Chciałem się podzielić spostrzeżeniami odnośnie spółki XTB.
Obecny kurs akcji oscyluje w okolicy 6,3zł co przy 117 383 635 akcji daje kapitalizację na poziomie 739 516 900,5zł.
Aktywa Grupy opiewają na 979 385 tys zł (w tym 480 095 tys zobowiązań, z czego 424 955 tys. depozytów klientów). Na czas publikacji półrocznego raportu spółka posiadała aż 499 189 tys. gotówki! To ponad 4,2zł na akcję!
W pierwszym półroczu wypracowali zysk netto na poziomie 100 402 tys, więc prognozując utrzymanie tego poziomu zysku w drugim półroczu możemy oczekiwać około 201 000 tys. zysku netto. W roku poprzednim Q3 i Q4 były znacząco lepsze od Q1 i Q2, ale w tym roku czeka nas zmiana przepisów (limit dźwignii), która może skutkować mniejszym zyskiem za ostatnie miesiące działalności.
Spółka zapowiedziała wypłatę 50-100% zysku w formie dywidendy za 2018, co przy powyższych szacunkach daje około 0,85-1,7zł na akcję, które się przekłada na 13-27% dywidendy.
Szacuję wzrost kursu w okolice 10zł ze względu na dywidendę, a przy kontynuacji dobrych sygnałów ze spółki może nawet powrót do poziomów z 2016r - 12-14zł (wzrost kursu o ponad 100%).

A ja chciałem zauważyć że oprócz gotówki 500 mln kolejne 500 mln stanowi kapitał własny (podstawowy i zapasowy). Jeśli wytyczne esma nie wpłyną mocno negatywnie na wyniki za kolejne kwartały i jeśli okaże się że zastrzeżenia knf są bezpodstawne to może być nawet i 20zł za akcję. Działalność jest ostatnio mocno rentowna, od czasu kiedy pan Omar Arnaout został prezesem wyniki bardzo się poprawiają. A Quercus trzyma się wciąż powyżej 5% głosów a bardzo szanuję intuicję w inwestycjach prowadzącego Sebastiana Buczka mimo wpadki z Getback.

Dodano 2018-10-15 20:55
https://www.bankier.pl/wiadomosc/Santander-BM-rekomenduje-kupuj-dla-XTB-z-cena-docelowa-8-07-zl-7620736.html

Spółka jest wyceniana nisko, nawet bardzo nisko. Niestety większość brokerów forex oszukuje klientów i mam przeczucie graniczące z pewnością, że w XTB nie jest inaczej, niezależnie od ostatecznego werdyktu KNF. Pytanie, czy chcesz mieć w portfelu firmę, która jest po prostu nieuczciwa - teraz względem klienta, ale przy innej okazji względem akcjonariuszy mniejszościowych. No chyba że na krótkoterminową spekulację według jakiegoś sygnału AT.
Skutki inwestowania w nisko wycenianych oszustów można zobaczyć na długoterminowych stopach zwrotu ze spółek Leszka Czarneckiego.

Edytowany 1 raz-y, ostatni raz: 2018-10-16 11:50:48

Po mocnych spadkach z września notowania spółki ustabilizowały się w kanale 4,7-4,9.
Spółka planuje wypłatę zaliczki na poczet dywidendy w wysokości 0,35 pln na akcję, co przy obecnym kursie daje stopę dywidendy 7,2%.
Mam otwartą pozycję, a po odcięciu zaliczki od kursu (11 grudnia) planuję dobrać papieru.


Dodano 2018-12-13 11:48
Swój pakiet akcji sprzedałem w czwartek 6.12 po 4,95zł. Kupiłem z powrotem w poniedziałek 10.12 za 4,48.