajomości może być ciężko wszystko zrozumieć i przebrnąć przez całą książkę

Joe Ross - Trading by the book

Kolejna pozycja pana Rossa. Autor rozwija w niej niektóre swoje pomysły, poświęcając nieco więcej uwagi wybiciom z konsolidacji. W zasadzie niewiele nowego można o niej napisać. Niemniej fani technik PA mogą tam znaleźć kilka ciekawych rzeczy.

Victor Sperandeo - Trader Vic

Za książką bardzo przemawia nazwisko autora, który jest (podobnież) dość skutecznym traderem. Już na pierwszej stronie widzimy zestawienie jego wyników inwestycyjnych z lat 1978-87, gdzie średnia roczna stopa zwrotu to (sic!) 71%. Nie naszą rolą jest komentowanie tego typu wyników, więc lecimy dalej.

Sperandeo, jako przyczyny swojego sukcesu podaje ciągłe kształcenie się, próbę zrozumienia rynku, łączenie AT (głównie trendy i teoria Dowa) i AF oraz dyscyplinę emocjonalną. Odnoszę wrażenie, że książka ta jest właściwie o wszystkim i o niczym. Autor niby porusza wszystkie powyższe aspekty, ale nie pogłębia żadnego z nich na tyle, aby wnieść coś nowego do naszej (mojej) wiedzy.

Zatem proponuję książkę tę traktować bardziej jako "jak zarobiłem na giełdzie" niż "jak zarabiać na giełdzie". Zatem tytuł dość dokładnie oddaje zawartość.

Suri Duddella - Trade chart patterns like the pros

Szczerze przyznam, że po przekartkowaniu, miałem w stosunku do tej książki dość spore oczekiwania. Czy je spełniła? I tak i nie...

Rzecz jest stosunkowo nowa, gdyż wydano ją w 2007 roku. Autor zebrał w niej bodajże 65 formacji cenowych i technik inwestycyjnych. Nie znajdziemy tu ani śladu oscylatora czy innego tego typu wskaźnika, co dla jednych będzie zaletą, dla innych wielką wadą. Niemniej taką formułę przyjął autor, więc polemika z nim nie ma sensu.

Co tam znajdziemy? W zasadzie omówiona została większość z "klasycznych" formacji cenowych, czyli trójkąty, flagi, głowy i ramiona, podwójne i potrójne szczyty etc. Ponadto znajdziemy formacje egzotyczne, jak krab, nietoperz, smok, czy konik morski. Do tego szereg technik inwestycyjnych, zarówno opierających się na "surowym" wykresie, jak 7-day Narrow Range & Inside Day (tłumaczenie by wyszło strasznie pokracznie, więc daję oryginał), jak również na wykresie "przetworzonym" (wstęgi, kanały cenowe). Stosunkowo dużo jest też geometrii Fibonacciego. Oprócz tego rozdziały o pivotach, price action oraz formacjach "eventowych", takich jak luki czy wyspy.

Przechodząc już do ogólnej oceny. W zasadzie spotykamy się z imponującą mnogością technik i formacji. Część z nich widziałem po raz pierwszy, reszta jest powszechnie znana lub zapożyczona od innych autorów. Ale z drugiej strony, każdej z nich poświęcone jest bardzo mało miejsca, często jedynie trzy strony, z czego większość zajmują 2-3 wykresy. Fakt ten przekłada się na jakość opisu. Sam setup zajmowania pozycji, stopy i targety cenowe to ledwie kilka linijek. Ponadto brakuje mi jakiegokolwiek uzasadnienia logicznego lub psychologicznego, dlaczego akurat dana formacja się sprawdza (ten aspekt był mocny w Street Smarts). Więc często mamy narysowane coś na wykresie i faktycznie, na danym wykresie się sprawdza, ale nie mamy żadnej gwarancji, że gdzie indziej również będzie to grało. Fakt, gwarancji nie mamy nigdy, ale równie dobrze można narysować na wyselekcjonowanym wykresie bałwanka i zarzekać się, że to fantastyczna rzecz, choć być może sprawdziła się tylko w tym unikalnym przypadku.

Zatem po przeczytaniu tej książki mam mieszane uczucia w stosunku do całej analizy formacji. Znaczna część z przedstawionych wzorów opiera się na tych samych założeniach (przebicie wsparcia/oporu, linii trendu rysowanej po charakterystycznych punktach wykresu). Skoro u podłoża analizy formacji leży bardzo zbieżna logika, może wystarczy spróbować ją opanować, a następnie skutecznie stosować w praktyce? Niezależnie od tego, jak dana struktura się nazywa, jej celem jest zazwyczaj zidentyfikowanie istotnego miejsca na wykresie - odwrócenia trendu czy wybicia z konsolidacji. Może zatem nie trzeba szukać bardzo złożonych i rzadko występujących formacji typu "trzy doliny i rzeka", a jedynie patrzeć na zachowania cen?

Zgodnie z tym co ustaliłem z topolą
Powstanie tu baza linków do ebooków tu zrecenzowanych
pozdro Qube
Czyli ksiązki od 1 do 5:
1.Kiyosaki_Robert_-_01_-_Bogaty ojciec biedny ojciec.pdf

2.John_J._Murphy_-_Analiza_techniczna_rynkow_finansowych.pdf

3.Alexander Elder - Zawód inwestor giełdowy

4.Tharp, Van K. - Giełda, wolność i pieniądze - poradnik spekulanta.pdf

5.LeBeau Charles, Lucas David - Komputerowa analiza rynków terminowych.doc!



Ps wiecej ksiązek można załapac korzystając z tego linku
Literatura giełdowa
Miłej lektury


Edytowany 1 raz-y, ostatni raz: 2010-05-13 18:15:48

Ebooki 6-10:

6.Charles Wright - Trading as a business do poczytania na stronie

7.Welles Wilder - New concepts in technical trading systems

8.Tushar S. Chande - Beyond technical analysis: How to develop and implement a winning trading system.

9. Richard L. Weissman - Mechanical Trading Systems: Pairing trader psychology with technical analysis

10.Jack D. Schwager - Mistrzowie rynków finansowych
wersja eng



Edytowany 2 raz-y, ostatni raz: 2010-05-13 19:05:37

Ebooki 11-15:

11.Grzegorz Zalewski - Kontrakty terminowe w praktyce


12.Jack D. Schwager - Analiza techniczna rynków terminowych


13.Thomas Stridsman - Trading systems and money management - moja jedyna dotychczas porażka...


14.Curtis Faith - The Original Turtle Trading Rules uwaga chodzi o plik pdf o mniejszym rozmiarze(drugi jest po chińsku)


15.Van K. Tharp - Special report on money management

Ebooki 16-20:

16.Alexander Elder - Come into my trading room


17.Piotr Surdel - Forex. Strategie i systemy transakcyjne


18.Mark Douglas - The disciplined trader


19.J.R Hill, G. Pruitt, L. Hill - The Ultimate Trading Guide


20.Thomas R. DeMark - The New Science of Technical Analysis

I teraz aż do końca:

21.Linda Bradford Raschke, Laurence A. Connors - Street Smarts


22.Larry Williams - Long-term secrets to short-term trading - uwaga zapis ręczny


23."Analiza fundamentalna i techniczna" Mariusz Czekała
+ krótki opis:
Zawartość paczki


24.Joe Ross - Trading the Ross hook


25.Joe Ross - Trading by the book


26.Victor Sperandeo - Trader Vic - druga porażka


27.Suri Duddella - Trade chart patterns like the pros

I to by było tyle( na razie
Miłej lektury
Qube

Ps1. Nie działające linki proszę zgłaszać na priv
Wszystkie były aktualne na dzień 13 maja 2010 - sprawdzałem

Ps2. posiadaczy chmików zapraszam na :
Folder pełen ebooków o tematyce giełdowej

Qube

Donald L. Cassidy - Kiedy sprzedawać akcje



Napisana przez zawodowego analityka książka dotyczy problemów z pogranicza psychologii rynku i analizy technicznej. Metody ustalania przez inwestorów momentu sprzedaży w połączeniu z klasycznymi strategiami, które można stosować przy podejmowaniu decyzji, czynią z książki praktyczny poradnik dla graczy giełdowych. Publikacja próbuje odpowiedzieć na pytanie, czym powinni kierować się inwestorzy przy podejmowaniu decyzji o sprzedaży akcji. Porusza następujące zagadnienia:

* przyczyny, dla których niechętnie sprzedajemy akcje,
* umiejętność sprzedaży w odpowiednim momencie,
* doskonalenie postawy kontrariańskiej,
* taktyki sprzedaży, selekcja i analiza wiadomości z rynku.

http://rapidshare.com/files/218439889/Kiedy_sprzedawac_akcje-Cassidy_L._Donald.pdf

Edytowany 1 raz-y, ostatni raz: 2020-07-25 10:18:27

A jaką jedną pozycję polecilibyście na początek (podstawy)?